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美高美游戏每日策略参考(2022.6.23)

 


有色早评

【 有色早评】

   2022.06.23

铜:6月22日,上海物贸铜平均价为68,095,长江有色市场1#电解铜平均价为68,280元/吨,较上一交易日减少620元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为72,120元/吨、68,030元/吨、68,320元/吨、68,270元/吨。6月22日,电解铜升贴水维持在上升145元/吨附近,较上一交易日下跌65元/吨。6月21日,LME铜库存为115,150吨,较上一交易日减少1,875吨,注销仓单占比为11.72%。英国5月CPI年率达9.1%,为40年来新高,在美金升值,英镑贬值的背景下,英国通胀可能进一步推高。美国库存高企,美国通胀飙升,美联储7月、9月继续大幅加息预期增长。国际铜业研究小组:4月全球精炼铜市场出现3000吨精炼铜过剩。在各国央行密集加息的情况下,铜等有色金属需求可能下降。铜以震荡偏弱行情为主,若有空单可继续持有。

推荐指数:★

铅:6月22日,长江有色市场1#铅平均价为15,225元/吨,较上一交易日减少25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,050元/吨、15,150元/吨。6月22日,1#铅升贴水维持在贴水-100元/吨附近,较上一交易日增加65。6月21日,LME铅库存为39,225吨,较上一交易日减少25吨,注销仓单占比为12.3%。中国5月精炼铅(未锻轧的精炼铅)进口量为57.29吨,环比增50.24%,同比增178.25%。5月全国电解铅产量24.88万吨,环比下降8.36%,同比下降5.75%。2022年1-5月累计同比下滑1.98%。铅蓄电池需求继续不佳。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★ 

                  有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2022.6.23

油脂:油脂期价继续大幅下跌。国际市场上担忧美联储继续加息,以及全球经济复苏受到连累。加息会令金融市场中活跃的流动热钱减少,对金融投资起到抑制作用,宏观上对股市、商品期货等板块会起到利空作用。近段时间,产地棕榈油方面的消息几乎都偏利空,尤其印尼正在加速棕榈油出口,而且马棕方面数据也不好看拖累马棕期货。截至周三,印尼已经签发了总共151万吨棕榈油的出口许可证。在上个月解除出口禁令后,印尼希翼加快发货,以清理过剩的库存。油脂行情的快速下跌令市场出现恐慌心态,而且暂无实质利多消息出现。国内大豆供应较为充足,油厂开机率提升,豆油库存持续累积,虽然油厂库存压力不大,但由于期货价格大幅下跌,豆油基差报价有所回落。油脂期价经过短期快速下跌之后,有反弹修正的要求,操作上,空单减仓止盈后,耐心等反弹之后再高位再加空单。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价大幅下跌。现货方面,今日油厂豆粕报价下跌20-60元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4180-4220元/吨。饲料工业协会发布的数据显示,2022年5月全国工业饲料总产量2352万吨,环比增长4.6%,同比下降11.5%。其中,猪饲料产量986万吨,环比增长2.4%,同比下降14.6%;蛋禽饲料产量258万吨,环比增长2.7%,同比下降6.2%;肉禽饲料产量713万吨,环比增长1.1%,同比下降15.6%;水产饲料产量252万吨,环比增长33.1%,同比增长11.0%;反刍动物饲料产量116万吨,环比增长1.0%,同比下降4.9%。短期受宏观情绪影响,整体商品价格承压下跌。目前国内油厂开机率较高豆粕产量较大,但下游需求增量有限使得豆粕库存再度增加并涨至100万吨以上的水平。美盘大豆期价回落后成本端支撑减弱,叠加供应充足的豆粕将使得价格承压,预计豆粕继续跟随美盘大豆延续震荡偏弱行情。操作上空单减仓止盈,等反弹后在高位再做空。

推荐指数:★★

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2022.6.16

昨日周三(6月22日),国际贵金属期货收盘涨跌不一,COMEX黄金期货涨0.05%报1839.7美金/盎司,COMEX白银期货跌1.69%报21.4美金/盎司。

鲍威尔22日出席国会听证会时表示,美联储完全致力于控制物价,即使这么做可能导致经济下滑,再度表达对抗通胀的决心。他认为经济衰退并非不可避免,但现阶段经济衰退的可能性没有特别高。他说:“大家预期继续升息将是合适的,政策变动将取决于接下来的经济数据,和经济展望如何演变。”同日费城联储主席Patrick Harker表示,美联储应该“迅速”达到2.5%的中性利率,年底联邦基金利率应在3%以上。同时,美国GDP可能会出现几个季度的负增长。不过即使相信美国经济状况良好,鲍威尔坦承美国经济存在衰退的可能性,实现软着陆非常具有挑战。他说:“更高的利率固然痛苦,但这是帮助大家降低通胀的工具。”他承认大幅升息可能导致美国经济衰退,成功软着陆“非常具挑战性”。美联储纽约分行总裁William Dudley周三指出,接下来的12至18个月内,美国经济衰退是不可避免的,历史经验显示美国经济将迈向“硬着陆”。德银和花旗经济学家周三预期,全球经济有50%的几率步入衰退。德银表示,衰退威胁将主宰美股下半年走势,若看到衰退确凿的证据,就很难看到市场复苏。

