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美高美游戏每日策略参考(2021.8.4)


黑色系早评

【 黑色系早评】   

2021.8.4

螺纹:据mysteel,7月26-31日当周螺纹钢周度产量328.87万吨,环比下降6.31万吨,钢厂库存309.68万吨,环比下降47.4万吨,社会库存823.83万吨,环比下降36.88万吨,钢材五大品种周度产量1006.84万吨,环比下降89.08万吨,两库库存合计2137.01万吨,环比下降92.03万吨。28日,财政部决定自8月1日起,取消部分钢铁产品出口退税。730政治局会议指出,做好大宗商品保供稳价工作,要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作,尽快出台2030年前碳达峰行动方案,坚持全国一盘棋,纠正运动式“减碳”,先立后破,坚决遏制“两高”项目盲目发展。7月吨钢利润得到较为明显的修复,黑色盘面总体呈钢强矿弱格局,730政治局会议关于纠正运动式“减碳”的高层定调,使得碳中和、碳达峰预期减弱,供给预期出现纠偏,此前的钢强矿弱格局近期或将修复,钢价或将偏弱震荡,操作上,建议短线逢高偏空操作。 

螺纹投资评级:★★

铁矿: 据mysteel,7月26日—8月1日当周,全球发运总量3125.7万吨,环比减少123.4万吨,澳巴铁矿发运总量2472.4万吨,环比减少14.7万吨。中国45港到港总量2216.6万吨,环比增加594.3万吨;北方六港到港总量为1145.5万吨,环比增加172.4万吨。 港口库存方面,7月23日全国45港铁矿港口库存12847.76万吨(7月16日12551.38万吨,7月9日12457.6万吨,2日12234.86万吨,6月25日12175.91万吨)。7月以来铁矿供需边际宽松,港口库存上升,并且在全国压减粗钢产量的市场预期下,7月总体呈现钢强矿弱格局,而730政治局会议关于纠正运动式“减碳”的高层定调,使得碳中和、碳达峰预期减弱,7月份以来的钢强矿弱格局近期或将修复,铁矿预计震荡偏弱,操作上,建议观望。

铁矿投资评级:★

                      黑色系研究员   魏云


能源化工期货早评

【原油早评】

2021.8.4                                    

美原油昨日已跌至60日均线,受经济数据与疫情双重影响,油价短线呈现弱势,7月份中国制造业采购经理指数(PMI)继续位于临界点以上,制造业总体继续保持扩张态势,但步伐有所放缓。据中国国家统计局7月31日消息,7月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%,低于上月0.5个百分点。非制造业商务活动指数为53.3%,略低于上月0.2个百分点。美国供应管理协会(ISM)周一(8月2日)公布的报告显示,7月美国制造业采购经理人指数(PMI)从6月的60.6降至59.5,为今年1月以来的最低值,低于经济学家预期的60.9。疫情方面,根据美国疾病控制和预防中心的数据,上周五美国有超过10万例新增新冠新病例,这是自2月份以来的最高单日数据。根据Worldometer实时统计数据,北京时间8月2日6时30分左右,全球累计确诊新冠病例198963223例,累计病故病例4239475例。全球单日新增确诊病例482624例,新增病故病例7640例。日本新冠疫情明显已进入“第五波”,8月1日新确诊一万多人感染,连续四天超过一万。出操作看,短线暂无新增利好,市场对利空消息存在担忧,原油短线可能延续调整,2110合约继续关注120日均线处支撑。

【投资评级:★★】

            能化研究员:宋鹏

【塑料及PP早评】

2021.8.4

受油价下跌的拖累,塑料及PP昨日均大幅下跌,塑料2201已跌至60日均线,PP2201已跌至年线。而从基本面看,近期需求偏弱是限制PP、PE走强的主要原因。需求偏弱导致现货价偏弱,进而使得期货承压运行。塑料方面,昨日国内聚乙烯现货市场价格窄幅调整,石化出厂价格多数下调,月初石化库存压力较大,终端需求未见明显好转,下游工厂维持刚需采购,多根据订单采买补库。LLDPE市场主流成交价格在8200-8550元/吨左右。PP方面:石化厂家多数调整出厂价格,商家心态谨慎,市场报价延续下跌为主,下游工厂需求有限,整体成交平淡,拉丝现货主流报价在8400-8500元/吨。

短期来看,需求端呈现一定的弱势,以及变异病毒引发的需求担忧导致油价下跌,化工品整体成本支撑减弱。因此,塑料、PP短线调整可能延续,塑料2201先关注60日均线支撑。PP2201走势更弱,暂关注下方年线支撑。

