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美高美游戏每日策略参考(2022.6.22)

 
 


农产品早评

【 农产品早评】

2022.6.22

油脂:油脂期价继续下跌。随着印尼发放更多出口许可证,马来西亚棕榈油出口将面临更为激烈的竞争。周一的数据证实马来西亚在6月前20天的棕榈油出口面临压力。船运调查机构ITS的数据显示,6月1至20日马来西亚的棕榈油出口量环比减少10.5%,其中对印度的出口量环比下降约30%,对欧盟的出口下降13%。不过对中国的出口量猛增70%以上。多因素共同作用导致油脂价格大幅下跌,但最主要的是核心因素是印尼出台政策加快棕榈油出口,油脂价格重新修正。经过持续下跌之后,如马盘棕榈油能在5000林吉特/吨附近止跌反弹,国内油脂此轮调整预计基本到位,但是油脂顶部已现,预计将在反弹后维持高位宽幅振荡行情。因美豆还有较多炒作空间,后期重点关注美豆产区天气因素,但油脂价格运行重心将逐步下移。油脂期价经过短期快速下跌之后,有反弹修正的要求,操作上,空单减仓止盈后,耐心等反弹之后再高位再加空单。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡下跌。今日油厂豆粕报价下跌10-60元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4220-4280元/吨。USDA周三凌晨公布的每周作物生长报告显示,截至6月19日当周,美国大豆生长优良率为68%,市场预期为69%,去年同期为60%。美国大豆播种率为94%,市场预期为95%,去年同期为97%,此前一周为88%,五年均值为93%。美国大豆出苗率为83%,去年同期为90%,此前一周为70%,五年均值为84%。短期受宏观情绪影响,当前买船进度偏慢,后续到港较差,整体商品价格承压下跌,现阶段国内进口大豆到港量仍保持高位,加之国储进口大豆持续拍卖使得油厂大豆供应较为充足,开机率较高的情况下大豆压榨量有所回升产生的豆粕增加,豆粕库存再度止跌回升,豆粕供应充足使得价格承压。但美豆价格仍然表现坚挺,进口大豆成本居高不下,支撑国内豆粕价格。豆油价格连续回落及美国大豆产区天气干旱炒作风险等增强油厂挺粕动力,预计延续震荡行情。操作上空单减仓,等反弹后在高位再做空。

推荐指数:★★

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.6.22

昨日周二(6月21日),国际贵金属期货收盘涨跌不一,COMEX黄金期货跌0.31%报1834.9美金/盎司,COMEX白银期货涨0.41%报21.675美金/盎司。

美国最新公布的成屋销售数据表现不佳。据全美地产经纪商协会(NAR)的数据,5月份成屋销售年化月率下降3.4%,为541万套,为2020年6月以来的新低。销售数据跌至两年低点,因房价跳升至纪录高位,且抵押贷款利率因美联储的加息动作进一步加速上升,令首次购房者望而却步。按照5月份的销售速度,现有成屋库存需要2.6个月才能消化完毕,高于一年前的2.5个月。对利率最敏感的房地产市场正在降温。但这可能有助于使住房供应和需求恢复一致,并降低房价。

在经历了上周的爆炸性波动之后,黄金在新一周的开局较为平静。金价缺乏动能表明,基本面需要出现新的火花,才能引发金价的下一轮大幅波动。本周美联储主席鲍威尔在国会作证可能会成为这样一个催化剂。如果他对7月加息75个基点表现出信心,美金可能恢复向20年高点的上行趋势。若如此,金价可能会跌破当前波动区间,并瞄准1800美金/盎司关口。北京时间周三21:30,美联储主席鲍威尔将在参议院银行委员会就半年度货币政策报告做证词陈述。北京时间周四22:00,鲍威尔将在众议院金融服务委员会就半年度货币政策报告做证词陈述。

收益率上升和美金普遍走强从来不会对无息或无派息资产带来正面影响,黄金尚未完全崩溃的事实意味着还有其他因素支撑,这包括加密市场动荡和过去几个月股票抛售期间的避险资金流动,以及通胀对冲的需求。

在进一步加息的押注之下,贵金属期货受到欧美国债收益率齐涨的打压。14日相对强弱指数(RSI)继续在50.00下方交易也表明空头可能会继续掌控局势。突破1850.00美金/盎司可以强化看涨预期,跌破1830.00美金/盎司将推动金价跌向1800美金。