下半年经济衰退的可能性,正在提高美联储暂缓升息的几率,进而支撑金价。对衰退风险上升和通胀的种种担忧,为避险需求提供了相当良好的背景。金价周三仍窄幅波动,本周迄今,黄金大致保持在平盘,白银下跌不到1%。,因投资者等待主要央行,尤其是美联储对其货币政策计划的新暗示。

推荐指数:★ 

                贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2022.6.23】

【投资评级:★】

目前美联储强力加息是原油主导利空,市场担忧美国经济出现比较严重的衰退,当地时间6月22日,美联储主席鲍威尔在美国国会举行的听证会上表示,美联储坚定致力于降低通胀,并有能力做到这一点。同一天,费城联储主席Patrick Harker表示,美联储应该“迅速”达到2.5%的中性利率,年底联邦基金利率应在3%以上。同时,美国GDP可能会出现几个季度的负增长。但是,目前原油供给依旧偏紧,OPEC+8月即将结束自2020年疫情以来的限产政策,新一轮产量政策正在商定,6月30日OPEC会议将再次召开,沙特态度是关键。总体来看,近期美联储加息的利空占据主导,油价短线大概率偏弱运行。

从操作看,建议暂时观望。

       (能化研究员:宋鹏)



【塑料及PP早评:2022.6.23】

【投资评级:★】

目前原油成本支撑减弱,需求仍偏弱,聚烯烃走势仍呈现弱势。

PE方面,6月22日,华北地区:齐鲁化工城市场价格下跌20-80元/吨,下游订单一般,商家心态不好,价格重心下移,实盘商谈为主。齐鲁石化7042报8800元/吨。华东地区:余姚市场聚乙烯价格下跌30-50元/吨,淡季逐步显现,资金面趋弱,商家随行就市,让利促成交。大庆7042报8700元/吨,镇海7042报8750元/吨,吉林7042报8700元/吨。华南市场:厦门市场报盘价格下跌,现货市场交投氛一般,商家随行就市报盘。福联7042报8900元/吨,抚顺7042报8850元/吨。

PP方面,6月22日聚丙烯粒料市场均价在8600-8700元/吨之间。国内主流行情整体价格窄幅走弱,聚丙烯主力期货弱势下跌,一定程度上打压市场心态。下游工厂采购积极性一般,成交未见明显放量,刚需小单为主,部分生产企业下调出厂价格,贸易商小幅让利出货,现货报盘持续偏弱。中景石化T30S报8750元/吨。

因此目前聚烯烃成本支撑仍然存在,但是需求弱势仍是制约成本传导的主要原因,从操作看,聚烯烃期货目前不确定调整结束,可暂时观望。

    (能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

 【 黑色系早评】

2022.6.23

螺纹:据mysteel,6月13日-19日当周螺纹钢周度产量305.34万吨,环比下降0.26万吨,钢厂库存340.06万吨,环比上升7.26万吨,社会库存868.59万吨, 环比上升17.54万吨,两库库存1208.65万吨,环比上升24.8万吨,钢材五大品种周度产量982.24万吨,环比下降21.31万吨,两库库存2215.61万吨,环比上升31.67万吨。上周黑色连续阴跌回落,美联储超加息预期对市场造成一定利空影响,近期黑色板块市场情绪整体较弱,然吨钢利润水平处于中低水平,在目前市场波动较大的情况下,操作上,建议延续多钢空矿套利策略或观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,6月6日—12日当周全球铁矿石发运总量3095.6万吨,环比减少86.9万吨,澳巴铁矿发运总量2665.0万吨,环比增加23.2万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2387.5万吨,环比增加496.8万吨;北方六港到港总量为1062.6万吨,环比增加174.8万吨。港口库存方面,6月17日全国45港铁矿港口库存12665.26万吨(6月10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨)。港口库存自2月中旬从1.6亿吨的高位水平降至1.4吨以下,库存压力得到较明显释放,经过5月下旬反弹后,黑色出现反转持续回落,同时上周美联储超加息预期也对市场造成一定利空影响,操作上,建议延续多钢空矿套利策略或观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

多钢空矿套利策略:★★

         黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.6.23

IF、IC、IH:6月22日,IF2207合约报收4231.0点,较前日下跌47.6点,跌幅1.11%。IC2207合约报收6115.2点,较前日下跌97.8点,跌幅1.57%。IH2207合约报收2863.2点,较前日下跌26.0点,跌幅0.9%。6月22日,A股三大指数集体收跌,沪指跌1.2%,深证成指跌1.43%,创业板指跌0.58%。两市共成交9964亿元。

经过前期上涨,市场部分指数己运行至“疫情”前的水平,而本轮反弹的动力主要来自于“疫情”恢复,随着“疫情”逐步好转,该动力也将逐渐衰弱,市场面临一定的调整压力也属正常。

推荐指数:★

        股指期货研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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