【投资评级:★★】

                      能化研究员:宋鹏


农产品早评

【 农产品早评】

 2021.8.4

油脂:油脂期价震荡整理。8月3日国内主要地区油脂现货市场价格表现稳定。马棕油方面,预计 7 月产量环比减少 5%至 157.91 万吨,出口预计环比减少 2%至 139.04 万吨,预计 7 月底库存 157.91 万吨。年底库存预计 187.1 万吨。交易商表示,马来西亚南部半岛棕榈油生产商协会(Southern Peninsula Palm Oil Millers’Association)预计,该国7月棕榈油产量环比攀升2%。近期国内疫情新增人数增加,市场担忧后期餐饮消费或受到冲击,油脂消费下降。最新油脂库存数据显示,豆油、菜油库存大幅增加,抵消了棕榈油库存的下滑。尤其是豆油库存增加7万吨,在油厂开工下降的背景下库存回升,可见其消费略显低迷。油脂近期弱势运行的可能较大。操作上Y2109合约高位空单继续持有,以10日均线移动止损。 

推荐指数:★★★

粕类:豆粕期价震荡回落。美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量较一周前减少25.1%,比去年同期减少56.6%。USDA发布的作物状况报告好于市场预期,且有天气预报显示未来几周美国中西部降雨可能性增加,CBOT大豆大幅回落。目前国内大豆到港量大但较前期有所下降,豆粕产量下降且下游提货增多使得豆粕库存下降但仍处于偏高的位置,但近期下游提货速度加快,特别是远期合同成交较好。现阶段属于肉禽的补栏旺季,仔猪价格不断下行亦能带动养殖场(户)的补栏意愿,豆粕需求短期增量有限,后期出伏之后畜禽采食量好转,在美国大豆关键生长期需继续关注产区天气。预计豆粕维持震荡格局。操作上M2109合约观望。

推荐指数:★

                     农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

  2021.8.4

8月2日、3日及3日晚夜盘黄金市场皆以十字和小阴线收盘,表现出黄金市场因缺乏信心而受挫,此无方向交投恐延续本周大部分时间,直至周五非农报告公布。7月30日美黄金在短暂测试1835后迅速回落,近四日的盘整态势显示1835仍是一阻力价位,但盘整价格皆在20日均线之上,表明多头信心较强。短期内黄金有望上涨,但可能在1840美金/盎司遭到阻碍,从而推动期金在短期内重回1820美金/盎司。若黄金期货突破1840美金/盎司并维持在这一水平上方,或可涨至1860美金/盎司水平。COMEX白银亦承压整理,在20日均线下方徘徊。

截至8月3日ishares Gold Trust黄金持有量499.38吨,较上一交易日减少0.11吨;全球最大白银ETF--ishares Silver Trust白银持有量17202.02吨,较上一交易日减少7.44吨。 8月3日黄金ETF持仓量:SPDR黄金持仓量减少1.74吨;

8月4日黄金ETFs数据显示,截止8月3日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1027.97吨,较上一交易日减少1.74吨。

交易策略:国内金银谨慎看多,采取高抛低吸交易;未入场者宜观望。

推荐指数:★

                 贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2021.8.4

铜:近期国内疫情抬头使得市场情绪偏空,沪铜收跌于70090,跌幅1.16%。现货市场:长江有色市场1#电解铜平均价为71,140元/吨,较上一交易日减少710元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为71,030元/吨、70,800元/吨、71,150元/吨、71,100元/吨。从季节性角度来分析,当前长江有色市场1#电解铜现货平均价格较近5年相比维持在较高水平。在7月底公布的数据显示,美国通胀指标创近20年来最大同比涨幅。国际货币基金组织(IMF)此前曾警告称通胀风险将被证明不会只是暂时的,这些都引发市场对通胀的担忧。因此总体维持震荡的观点不变。

推荐指数:★ 

铝:沪铝继续走低,夜盘跌0.50%,LME铝昨收2588.5,跌幅1.01%。昨日长江现货成交价格19760-19800元/吨,跌20元;广东南储报19870-19930元/吨,跌20元;华通报19820-19860元/吨,跌30元。限电对供应的扰动仍存在,在全球能源转型的大背景下,大多数国家都在追求的低碳生产推动了对铝的需求,而铝的主要生产国对金属生产商实施了更加严格的排放监管,加上多年来的供应过剩开始消退,铝价得以支撑。但沪铝自年初以来,涨幅已达到31.2%,而且在5月创出新高后,整体由上涨趋势转为振荡趋势,总体维持观望态度。

推荐指数:★

                    有色研究员  刘江

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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