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美高美游戏每日策略参考(2021.8.20 )

黑色系早评

【 黑色系早评】

2021.8.20

螺纹:据mysteel,本周螺纹钢周度产量324.68万吨,环比上升3.6万吨,钢厂库存340.61万吨,环比上升0.14万吨,社会库存793.55万吨,环比下降12.86万吨,钢材五大品种周度产量1015.59万吨,环比下降1.68万吨,两库库存合计2127.24万吨,环比下降7.48万吨。钢价虽受减产预期支撑,但同时受政策面保供稳价影响压制,在7月宏观数据全面低于预期的宏观利空影响下,钢价近日表现较弱,目前期钢已跌至5000元/吨水平,近期商品波动剧增,建议空单止盈离场后观望。 

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,8月9日—8月15日当周,铁矿全球发运总量2857.7万吨,环比减少357.3万吨。澳巴铁矿发运总量2276.7万吨,环比减少289.9万吨。中国45港到港总量2546.7万吨,环比减少116.7万吨;北方六港到港总量为1150.4万吨,环比减少275.9万吨。 港口库存方面,8月13日全国45港铁矿港口库存12628.3万吨(8月6日12639.3万吨,7月30日12813.42万吨,23日12847.76万吨,7月16日12551.38万吨)。7月以来铁矿港口库存上升,并且在全国压减粗钢产量的市场预期下,铁矿供需存较强宽松预期,铁矿近期走出一轮单边大跌,在上周止跌震荡后,受7月宏观数据弱于预期利空影响,近日跌势再度扩大,在7月下旬以来已积累一定跌幅的基础上,建议观望。焦煤库存水平处于近几年同期较低水平,炼焦煤供应紧张局面带动7月以来价格持续大幅攀升,供需紧张短期内难以改善,在发改委等部委煤炭保供稳价的措施下,后期随着煤炭产能陆续释放,同时在压减粗钢产量的背景下,焦炭需求下半年存下降预期,煤炭供需紧张形势将有望边际改善,但目前紧张的供需面依旧是双焦最大的支撑,黑色产业链中双焦基本面强于钢矿,操作上,建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

                       黑色系研究员   魏云


能源化工期货早评

【原油早评】  

2021.8.20                              

美原油跌破120日均线后连续下挫,近期基本面的主要利空仍是疫情反弹所引发对需求端的担忧,市场正在关注的风险是,先前预期的第三季度供应不足将演变为一个平衡甚至是盈余的市场。新冠变体德尔塔在美国和世界范围内导致感染增加,最近几周几个国家重新实施了旅行限制,空中交通也有所减少,石油市场已经经历了几天的疲软。此外,美国产量增加也增加了供给方面的压力,美国能源信息署数据显示,截止8月13日当周,美国原油日均产量1140万桶,比前周日均产量增加10万桶,比去年同期日均产量增加70万桶;目前原油市场关注点从担心供不应求,到担心新冠德尔塔变种扩散导致的经济复苏减缓和需求减缓,这是一种不确定因素,如果疫情能得以控制而减缓,随着经济复苏全球石油需求增加,油价还有上涨空间。如果疫情在一些地区特别是美国再次恶化,国际油价涨势将受到抑制,油价将进一步下跌。从操作看,短期回调趋势明显,可继续等待回调结束。

