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美高美游戏每日策略参考(2022.6.24)

 


能源化工期货早评

【原油早评:2022.6.24】

【投资评级:★】

目前美联储强力加息是原油主导利空,市场担忧美国经济出现比较严重的衰退,而欧洲仍处在天然气紧缺的困境,当地时间6月23日,德国正式提高天然气风险等级,将风险等级由“预警”提升至“警戒”。德国警告说,俄罗斯削减欧洲天然气供应可能引发能源市场崩溃,如果天然气市场供需缺口太大,能源市场就有崩溃的危险,一场能源界的“雷曼式危机”将爆发——德国能源企业将大面积破产。此外,OPEC+大概率继续增加供给,消息人士称,在美国总统拜登计划访问中东之际,OPCE+8月可能会坚持增产64.8万桶/日,希翼借此缓解油价飙升和通胀压力。在6月会议上,该组织同意7月增产64.8万桶/日,即全球需求的0.7%,并在8月份以相同幅度增产。但由于部分成员国对油田投资不足,以及最近俄罗斯的产量损失,OPCE+一直难以实现增产目标。因此,目前国际能源市场供给依然偏紧,加息打击需求进而抑制能源价格的程度还需观察。从操作看,目前油价不确定调整结束,建议暂时观望。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.6.24】

【投资评级:★】

目前美联储强力加息导致原油大幅回调,聚烯烃成本支撑减弱,是主导近期聚烯烃弱势的主要原因,而目前聚烯烃供需改善的利好可能不占据主导地位。

PE方面,据百川数据,截止6月17日,PE开工率79.63%,较上期下降3.54%,PE同期产量43.27万吨,较上期下降3.54%。需求方面,5月PE表观消费量299.17万吨,较4月上升8.97%。进出口方面,5月PE进口99.5万吨,较4月上升1.46%。5月聚乙烯消费及进口回升,表明疫情缓解后,需求确有恢复。库存方面,截止6月17日的一周,PE港口库存47.71万吨,较前一周下降7.13%,工厂库存25.96万吨,较前一周下降3.54%。

PP方面,聚丙烯5月表观消费量255.85万吨,较4月上升10.57%。进口方面,5月PP进口34.09万吨,较上月上升3.41%。截止6月17日的一周,PP石化库存81.08万吨,环比下降10.87%,以上均表明PP需求有所好转。

目前原油虽大幅回落,但是聚烯烃亏损持续,因此聚烯烃成本支撑仍然存在,同时聚烯烃供需好转,但是,美联储加息导致的宏观面弱势以及原油预期下跌的利空可能占据主导,因此,从操作看聚烯烃期货目前不确定调整结束,仍可暂时观望。

(能化研究员:宋鹏)


有色早评

【有色早评】 

2022.6.24

铝:6月23日,长江有色市场1#电解铝平均价为19,340元/吨,较上一交易日减少430元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、20,020元/吨、19,360元/吨、19,330元/吨。6月23日,电解铝升贴水维持在升水20元/吨附近,较上一交易日维持不变。6月22日,LME近月与3月价差报价为贴水13.1美金/吨,3月与15月价差报价为贴水21美金/吨,近月与3月价差报价较上一日减少0.35美金/吨,LME铝远月贴水更多。6月22日,LME铝库存为395,575吨,较上一交易日减少3,350吨,注销仓单占比为57.89%。汽车市场利好仍在出台,汽车更新消费可能较快回升。乘联会:6月13-19日,乘用车零售41.6万辆,同比增长39%,环比上周增长19%,较上月同期增长55%。日币汇率徘徊在24年低位,日本超宽松货币政策可能很难维持,目前有色金属受宏观经济影响较大。铝维持震荡偏弱行情。

推荐指数:★

铅:6月23日,长江有色市场1#铅平均价为15,200元/吨,较上一交易日减少25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,025元/吨、15,100元/吨。6月23日,1#铅升贴水维持在贴水-100元/吨附近,较上一交易日维持不变。6月22日,LME铅库存为39,700吨,较上一交易日增加475吨,注销仓单占比为12.09%。5月度精炼铅产量为60.9万吨,较上个月增加2.7万吨,同比增加3.2%。5月铅蓄电池出口量继续上升,国内供需依然维持双弱格局。铅或以震荡趋势为主。

推荐指数:★ 

            有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.6.24

昨日周四(6月23日),金价回吐稍早涨幅转而收跌,因在美联储主席鲍威尔承诺美联储将加大旨在遏制通胀的紧缩政策力度后,美金重拾动能。COMEX黄金期货跌0.78%报1824美金/盎司,COMEX白银期货跌2.32%报20.925美金/盎司,受工业金属整体大跌的影响,白银跌破21美金/盎司,为6月15日以来首次。

美联储主席鲍威尔周四表示,美联储“无条件”承诺控制通胀,但同时也面临失业率上升的风险。当被问及美联储抗击通胀的承诺时,鲍威尔对美国众议院金融服务委员会说:“这是无条件的。”按照美联储首选的措施,目前的通胀水平是2%目标的3倍多。“大家真的需要恢复价格稳定……因为没有这一点,大家就不可能有一段持续的最大就业时期,让福利得到非常广泛的普及。”“这是大家需要做的事情,大家必须做的事情。”此外,鲍威尔承认,美联储错误地判断了高通胀的风险。在被问及加息100个基点的可能性时,鲍威尔周三称,永远不会排除任何幅度的加息。

