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美高美游戏每日策略参考(2021.9.28)


 股指早评

【股指早评】 

2021.9.28

IF、IC、IH:9月24日,IF2110报收4891.4点,较前日上涨32.2点,涨幅0.66%。IC2110报收7178.2点,下跌186点,下跌2.53%。IH2110报收3211.8点上涨56.4点,涨幅1.79%。沪深两市昨日共成交13657亿元,比前日增加442亿元。北向净买入14.76亿元,南向净买入18.03亿元。

中证500指数昨日大幅调整,一度跌幅超过3%,午后收盘收窄于-2.84%。对于中证500的调整,大家在周报中己有两次提及,请大家参考周报。未来需进一步关注沪深300在4650——4700一线的支撑,可能将成为中期多空的分水岭。

今日消息面较为平静。

推荐指数:★

                     股指研究员  邓夏羽


黑色系早评

【 黑色系早评】

2021.9.28

螺纹:据mysteel,9月20日-26日当周螺纹钢周度产量270.97万吨,环比下降36.18万吨,钢厂库存279.14万吨,环比下降26.99万吨,社会库存703.37万吨,环比下降26.86万吨,钢材五大品种周度产量917.42万吨,环比下降60.91万吨,两库库存合计1920.86万吨,环比下降64.62万吨。在压减粗钢产量的背景下,供给收缩增强,钢价自8月下旬总体处于反弹走势,螺纹期价在反弹至7月30日形成的今年以来的次高点后承压回落,中秋节后国内商品强势反弹,近期能耗双控政策频出,或将对钢价形成较强支撑,操作上,建议逢低轻仓短线做多。 

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,9月20日—26日当周全球铁矿石发运总量3239.9万吨,环比减少68.5万吨。澳巴铁矿发运总量2686.7万吨,环比减少2.0万吨。中国45港到港总量2304.0万吨,环比增加94.3万吨;北方六港到港总量为1187.0万吨,环比增加488.3万吨。 港口库存方面,9月24日全国45港铁矿港口库存12857.22万吨(17日12975.74万吨,10日13035.2万吨,3日13099.15万吨,8月27日12920.9万吨,8月20日12795.78万吨)。在四季度压减粗钢产量或将超力度增强的市场预期下,在供需边宽松格局下铁矿需求进一步悲观,7月以来整体呈现钢强矿弱格局,中秋节后铁矿企稳反弹,铁矿基本面的悲观预期或已基本兑现,阶段性见底,矿价修复性反弹,建议观望。在发改委等部委煤炭保供稳价的措施下,后期随着煤炭产能陆续释放,煤炭供需紧张形势将有望边际改善,同时在压减粗钢产量的背景下,焦炭需求四季度有下降预期,双焦或将高位震荡,建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

                      黑色系研究员   魏云


能源化工期货早评

【原油早评】

2021.9.28                           

目前美原油已反弹至75美金一线。美国海湾地区炼油厂恢复快于石油生产,供应紧缺推动国际油价连续第四天上涨。过去的一周,美国海湾地区原油生产恢复缓慢,美国原油库存连续七周下降。周四美国安全与环境执法局估计,在8月29日飓风艾达登陆路易斯安那州海岸后,美国海湾地区石油产量的16.2%即每天约294414桶仍然处于关闭状态。一些地区供应中断的情况可能会持续数月,并已导致美国和全球库存大幅减少。交易商称,美国炼油商正寻求替代墨西哥湾原油,转而购买伊拉克和加拿大原油。库存减少、欧佩克减产,对中东原油需求强劲,瑞银分析师预计布伦特原油可能在9月底触及80美金。从操作看,可考虑在455之上,轻仓试多原油2111合约,跌破考虑止损。

