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突发!USDA报告大幅低于预期,美豆类期货应声飙涨!拜登官宣“天量”基建,美国SEC开查Bill Hwang“爆仓事件”

USDA报告大幅低于预期,美豆粕、美豆油、美豆集体大涨

 

今日凌晨,备受市场关注的3月USDA季度库存报告公布。玉米种植面积9110万英亩,大豆种植面积8760万英亩,均大幅低于市场预期;玉米库存77亿蒲式耳为6年来最低,大豆库存15.6亿蒲式耳为5年来最低。

 

2021年美国主要农作物的种植面积为3.162亿英亩,低于2016—2018年的3.189亿英亩的平均水平。达科他州、明尼苏达州、印第安纳州和俄亥俄州等州报告称,2021年的种植面积比几年前要小。俄克拉荷马州和科罗拉多州的也大幅下降。

 


 

小麦方面,截至2021年3月1日,美国所有小麦库存量为13.14亿蒲式耳,年比同期下降7%。其中农场库存为2.84亿蒲式耳,较去年下降16%,非农场库存量为10.3亿蒲式耳,年比下降4%。2020年12月至2021年2月小麦消费量为3.88亿蒲式耳,年比同期下降9%。

 

大豆方面,截至2021年3月1日,美国旧作大豆库存总量为15.64亿蒲式耳,年比下降31%。其中农场库存量为5.94亿蒲式耳,年比下降41%;非农场库存量为9.7亿蒲式耳,年比下降22%。2020年12月至2021年2月大豆消费量为13.8亿蒲式耳,年比增长39%。

 

玉米方面,截至2021年3月1日,美国旧作玉米库存总量为77亿蒲式耳,年比下降3%。其中农场库存量为40.4亿蒲式耳,年比下降9%;非农场库存量为36.6亿蒲式耳,年比增加5%。2020年12月至2021年2月玉米消费量为35.9亿蒲式耳,相比去年同期为33.8亿蒲式耳。

 

数据公布后,CBOT大豆、玉米期货大幅拉涨,多合约涨停。截至今日凌晨收盘,美豆粕大涨6.28%,美豆大涨5.11%,美豆油大涨4.93%。

 


 

拜登官宣“天量”基建

 

北京时间今日凌晨,拜登宣布了逾2万亿美金的基建和经济复苏计划。

 

拜登表示,基建计划包括就业和家庭两个部分,也叫“美国就业计划”,将是“一代人仅能看到一次的投资”。新冠疫情让经济分化现象恶化,而且变得越来越明显,是时候自下而上地重建经济,并帮助中产阶层摆脱困境。未来数周将讨论关于美国家庭的计划。

 

他表示,“美国就业计划”将改善美国在芯片、生物科技、能源方面的地位并保持竞争力,年收入低于40万美金的人不会被加征联邦税收,“任何人都不应抱怨美国将企业税提高至28%”。

 

此外,拜登表示,计划在全美建设50万个电动车充电站。

 

随着拜登基础设施计划正式公布,投资者借机卖出能源、材料等周期股,与之相对的是科技股强势反弹,纳指盘中一度涨逾2%。截至今日收盘,道指收跌0.26%,报32981.55点;纳指收涨1.54%,报13246.87点;标普500指数收涨0.36%,报3972.89点。

 

美国SEC开查Bill Hwang“爆仓事件”

 

据报道,在杠杆交易爆仓导致多家投行出现巨亏之后,美国证券交易委员会(SEC)目前已经对家族办公室Archegos的负责人Bill Hwang展开初步调查。据报道,调查正处于早期阶段,由SEC执法部门的资产管理小组牵头。

 

引发这次调查的导火索是上周的一次股票暴跌,当时包括中概股在内,有多只股票曾在数日之内遭受了步调几乎一致的抛售,走势上亦是惊人的相似。根据彭博的报道,该次抛售的总金额达到190亿美金。

 

油脂领跌,豆油日线“五连阴

 

受隔夜外盘跌势及市场悲观情绪打压,本周三我国豆油期货主力合约大跌3.45%,期价连续第五日收阴,持仓量减少超1.6万手,市场氛围整体偏空。此外,国内棕榈油期货主力合约跌逾2%,菜油相对抗跌,收盘跌幅不足1%。

 

外部市场走弱,内部市场政策调控加码,油脂市场转空了?分析人士人为,拜登政府1.9万亿纾困资金的兑现落地,其中包括绿色能源生物燃料项目的资金加码,但是市场更愿意相信这是政策兑现,美豆油迎来了4天3跌停的行情。

