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美高美游戏每日策略参考(2022.6.15)

 
 


农产品早评

【 农产品早评】

2022.6.15

油脂:油脂期价震荡反弹。美国农业部(USDA)周二凌晨公布的每周作物生长报告显示,截至6月12日当周,美国大豆生长优良率为70%,市场预期为70%,去年同期为62%。美国大豆播种率为88%,市场预期为90%,去年同期为93%,此前一周为78%,五年均值为88%。美国大豆出苗率为70%,去年同期为85%,此前一周为56%,五年均值为74%。高通胀令人担忧,对农产品市场构成压力。美国股市连续下跌,经济形势令人担忧,拖累了CBOT大豆期货市场。印尼加快出口给市场带来了压力,供应增加利空棕榈油市场,棕榈油价格滞涨回调,但由于国内棕榈油库存低位,下跌不会顺畅,据闻国内六七月份买船较多,如果需求跟不上,后期将会拖累国内棕榈油价格。油脂期价经过长期上涨之后,处于历史高位,近期大幅波动,有构筑阶段性高点的可能,金融市场的动荡将使得油脂期价高位宽幅振荡加剧。操作逢高做空。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡回落。现货方面,今日油厂豆粕报价整体下调,其中沿海区域油厂主流报价在4220元/吨-4260元/吨。国内豆类与粕类库存累积明显,国内油厂进口大豆库存环比连续十二周增长19.6万吨至629.4万吨,且盘面榨利持续亏损;但需求也同样增长。油厂供应较充足,在较高的开工率下豆粕产量较多,但偏高的饲养成本以及有限的需求数量限制豆粕的出货数量,豆粕库存虽然出现回落但整体仍处于偏高水平,宽松的库存以及美豆下滑后成本端支撑减弱导致油厂挺粕动力下降。预计豆粕继续维持震荡3900-4300的箱体震荡走势。操作上空单持有,突破4300止损。

推荐指数:★★

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.6.15

昨日周二(6月14日),国际贵金属期货普遍下跌,COMEX黄金期货跌1.2%报1809.8美金/盎司,COMEX白银期货跌1.2%报21美金/盎司。美金连续第五日上涨对金价形成压制。

昨日美国5月生产者物价指数(PPI)数据强化美联储鹰派升息的立场。美国5月PPI升幅略有放缓,较去年同期上升10.8%,低于市场预期。5月核心PPI年增8.3%,也低于市场预期,但此数据显示美国通胀仍在高位徘徊,经济学家认为该数据支撑美联储积极升息的立场。

北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议、政策声明及经济预期。香港时间周四02:30,美联储主席鲍威尔将召开货币政策资讯发布会。

根据CME的Fed Watch工具显示,联邦基金期货投资人预期,美联储决定升3码的可能性超过90%,高盛、摩根大通等多家投行预计,美联储将在6月和7月会议上各升息3码,9月将再升2码,并警示市场波动性仍将持续一段时间。

市场正在竞相消化美联储更为激进的紧缩政策,美联储激进政策或持续至9月甚至年末。期金昨日下跌并一度跌破首个看空目标1810美金/盎司,预计在未来一段时间看空趋势将继续占据主导地位,金价下一目标位于1780美金/盎司,继而是近期低点1765美金;期银也相继跌破21.6美金、21.3美金的支撑位,预计银价在日内以及短期内继续看空趋势,下一目标瞄准20.50美金/盎司。

推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.6.15

铜:6月14日,上海物贸铜平均价为71,630,长江有色市场1#电解铜平均价为71,820元/吨,较上一交易日减少480元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为72,120元/吨、71,690元/吨、71,820元/吨、71,770元/吨。6月14日,电解铜升贴水维持在下降60元/吨附近,较上一交易日下跌90元/吨。6月14日,上海物贸精炼铜价格为71,630元/吨,广东南海地区废铜价格为65,700元/吨,精废价差为-640元/吨。6月13日,LME铜库存为117,975吨,较上一交易日增加225吨,注销仓单占比为18.71%。美国通胀未得到缓解,美联储激进加息步伐可能加快,美金指数节节攀升。SMM 社会库存环比上周五增加 0.3 万吨至 11.6 万吨,政策刺激下,国内铜需求情况可能好转,市场情绪回暖。铜以震荡行情为主。