推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.6.22

铜:6月21日,上海物贸铜平均价为68,730,长江有色市场1#电解铜平均价为68,900元/吨,较上一交易日增加30元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为72,120元/吨、68,580元/吨、68,920元/吨、68,870元/吨。6月21日,电解铜升贴水维持在上升210元/吨附近,较上一交易日下跌40元/吨。6月21日,上海物贸精炼铜价格为68,730元/吨,广东南海地区废铜价格为63,400元/吨,精废价差为-1,010元/吨,6月以来精废铜价差变化较大。6月20日,LME铜库存为117,025吨,较上一交易日减少1,000吨,注销仓单占比为13.86%。海关数据显示,中国 5 月精炼铜进口量为 30.72 万吨,同比增 5.54%,环比增21.61%。其中,刚果(金)为最大供应国,当月从该国进口精炼铜 7.32 万吨,同比增 56.22%,环比21.61%。美国5月新屋销售年化55.1万户,低于预期的56万户,5月新屋销售环比下降6%。欧美国家密集加息,虽然可能抑制通胀,但是也可能使经济增长放缓,美国、欧洲建筑业数据均不佳。铜以震荡行情为主。

推荐指数:★ 

铅:6月21日,长江有色市场1#铅平均价为15,250元/吨,较上一交易日增加150;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,050元/吨、15,100元/吨。6月21日,1#铅升贴水维持在贴水-165元/吨附近,较上一交易日减少155。6月20日,LME铅库存为39,250吨,较上一交易日增加425吨,注销仓单占比为11.08%。再生铅产量小幅增长,整体看供给仍偏紧。铅蓄电池延续需求不佳的趋势。铅维持震荡偏弱趋势。

推荐指数:★

                  有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.6.22】

【投资评级:★】

目前美联储强力加息是原油主导利空,一旦美国经济出现比较严重的衰退,油价下跌在所难免。此外,大宗商品整体见顶的言论逐渐增多。但是,从目前原油市场整体来看,石油市场低库存仍需较长时间才能改善,供应端在地缘因素扰动下仍然脆弱,在传统消费旺季欧美成品油市场仍是目前困扰市场的一个大问题,由于欧美炼油产能的衰退供应不足,导致欧美成品油市场高烧不退,这也就让原油价格也很难持续大跌。从盘面看,原油调整或仍未结束。目前基本面及技术面均不乐观,建议暂时观望。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.6.22】

【投资评级:★】

目前原油成本支撑减弱,但是石化亏损仍然严重,聚烯烃成本支撑仍然存在。

PE方面,据隆众资讯,截止16日期油制线型成本在11051元/吨,较上周期下降310元/吨。煤制聚乙烯线型成本在7977元/吨,与上周期持平。油制线性利润-1951元/吨,较上期上升310元/吨。煤制线性利润803元/吨,较上期下降250元/吨。

PP方面,截止16日,油制PP利润-2916元/吨,亏损较上期上升124元/吨。煤制 PP 利润316元/吨,盈利较上期下降176元/吨。外采甲醇制PP利润-1044元/吨,较上期基本持平。 外采丙烯制PP利润-136元/吨,亏损上升47元/吨,PDH 制 PP 利润-367元/吨,亏损较上期减轻255元/吨。

因此目前聚烯烃成本支撑仍然存在,但是需求弱势仍是制约成本传导的主要原因,从操作看,聚烯烃期货目前不确定调整结束,可暂时观望。

(能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.6.22

螺纹:据mysteel,6月13日-19日当周螺纹钢周度产量305.34万吨,环比下降0.26万吨,钢厂库存340.06万吨,环比上升7.26万吨,社会库存868.59万吨, 环比上升17.54万吨,两库库存1208.65万吨,环比上升24.8万吨,钢材五大品种周度产量982.24万吨,环比下降21.31万吨,两库库存2215.61万吨,环比上升31.67万吨。上周黑色连续阴跌回落,美联储超加息预期对市场造成一定利空影响,黑色尚未有企稳迹象,近期黑色板块市场情绪整体较弱,然吨钢利润水平处于中低水平,在目前市场波动较大的情况下,操作上,建议采取多钢空矿套利策略或观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,6月6日—12日当周全球铁矿石发运总量3095.6万吨,环比减少86.9万吨,澳巴铁矿发运总量2665.0万吨,环比增加23.2万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2387.5万吨,环比增加496.8万吨;北方六港到港总量为1062.6万吨,环比增加174.8万吨。港口库存方面,6月17日全国45港铁矿港口库存12665.26万吨(6月10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨)。港口库存自2月中旬从1.6亿吨的高位水平降至1.4吨以下,库存压力得到较明显释放,经过5月下旬反弹后,黑色出现反转持续回落,同时美联储超加息预期也对市场造成一定利空影响,操作上,建议择机采取多钢空矿套利策略或观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

多钢空矿套利策略:★★

               黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.6.22

IF、IC、IH:6月21日,IF2207合约报收4286.4点,较前日下跌5.8点,跌幅0.14%。IC2207合约报收6224.2点,较前日下跌56.8点,跌幅0.9%。IH2207合约报收2895.2点,较前日上涨4.4点,涨幅0.15%。6月21日,A股三大指数今日集体收跌,沪指跌0.26%,深证成指跌0.51%,创业板指跌0.63%。昨日成交10800亿元。

市场昨日盘中冲高回落,整体处于区间震荡,之前的观点不变。

推荐指数:★

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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