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美高美游戏每日策略参考(2021.6.2)


黑色系早评

【 黑色系早评】

2021.6.2

美原油昨日突破67.98美金一线近期高点压力,再创新高。显示市场对伊朗原油可能供应市场的担忧在下降,对未来需求持续复苏的预期更加坚定,直接需求增量是从5月底美国阵亡将士纪念日开始,到9月初美国劳工节长假期结束的美国夏季出行高峰。供给方面,周二,OPEC+召开会议。OPEC代表称,在5月和6月增加产量后,OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)建议保持7月的原油增产计划。根据该计划,OPEC+将在6月和7月分别增产35万桶/日和44.1万桶/日。此外,沙特将继续解除其今年早些时候宣布的100万桶/日的自愿减产计划。下一次OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)会议将在7月1日举行。。伊朗方面,有媒体援引欧佩克秘书长巴尔金都5月31日在欧佩克及其减产同盟国技术委员会代表会议上的讲话称,预计伊朗原油产量增加不太可能对全球市场和欧佩克及其减产同盟国增产计划有负面影响。巴尔金都说,“预计伊朗的产量和出口将以有序和透明的方式返回全球市场,从而保持现有的市场稳定性。”总而言之,该技术委员会对未来几个月需求增长仍然保持乐观。。从操作看,原油2107合约,60日均线仍是可以考虑的试多位置,跌破考虑止损。

【投资评级:★★】

                         能化研究员:宋鹏

【焦煤焦炭早评】

2021.6.2 

昨日焦炭2109及焦煤2109均大涨近5%,铁矿主力大涨超7%。

提振原料端大涨的直接原因是唐山钢厂限产放松,据了解,唐山市完成超低排放改造监测评估公示的钢铁企业,减免一定比例减排任务。适当放宽炼铁环节的管控,原实行50%日常减排比例的春兴特种钢、中厚板、东华钢铁、鑫达钢铁、松汀钢铁5家企业,建议减排比例调整为30%;其他15家企业减排比例调整为20%。通过超低排放钢铁企业,高炉日常减排比例再降低5%;正处于建设期的市域沿海搬迁企业,高炉目常减排比例再降低5%。市域内沿海搬迁企业投产后,暂不列入日常减排范围。此项政策对成材有利空,但是对原料端有需求增加的利好。从目前焦炭现货来看,第一轮提降正在落地,但是从供需来看,临汾、运城区域部分焦企实行限产20%-30%,山西供应稍有收紧。需求端,钢厂需求依旧旺盛,但随终端价格超预期走跌,加之部分钢厂贸易资源流入,厂库已补足合理区间,钢厂打压焦炭意向依旧较强。焦煤方面,炼焦煤市场弱稳运行,由于下游采购放缓,部分配焦煤种下调100元不等,主焦煤种依旧高位持稳,报价坚挺,多数处无库存状态,走前期合同为主。综合来看,煤焦现货已进入降价周期,后续或仍有下调,但是以目前供需来看,下调压力及空间并不大。并且期货也已提前反弹,说明对未来预期出现一定改善。从操作看,市场情绪及预期有所好转。焦炭2109在2300一线多单可继续持有,焦煤2109多单在1800一线减仓后剩余多单也可继续持有。

【投资评级:★★★】

                           黑色系研究员   魏云


能源化工期货早评

【 焦煤焦炭早评】

2021.5.25                                  

美原油目前仍然强势运行,在65美金一线遇阻整理。 目前市场多空互现,印度疫情和美国可能解除对伊朗制裁是主要利空,欧美疫情好转,需求改善是主要利多。此外,美国即将进入夏季用油高峰,油价将迎来季节性提振。并且,因为担心墨西哥湾风暴中断海上油气田生产,油价也获得额外提振。美国国家飓风中心(NHC)周五表示,在墨西哥湾西部形成的气候系统有40%的可能性在未来48小时内形成气旋。美国价格期货集团(PriceFuturesGroup)高级分析师Flynn认为,“预期生产可能中断,这场早期风暴推动交易商在周末前买入原油。”美国飓风季节通常从6月1日开始,到11月底结束。墨西哥风暴形成时,可能会撤出海上油气田员工,暂时中断油气生产。综合来看,利多消息或仍占据主导。油价仍有望延续上升趋势。从操作看,原油主力已换月至2107合约,60日均线仍是可以考虑的试多位置,跌破考虑止损。