【投资评级:★★】  

                   能化研究员:宋鹏

【塑料及PP早评】

2021.9.28

昨日塑料2201及PP2201均上涨,PP涨势强劲,PP2201已突破创新高。近期广东、江苏、浙江、湖南等地均出台限电政策,市场“开二停五、错峰用电”对聚烯烃价格有提振。PE方面,自三月份开始,全球聚乙烯市场价格全面拉涨,因中国市场处于后疫情时代的需求恢复阶段,中国聚乙烯市场价格沦为全球价格洼地。进入9月份,中国市场迎来传统需求旺季,另有煤化工企业的政策改革影响,中国聚乙烯市场价格拉涨,截止2020年9月27日,华东国产线型市场价格在9250元/吨左右,美金盘10-11月份船期线型膜料报盘价在1140-1160美金/吨,折合人民币9000-9150元/吨左右,内外盘价差在100-250元/吨左右,进口窗口虽然打开,但近期外商主动递盘较少,短期内进口量或将持续偏少。PP方面,受限影片响,PP供给和消费均有下降,从供应端来看,近期市场临时停车装置增多,据隆众资讯了解,近日有华北石化(10万吨/年)装置9月24日停车,计划9月27日开车;浙江石化一线45万吨PP装置9月24日晚临时停车,计划停车一周等。需求端,本周BOPP行业开工率在50.65%,与上周相比下降9.87%,同比去年同期低出8.31%。一方面由于PP原料价格上行,另一方面由于BOPP企业无法正常开车,导致原膜偏紧,膜企近期排产周期较长,本周 BOPP 市场价格重心走高。截至9月23日,厚光膜华东主流价格在11600-11900元/吨,较上周同期价格上调100元/吨,同比高1750元/吨,华南主流价格在11600-12000元/吨。膜企利润空间同样有所增加,现阶段BOPP膜企平均利润在1728.57元/吨,与上周相比上涨135.71元/吨,涨幅在8.52%,与上月同期上涨71.43元/吨。因此,综合来看,限电对价格有正面提振。从操作看,激进投资者塑料2201在8000一线,PP2201在8100一线多单可继续持有,稳健投资者塑料2201在8400一线,PP2201在8500一线多单也可继续持有。

【投资评级:★★★★】

                        能化研究员:宋鹏


农产品早评

【 农产品早评】 

2021.9.28

油脂:油脂期价震荡回落。油脂现货市场报价继续上涨,大部分地区的一级豆油报价都达到了1万元之上。现货沿海一级豆油主流现货报价9920-10130元/吨,24度棕榈油报价9650-9860元/吨。但国庆备货将结束,预计限电状态不会持久,工厂开机率回升,现货供应将增加。基本面上,对于棕榈油,产地方面,限产因素仍在,出口大概率反弹,9月或延续累库趋势﹔国内供应偏紧局面有望缓解,一方面,进口利润显现,将刺激采购弥补后期供应缺口,关注买船情况;另一方面,随需求季节性走淡,库存将从低位回升。对于豆油,因限电政策制约油厂开机,短期供应偏紧格局持续,四季度维持去库节奏,支撑基差偏强运行。  对于菜油,新季加菜籽减产格局基本已被市场接受,驱动作用有限;国内供应趋紧预期使得菜油易涨难跌,库存高位回落,加之进口利润持续倒挂导致后期采购缺口难以弥补,持续去库为大概率事件。节前油脂或持仓下滑,油脂期价高位大幅波动可能较大,操作上,油脂Y2201合约观望为宜。

推荐指数:★

粕类:豆粕期价探底反弹。今日全国油厂及贸易商43%蛋白豆粕价格高位震荡运行,目前国内大豆到港量大但较前期有所下降,近期围绕库存和成本反复震荡。进口大豆成本攀升、加之受“能耗双控”影响油厂开机率下降豆粕产量缩减,国内豆粕库存下降继续提升油厂挺价动力。气温回落后畜禽需求增加及下游饲料养殖企业需求增量叠加国庆假期前补库需求,豆粕预期将出现供应紧张局面,预计近期豆粕处于震荡高位运行的走势。操作上M2201合约观望。