【投资评级:★】       

                     能化研究员:宋鹏

【塑料及PP早评】

2021.8.20 

受原油下跌拖累,聚烯烃期货昨日大跌,塑料2201跌破120日均线,PP2201再次跌向年线。

从基本面看,聚烯烃基本面没有大的变化,昨日聚乙烯现货市场价格延续涨势,线型及高压石化出厂价格多数上调。PE装置方面,齐鲁石化14万吨/年LDPE装置7月7日停车,其余装置8月3日停车,全线计划9月21日开车;海国龙油40万吨/年的全密度装置7月10日停车,开车时间暂不确定;上海赛科30万吨/年全密度装置8月17日停车,计划8月22日开车。PP方面:两油库存去库虽放缓,但仍有下降,加之近期临停装置增加,供应面压力不大。需求持续维持在低位水平,对市场价格抵触情绪不减,故整体区间调整为主,目前拉丝主流或多集中在8500-8600元/吨。总的来看,目前矛盾主要集中在原油连续大幅下挫后,聚烯烃成本支撑减弱,导致聚烯烃期货大幅下跌,后续走势仍需密切关注原油。从操作看,目前聚烯烃调整不确定结束,塑料仍关注60日均线支撑,PP关注年线支撑。

【投资评级:★】

                        能化研究员:宋鹏


有色早评

【 有色早评】

 2021.8.20

铜:周四(8月19日),LME铜跌1.74%报8885.0美金/吨,跌破9000美金关口,跌至3月初以来的低点,沪铜CU2109合约跌1.48%报66530。伦敦金属交易所(LME):铜库存未变化。现货方面:长江有色1#铜价报67920—67940元/吨,跌1280元;广东现货1#铜价报67620—67820元/吨,跌1270元。美联储FOMC会议纪要显示,美联储决策者在7月利率会议上讨论了今年开始缩减购债规模的可能性。纪要重申应该先Taper,直到资产负债表不再扩张,然后再加息。美金指数涨0.44%报93.5695,创去年11月以来新高,铜、铝、锌等有色金属继续承压。国家粮食和物资储备局表示:还将继续投放国家储备铜铝锌,持续做好大宗商品的保供稳价工作。中国废铜供应持续紧缺。铜以观望为主。

推荐指数:★ 

锌:周四(8月19日),LME锌跌1.37%报2944.0美金/吨,沪锌ZN2109合约夜盘跌0.93%报22290。伦敦金属交易所(LME):锌库存减少2875吨。现货方面,长江有色0#锌价报22800—23800元/吨,均价23300元/吨,跌100元,1#锌价22750—22800元/吨,均价22775元/吨,跌100元。目前广西、云南、湖南多省限电政策趋严。中国有色金属工业协会发布:2021年7月,中国有色金属产业景气指数为44.9,较上月回落1.6%,先行指数94.0,较上月回落5.4%,一致指数为102.3,较上月回落2.3%。受到美金指数上涨影响,锌价连续下跌,同时疫情扰动,国内多地限电也对锌价产生影响,短期锌价维持震荡走势。

推荐指数:★

                  有色研究员  刘江


贵金属早评

贵金属早评

2021.8.20

昨日大宗商品几乎全线大跌,LME锡跌幅达6%,原油,铜等也有较大跌幅,相较之下黄金跌幅轻微,纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格下跌1.30美金,跌幅近0.1%,收于每盎司1783.10美金。周三美联储会议纪要发布前,黄金期货价格收跌0.2%。9月白银期货价格下跌21.7美分,跌幅0.9%,收于每盎司近23.21美金。截至今天上午5:00,昨日纽约商品交易(COMEX)2021年12月期金成交量147534。8月19日未平仓合约增加1958手。美金指数升创2020年11月5日以来新高至93.502,隔夜公布的美联储政策会议纪要显示,决策层基本上同意在年内开始缩减购债规模。然而会议纪要也放大了未来几个月就业报告的重要性,需要稳定增长才能满足美联储的预期,并且经济增长不会因新的疫情而放缓。不过,纪要也指出,缩表并不是即将加息的前兆。尽管纪要释放鹰派信号,但对金价构成的打压有限。初请失业金人数少于预期,显示美国就业市场出现明显改善。美国劳工部说,上周初请失业救济的人数急剧下降2.9万人至34.8万人,创2020年3月14日当周以来最小增幅,低于前一周的37.7万人,也好于预期的36.3万人,数据公布之后,现货黄金一度拉升至1792.37美金高点,但随后大幅回落15美金至1777.10美金。尽管黄金被视为对冲通胀和货币贬值的工具,但美联储缩减购债规模将解决这两个问题,从而削弱黄金的吸引力。