【投资评级:★★】   

                           能化研究员:宋鹏

【焦煤焦炭早评】

2021.5.25

昨日焦炭2109在2300一线止跌反弹,焦煤2109在60日均线处止跌反弹。

从目前基本面看,焦炭基本面仍偏好,焦煤基本面更好。目前焦炭供给并未大幅增加,焦化厂开工率上升缓慢,并且只有小幅的上升,而焦化厂、钢厂及港口焦炭库存均下降,尤其是钢厂焦炭库存仍在较快下降,而终端需求仍好,螺纹社会库存上周大幅下降7.61%,已降至800万吨。焦煤方面,供应端矛盾尚未解决,煤炭进口政策偏严,中澳关系紧张格局下,澳煤进口难以放松。蒙古焦煤进口又受到疫情的影响,口岸日通关量在100车左右徘徊,非澳洲海运煤进口量明显增加,但无法弥补澳洲进口缺口,焦煤总体供需仍将呈紧平衡状态。近期,工业品整体下跌,应是与国常会连续提及大宗商品过快上涨,要求突出重点综合施策,保障大宗商品供给,遏制其价格不合理上涨,努力防止向居民消费价格传导。但是,本轮大宗商品是需求和流动性共振的结果,上升趋势不会轻易改变,而且从中长期看,“碳达峰”、“碳中和”并未发生改变,在环保背景下,工业品中期供给仍有缩减倾向,因此,工业品整体上升趋势有望延续。从操作看,焦炭2109在2300上方,焦煤2109在60日均线上方可考虑轻仓试多,跌破上述支撑位考虑止损。

【投资评级:★★】

                              能化研究员:宋鹏


农产品早评

【 农产品早评】

 2021.6.2

油脂:油脂期价震荡上扬。今日豆油报价稳定,棕榈油报价略降。现货沿海一级豆油主流现货报价9440-9580元/吨左右,24度棕榈油报价8710-8810元/吨。目前为消费淡季,基本面偏空。SPPOMA报告显示21年5月马来西亚棕榈油产量环比下降3.68%。产量降幅环比收窄,但减产依然明显。马来西亚开始为期两周的全国封锁,虽然棕榈油供应链相关部门可以经营,但大多数企业的关闭可能会影响当地食用油消费。出口增速较5月上半月大幅放缓情况下,目前产量预估将是5月底棕榈油库存的关键。国内三大植物油库存继续增加,豆油、菜油库存的回升抵消了棕榈油库存的下降。由于国际油脂不确定因素明显,波动加剧,导致内盘油脂延续高位宽幅震荡的走势。现阶段的国内豆油市场供需基本面仍缺乏亮点,自身无法指引市场方向。油脂市场短线反弹后仍会跟随外盘走势。中长期上要小心美豆在1600以上牛市结束的可能。操作上Y2109合约观望,中长线寻找做空机会。

推荐指数:★

粕类:豆粕期价震荡整理,沿海豆粕价格在3480-3540元/吨一线。基本面没有利好消息提振市场,美国中西部良好的作物天气且南美大豆产量预计进一步增加,限制了大豆期货价格。目前国内正是大豆集中到港期,油厂大豆压榨量不断攀成,豆粕将进入累库阶段,且猪价持续下跌可能重创养殖户补栏积极性,将对远期豆粕需求形成不利影响。大豆压榨利润的亏损导致油厂挺价意愿增加,豆粕市场能否反弹需看美豆市场的指引,特别是美国大豆产区天气是否配合,豆粕继续维持震荡走势。操作上M2109合约观望。

推荐指数:★

                      农产品研究员:姚战旗

★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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