推荐指数:★

铅:6月14日,长江有色市场1#铅平均价为15,025元/吨,较上一交易日减少50;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,850元/吨、14,900元/吨。6月14日,1#铅升贴水维持在贴水-80元/吨附近,较上一交易日增加40。6月13日,LME铅库存为38,850吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为11.97%。废旧电瓶回收价格依然较高,再生铅企业利润较低,再生铅供应偏紧。SMM五省铅蓄电池企业周度综合开工率为52.08%,周环比下降2.65%。铅蓄电池消费依然疲软。铅维持震荡偏弱趋势。

推荐指数:★

                  有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.6.15】

【投资评级:★】

受美国通胀数据持续创新高导致的紧缩预期加强的影响,美原油未能突破120美金并展开整理,美国5月CPI同比加速增长8.6%,使得之前关于美国通胀已见顶,并且紧缩将在9月结束的预期落空,今晚即将迎来美联储6月议息会议,全球屏息以待。美联储是否会“激进”加息75个基点?越来越多的市场投资者押注美联储加息75个基点而不是50个基点的押注,芝商所Fedwatch工具显示,周二预期美联储在6月会议上将加息75个基点的可能性从一周前的仅3.9%跃升至90.7%。这种预期的变化令全球市场的猛烈抛售加剧。市场对于6月美联储加息75bp以及9月加息50bp的加息预期升温之后,美债收益率飚升。本周一,美国2年期和10年期国债收益率曲线自4月以来首次出现倒挂,市场陷入经济衰退的恐慌中。受此影响,油价短线或进入回落整理状态。从操作看,做多仍需待原油充分回落调整后。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.6.15】

【投资评级:★★★★】

目前原油成本支撑仍然强劲。聚烯烃亏损加大,成本支撑仍是聚烯烃的最重要支撑。

PE方面,上周油制线型成本在11387元/吨,较上周期上升479元/吨。煤制聚乙烯线型成本在7977元/吨,与上周期持平。油制线性利润-2287元/吨,亏损较前一期上升479元/吨。煤制线性利润1053元/吨,盈利较前一期上升130元/吨。

PP方面,油制PP利润-2792元/吨,煤制PP利润492元/吨,外采甲醇制PP利润-1045元/吨,外采丙烯制PP利润-89元/吨,PDH制PP利润-622元/吨。

目前聚烯烃需求仍属偏弱态势,供给支撑有所弱化,成本支撑依然强劲,未来关注重点仍在需求,从操作看,聚烯烃期货多单可考虑继续持有。

(能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.6.15

螺纹:据mysteel,6月6日-12日当周螺纹钢周度产量305.6万吨,环比上升7.98万吨,钢厂库存332.8万吨,环比下降11.1万吨,社会库存851.05万吨, 环比上升27.22万吨,两库库存1183.85万吨,环比上升16.12万吨,钢材五大品种周度产量1003.35万吨,环比上升22.99万吨,两库库存2183.94万吨,环比上升23.2万吨。在货币面边际宽松,以及地产松绑、预期修复对钢价带来一定支撑,钢价在5月26日震荡反弹以来,上周反弹走势有所放缓,目前走势偏震荡,操作上,建议观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,6月6日—12日当周全球铁矿石发运总量3182.5万吨,环比增加499.6万吨,澳巴铁矿发运总量2641.8万吨,环比增加564.1万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量1890.7万吨,环比减少314.5万吨;北方六港到港总量为887.8万吨,环比减少243.0万吨。港口库存方面,6月10日全国45港铁矿港口库存12845.33万吨(6月3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨,15日14872.5万吨)。港口库存自2月中旬从1.6亿吨的高位水平降至1.4吨以下,库存压力得到较明显释放,目前震荡反弹走势放缓,行情偏震荡,操作上,建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

               黑色系研究员   魏云


股指早评


★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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