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美高美游戏每日策略参考(2021.6.1)


黑色系早评

【 黑色系早评】   

2021.6.1

螺纹:据mysteel,5月24日-30日当周螺纹钢周度产量371.04万吨,环比上升0.42万吨,钢厂库存330.51万吨,环比上升27.55万吨,社会库存747.69万吨,环比下降32.89万吨,钢材五大品种周度产量1094.97万吨,环比下降3.13万吨,两库库存合计2032.53万吨,环比下降8.18万吨。目前政策面压力或已基本消化,黑色金属超跌反弹,市场情绪也逐渐修复,预计震荡反弹走势仍将延续,31日下午,唐山市召开关于钢铁企业调整烧结机停限产方案座谈会,会议对于唐山市钢铁生产企业排放管控要求和比例进行了调整,对炼铁与炼钢环节的管控有所放宽,本次调整有利于保障粗钢供给,预计近期盘面或呈矿强钢弱格局,操作策略上,此前rb2110在4700元/吨附近多单轻仓继续持有。 

螺纹投资评级:★

铁矿: 5月24日—5月31日当周铁矿全球发运总量3038.2万吨,环比减少294.2万吨,澳巴铁矿发运总量2372.9万吨,环比减少267.3万吨。中国45港到港总量2307.3万吨,环比减少149.3万吨;北方六港到港总量为1065.4万吨,环比减少66.3万吨。港口库存方面,5月28日全国45港铁矿港口库存12622.16万吨(5月21日1251.6万吨,5月14日12532.9万吨, 7日12957.78万吨,4月30日13026.29万吨)。目前黑色金属盘面呈超跌反弹走势,市场情绪也得到一定修复,预计震荡反弹走势将短期延续,操作上,i2109合约多单轻仓持有。

铁矿投资评级:★

                          黑色系研究员   魏云


能源化工期货早评

【原油早评】

2021.6.1

      美原油目前仍在67.98美金一线整理等待。 市场在等待美国和伊朗的最终谈判结果,这将决定伊朗原油将在供给端造成多大的冲击,根据市场预测,如果伊朗制裁被解除,那么短期之内伊朗有能力快速恢复100万桶/天的产量,随后在半年的时间里会将产量提高至400万桶/天附近。在实现履约的三个月内,伊朗的出口增速将可能达到70万桶/日,在协议达成后的3—6个月内,伊朗将狂甩约7000万桶的海上库存。虽有如此重大的供给端压力,但是油价走势仍偏强,主要提振仍是对需求端的乐观预期,从疫情来看,在疫苗覆盖范围不断扩大的背景下,各国新增确诊在不断下降,截至5月28日,美国当日新增确诊病例2.3万人,比前一周减少了0.7万人;印度当日新增确诊病例18万人,对比前一周同期下降7万人,巴西单日新增确诊病例6.4万人,与前一周数据基本持平。因此,需求端恢复基本确定,同时,短期看,美国即将进入夏季出行高峰,进入原油消费旺季,中长期看,拜登政府再推6万亿美金基建及社会保障计划都对油价有中长期需求支撑。综合来看,市场对需求端的恢复更为期待,只是在等待美国和伊朗的谈判结果。从操作看,原油2107合约,60日均线仍是可以考虑的试多位置,跌破考虑止损。

【投资评级:★★】    

                            能化研究员:宋鹏

【焦煤焦炭早评】

2021.6.1

目前焦炭2109已站上60及120日均线,盘面看仍偏强,焦煤2109在1800一线遇阻整理。

从基本面看,目前焦炭利润较高,受到的环保扰动减弱后,产量快速回升,已接近于去年同期,供应量或继续小幅增加。需求方面,铁水日产量243.3万吨,近期钢价大幅下跌,国常会部署调控大宗商品价格,粗钢产量压减预期减弱,钢厂在保有利润前提下,积极提产,综合来看,焦炭供需两旺,供需最紧的状态在缓解,现货提涨提降互现,进入僵持阶段,僵持过后或进入提降周期,期货受宏观情绪波动、以及政策关注大宗上涨影响,提前反应现货下跌5、6轮左右的下跌。而现货市场预估焦炭现货将提降2、3轮。焦煤方面,供给端支撑仍在,无论是国内产量、还是进口量均偏紧,近期国常会连续强调煤炭保供增产、蒙煤也有通关增量预期,但在建党100年背景下,国内供应的增量受到安全影响,蒙煤的增量受到疫情影响,因此,在供给端的支撑下,焦煤现货下跌压力不大。从操作看,市场情绪较之前已明显转弱,煤焦反弹不宜过高希望。焦炭2109在2300一线多单止盈可继续上移至跌破60日均线,焦煤2109若不能突破1800一线,之前60日均线附近多单可考虑减仓止盈。

【投资评级:★★★】

                              能化研究员:宋鹏


农产品早评

【 农产品早评】

2021.6.1

油脂:油脂期价冲高回落。今日油脂市场报价小幅下滑,现货沿海一级豆油主流现货报价9440-9580元/吨左右,24度棕榈油报价8780-8880元/吨。外盘方面,马来政府宣布5月12日到6月7日在马全国重启行动管制令,以应对疫情,这使得其棕榈油出口受到影响。同时作为主要买家的印度,在疫情控制上也是分身乏术,印度大多数邦宣布停业和宵禁,精炼厂减产并未持低水平库存,港口部分封闭也限制了棕榈油进口。5月25日,船运调查机构AmSpec发布的出口数据显示,本月前25日马棕出口环比提高0.34%。船运调查机构ITS数据显示,本月前25日马棕出口环比增加0.2%。马棕下半月出口呈现下滑迹象,利空油脂市场。而现阶段的国内豆油市场供需基本面仍缺乏亮点,自身无法指引市场方向。油脂市场短线反弹后仍会跟随外盘走势。中长期上要小心美豆在1600以上牛市结束的可能。操作上Y2109合约观望,中长线寻找做空机会。

推荐指数:★

粕类:豆粕期价震荡整理。沿海豆粕价格在3460-3530元/吨一线。基本面没有利好消息提振市场,美国中西部良好的作物天气且南美大豆产量预计进一步增加,限制了大豆期货价格。目前国内正是大豆集中到港期,油厂大豆压榨量不断攀成,豆粕将进入累库阶段,且猪价持续下跌可能重创养殖户补栏积极性,将对远期豆粕需求形成不利影响。大豆压榨利润的亏损导致油厂挺价意愿增加,豆粕市场能否反弹需看美豆市场的指引,特别是美国大豆产区天气是否配合,豆粕继续维持震荡走势。操作上M2109合约观望。 

推荐指数:★

                      农产品研究员:姚战旗

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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