 

在国投安信期货研究院油脂分析师吴小明看来,美国豆油从上周开始大跌,主要原因有两个:一是,3月25日保证金的提高,CME在月差和单边均有所提高,美盘豆油5月合约提高了150美金/手,7—8月和8—9月月差也分别提高了50美金/手和20美金/手。二是,美豆油多头大幅减仓。

 

根据CFTC非商业持仓数据显示,豆类非商业持仓净多减持,其中豆油净多持仓减持力度较大,其次是豆粕净多减持。截至3月23日,大豆非商业净多持仓227664张,较上周增加6133张;大豆油非商业净多持仓108024张,较上周减少12128张;豆粕非商业净多持仓87441张,较上周减少4740张。非商业净持仓和连盘豆油主力合约价格走势的相关性呈现正相关,随着非商业净多持仓的减少,豆油主力合约期价呈现下跌走势。

 

“中储粮3月19日和3月23日先后向市场投放20875吨和19843吨进口毛豆油,尤其是3月23日的进口毛豆油投放流拍,给市场形成了较大的短期心里压力。”格林大华期货分析师刘锦说。

 

在刘锦看来,进入二季度,马来西亚棕榈油将进入增产周期,油世界预期2021年度棕榈油产量只比上年提高了320万吨,印尼大约增加了330万吨,马来西亚棕榈油产量减少40万吨,因此全球棕榈油供应增幅只有70万吨,属于异常低的增产,短期供应压力增加,长期来说增产幅度不佳。巴西大豆将以每月千余吨的速度进入国内,油脂产出有望增加。在本阶段市场更加担忧的是供应的季节性增加,而不是增幅不足。

 

“从生柴角度看,美国炼厂的扩张周期开启,作为过渡原料的美豆油中短期需求的支撑因素在。从价格角度看,美国的炼厂短期收入的增量来源大头是RIN的收入和1美金/加仑的补贴。最近美豆油市场因为原料紧俏,远期基差报价比较高的时候到达了20美分/磅,倒推盘面的价格接近60美分/磅的时候就容易将炼厂的利润抹平。另外,因美豆油价格的飙升,阿根廷方面的豆油也在往美国市场出口。

 

从需求来看,一般进入二季度是我国餐饮消费的淡季,主要是随着气温的回升,油脂摄取量减少。从近期的豆油成交量锐减也验证了油脂淡季的到来。

 

“经过2015年的临储菜油拍卖之后,国内整体油脂库存进入低库存状态。”刘锦表示,截止到2021年年末,豆油商业库存73.08万吨,国内整体菜油库存不足35万吨(包含国储和地方储备),棕榈油库存49.73万吨,相比较峰值状态,国内油脂库存处于历史地位,库存重建的需求将会在2021年延续。

 

 

橡胶期货大跌,逼近年内低点

 

随着季节性供应压力增加,沪胶和20号胶期价明显承压。截至昨日收盘,沪胶和20号胶主力合约分别收跌3.32%和3.12%,双双逼近年内低点。虽然最新数据显示国内轮胎厂开工率仍维持在70%以上,且环比小幅回升,但当前胶市的焦点仍在供应端。在国内新胶即将开割,供应释放预期增强,且4月初船货即将集中到港,橡胶供应端压力不言而喻。

 

“近期天然橡胶市场主要受宏观面、金融市场和原油等外部事件的影响,现货市场表现一般,供需矛盾不太突出,自身基本面很难支撑走出一波独立的行情。”国投安信分析师胡华钎认为,橡胶走弱原因有四个:第一,美债收益率持续上升,国内外股市低迷,原油等国际大宗商品价格走弱等宏观背景下,橡胶价格也跟随下跌。第二,割胶季到来,供应预期增加,中国天然橡胶主产区已经试割,尤其是海南局部地区提前开割,越南、泰国等预计4月中旬陆续开割。第三,受疫情影响,主要汽车产销国市场恢复低于预期,前两月美国汽车销量累计同比下滑8.1%,欧洲汽车销量累计同比下滑23.1%。第四,“芯片短缺”问题持续困扰汽车产业,明显超出市场的预期,中国汽车工业协会预估国内汽车产量因此下降5%—8%。近期,蔚来因芯片短缺暂停生产5天,福特、通用、本田、大众等多家汽车制造商也都因此遭遇减产或停产。

 

来源:期货日报

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