推荐指数:★

                 农产品研究员:姚战旗


 贵金属早评

【 贵金属早评】

2021.9.28

昨日纽约金日k呈上影线较长的小阴线,近十字星形态,最高触及1760美金/盎司,但后又回落10美金,致试形成长上影线形态。纽约银最高触及22.865,日k收阳。目前市场仍在评估美联储的货币政策计划、市场风险等因素。本周市场关注焦点是美联储主席鲍威尔出席国会时的言论,而国会讨论短期拨款法案与美国政府下周五之后会否停摆,势必成为重要变数。耶伦和鲍威尔将会继续呼吁美国国会尽快通过提高国债规模上限的决议。债务上限议案大概率会最终达成协议,如果基础设施法案也得以通过,美股回升至历史高位,美国国债收益率继续走高,那么金价就会再遭打击,甚至会跌至1700下方;当前贵金属价格受到美联储货币政策转向和风险情绪回暖的双重压制,除非通胀重新抬头,否则贵金属在中期上很难走出亮眼表现。贵金属板块受到美指与美金实际收益率走强的双重压制。近两周美金指数上涨0.9%,而10年期通胀调整债券收益率上行幅度高达17bp,成为打压贵金属价格的首要因素。

近两周黄金ETF持仓及COMEX期货基金净多头持仓均面临持续流出,且在近几日有所加速。暗示机构和中长线投资者不看好后市。上行方向初步的两个阻力位是隔夜高位1760美金和上周四高位1777。如能稳固站在1800美金的阻力位上方收盘,则可看作多头趋势的形成;下行方向的首个支撑位是本周低点1737美金,1700美金是一个较坚实的支撑位,如果跌破将看向8月低点1677美金。

推荐指数:★

                 贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【有色早评】

2021.9.28

铜:周一(9月27日),,LME铜收盘价为9,350.5美金/吨,较上一交易日下跌4.5美金/吨;上海沪期铜主力合约收盘价为69,340元/吨,较上一交易日上涨90元/吨。现货方面,9月27日,长江有色市场1#电解铜平均价为70,090元/吨,较上一交易日增加840元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为70,090元/吨、69,880元/吨、70,100元/吨、70,050元/吨。电解铜升贴水维持在上升400元/吨附近,较上一交易日下跌15元/吨。LME3个月铜期货价格为9,270.5美金/吨,LME铜现货结算价为9,275美金/吨,现货结算价较上一交易日增加23美金/吨。上海物贸精炼铜价格为70,050元/吨,广东南海地区废铜价格为64,200元/吨,精废价差为-570元/吨。根据ICSG统计,2021年06月全球矿山产量为1,767千吨,全球矿山产能为2,142千吨,矿山产能利用率为82.5。铜供需偏紧,能耗双控加码,  铜产业加工端可能不及预期,空调销售旺季不旺。国内铜现货库存、上海保税区铜库存、LME 铜库存均有不同幅度减少,预计铜难改震荡趋势。

推荐指数:★

铅:周一(9月27日),LME铅收盘价为2,169美金/吨,较上一交易日上涨2.5美金/吨;上海沪期铅主力合约收盘价为14,495元/吨,较上一交易日上涨140元/吨。现货方面,9月27日,长江有色市场1#铅平均价为14,650元/吨,较上一交易日增加200;上海、广东、天津三地现货价格分别为14,475元/吨、14,450元/吨、14,450元/吨。1#铅升贴水维持在贴水0元/吨附近,较上一交易日减少10。LME3个月铅期货价格为2,169美金/吨,LME铅现货结算价为2,158.5美金/吨,现货结算价较上一交易日增加19.5美金/吨。海关总署数据显示,1-8月中国铅矿进口量为75.8实物万吨,较去年同期下降3.8%。铅的高库存压力仍在,多地限影片响加剧,加工费持续偏低。今年以来铅蓄电池销售持续下降,海运运费上升更限制了铅蓄电池出口。再生铅企业产量持续上升,受限电、检修和需求减弱的影响,预计未来再生铅产量可能下降。铅维持震荡偏弱格局。

推荐指数:★

                     有色研究员  刘江

★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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