标普全球首席商业经济学家威廉姆森点评称,美国6月份经济增长速度大幅放缓,不断恶化的前瞻性指标预示第三季度经济将出现萎缩。调查数据与6月份经济年化增长率不足1%的情况相符,商品生产部门的增长已经在下滑,庞大的服务业增长大幅放缓。企业对前景的担忧大幅增加。企业信心目前处于通常预示经济衰退的水平,增加了衰退的风险。周四公布的欧元区PMI数据令人失望,进一步加剧了人们对可能出现衰退的担忧。在数据显示美国6月经济成长大幅放缓后,金价一度回吐稍早跌势,短暂走高。标普美国制造业采购经理人指数(PMI)降至52.4的近两年低点,而标普美国服务业指数(PMI)降至51.6的五个月低点。证实美国经济将进入衰退环境。由于欧美国家制造业数据不佳,且欧美主要国家央行开启大幅加息模式,引发金融市场投资者对经济衰退的忧虑升温。未来需求预期持续悲观,全球工业金属本周跌势明显。

推荐指数:★

            贵金属研究员   徐艺倩


黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.6.24

螺纹:据mysteel,本周螺纹钢周度产量287.91万吨,环比下降17.43万吨,钢厂库存358.7万吨,环比上升18.64万吨,社会库存836.6万吨, 环比下降31.99万吨,两库库存1195.3万吨,环比下降13.55万吨,钢材五大品种周度产量964.52万吨,环比下降17.72万吨,两库库存2221.18万吨,环比上升5.57万吨。上周黑色连续阴跌回落,美联储超加息预期对市场造成一定利空影响,近期黑色板块市场情绪整体较弱,然吨钢利润水平处于中低水平,在目前市场波动较大的情况下,操作上,建议延续多钢空矿套利策略或观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,6月6日—12日当周全球铁矿石发运总量3095.6万吨,环比减少86.9万吨,澳巴铁矿发运总量2665.0万吨,环比增加23.2万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量2387.5万吨,环比增加496.8万吨;北方六港到港总量为1062.6万吨,环比增加174.8万吨。港口库存方面,6月17日全国45港铁矿港口库存12665.26万吨(6月10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨)。港口库存自2月中旬从1.6亿吨的高位水平降至1.4吨以下,库存压力得到较明显释放,经过5月下旬反弹后,黑色出现反转持续回落,同时上周美联储超加息预期也对市场造成一定利空影响,操作上,建议延续多钢空矿套利策略或观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

多钢空矿套利策略:★★

                黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.6.24

IF、IC、IH:6月23日,IF2207合约报收4315.8点,较前日上涨76.4点,跌幅1.8%。IC2207合约报收6273.2点,较前日上涨139.2点,涨幅2.27%。IH2207合约报收2908.0点,较前日上涨39.4点,涨幅1.37%。6月23日,三大股指早盘探底回升,午后强势上扬,截至收盘,沪指涨1.62%报3320.15点,深成指涨2.19%报12514.73点,创业板指涨3.09%报2760.1点,两市合计成交10761亿元。

昨日市场走出强劲的“阳包阴”走势,后市需关注6月15日形成的高点,能否被有效站稳,可将其作为短期的分水岭。

推荐指数:★

        股指期货研究员 邓夏羽


 农产品早评

【 农产品早评】 

2022.6.24

油脂:油脂期价在连续大幅下跌之后探底回升。近期国内食用油脂市场连续下跌,主要受制于产地棕榈油方面的利空政策,印尼加速棕榈油出口、以及马棕出口数据下滑令期价下跌,其次宏观上则是担忧美联储加息和全球经济衰退。5月份印尼限制棕榈油出口,导致其国内库存压力庞大,6月印尼政府采取调低棕榈油出口税费,提高棕榈油出口额度,允许企业通过支付额外税款,来推动棕榈油加速出口。随着印尼棕榈油出口速度加快,马来西亚棕榈油面临强大竞争,出口明显放缓,加之产量预期增长,棕榈油价格承压下跌。上周美联储加息,全球流动性收紧,以原油为代表的大宗商品市场价格大幅下跌,引发油脂价格进一步走低。虽然近期全球棕榈油供需基本面并未发生太大变化,但由于印尼政策调整叠加宏观因素扰动,市场恐慌情绪仍需时间消化。国内由于油脂终端需求转淡,豆油库存高企,加上进口大豆数量增加,利空打压,加上外盘油脂期价纷纷回落,国内油脂行情迎来弱势下跌。但油脂期价经过短期快速下跌之后,有反弹修正的要求,操作上,耐心等反弹之后再高位再加空单。

推荐指数:★★

粕类:豆粕在美豆大跌的带动下期价暴跌。现货方面,今日油厂豆粕报价下跌130-180元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4000-4070元/吨。国际谷物理事会(IGC)公布最新月报,上调2022/23年度全球大豆产量预测300万吨至3.90亿吨;上调2022/23年度全球大豆消费量200万吨至3.76亿吨;下调2022/23年度全球大豆期末库存200万吨至5600万吨;维持2022/23年度全球大豆贸易量至1.66亿吨不变。国内油厂压榨量小幅回升至近3年同期最低水平。生猪养殖亏损收窄、肉杂鸡养殖盈利扩大。港口大豆库存至同期次高水平,油厂豆粕库存回升,处于近年同期中间水平。目前国内油厂开机率较高豆粕产量较大,下游需求增量有限使得豆粕库存再度增加,供应较为充足使得豆粕价格承压。而随着美盘大豆期价继续下挫后成本端对豆粕支撑减弱,价格重心下移,预计豆粕跟随美豆弱势运行。操作上空单减仓止盈后,等反弹后在高位再做空。

推荐指数:★★

 农产品研究员:姚战旗

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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