技术面上看,美黄金4小时震荡颠簸,短线多头上涨乏力,且美联储纪要偏鹰。黄金将于1780-1795美金/盎司盘整,有机会继续试探1800;白银价格跌势明显,1小时图的相对强弱指数略微超卖,限制银价进一步下跌。但技术面仍坚定地偏向看跌白银,4小时/日线图上的技术指标处于看跌区域,仍未进入超卖区域,这一事实强化了看跌前景,任何反弹尝试都可能被看跌交易员视为卖出的机会。

交易策略:短线金银后市操作建议投资者逢高做空。

推荐指数:★

                贵金属研究员   徐艺倩


农产品早评

【 农产品早评】

2021.8.20

油脂:油脂期价震荡回落。今日油脂现货市场价格止跌,部分地区小幅上涨。现货沿海一级豆油主流现货报价9520-9670元/吨,24度棕榈油报价8970-9050元/吨。市场正在等待马来西亚8月1-20日棕榈油出口数据,此前船运调查机构的数据显示,8月前两周出口降幅高达24%。市场人士预期印尼可能将9月份的毛棕榈油出口税从当前的每吨93美金上调近80%,达到166美金/吨,如果确实如此,将有助于提高马来西亚棕榈油的相对竞争力。美豆方面,随着产区天气形势有所改善,同时最新巡查报告显示大豆结荚数量高于去年同期,天气炒作对于价格的影响力有所衰减,市场开始关注季节性的高点是否已经显现。近期商品市场有走弱的迹象,美联储政策有收紧迹象,特别是国际原油价格最近持续下跌对油脂价格有较大的负面影响,油脂期价经过长期上涨之后,近期向上假突破后大幅回落,油脂价格有见顶迹象,密切留意后期走势。近期大幅震荡的可能较大。操作上Y2201合约观望。

推荐指数:★

粕类:豆粕期价大幅回落。因美国中西部作物地带最干旱地区的降雨预报,以及原油等外部市场走低的外溢效应。美豆跌至两周低位。海关数据显示,2021年7月份我国进口大豆876.4万吨,比上月减少18.3%,比上年同期的创纪录水平减少13.2%,大豆进口减少的主要原因是国内豆粕需求放缓,巴西出口装运数量下降,部分船期推迟到港。2021年1月至7月我国大豆进口5762.7万吨,同比增加4.5%。随着饲料企业及养殖场备货暂告一段落,市场观望情绪再度升温。不过目前生猪存栏量已经恢复到正常水平,家禽等的补栏意愿增加对豆粕价格形成重要支撑。国内豆粕跟随美豆维持偏弱震荡走势,操作上M2201合约观望。

推荐指数:★

                     农产品研究员:姚战旗


股指早评

【股指早评】
2021.8.20

IF、IC、IH:8月19日,IF2108报收4853点,下跌26.6点,跌幅-0.55%。IC2108报收6952点,上涨38.6点,涨幅0.56%。IH2108报收3139点,下跌44.8点,跌幅1.41%。今日,沪深两市涨跌互现,市场走势再次分化,三大期指也涨跌不一。IH走势最弱,IC相对偏强。盘面上唯一的亮色来自科创50指数,全天上涨38.1点,上涨幅度2.53%。午后创业板指数震荡回暖,一度站上3300点,锂电概念再掀涨停潮,汽车、芯片股先后拉升;证券、银行等金融板块持续回调。未来大概率不会出现凌厉的单边行情,无认是相对强势的IC,还是呈现空头排列的上证50指数,IH、IF可能还将以震荡、调整为主。沪深两市昨日共成交12150亿元,比前日增加178亿元。北向净买入-107.83亿元,南向净买入-37.42亿元。

继续维持8月15日周报中的操作建议。

推荐指数:★

               股指研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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