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美高美游戏每日策略参考(2022.7.5)


 股指早评

【股指早评】

2022.7.5

IF、IC、IH:7月4日,IF2207合约报收4472.2点,较前日上涨33.0点,涨幅0.74%。IC2207合约报收6491.8点,较前日上涨76.6点,涨幅1.19%。IH2207合约报收3032.6点,较前日上涨9.8点,涨幅0.32%。

7月4日,A股三大指数今日集体收涨,沪指涨0.53%,深证成指涨1.29%,创业板指涨1.9%。

两市合计成交11304亿元,比前日减少791亿元。

中证500指数逼近新高,上证50指数走势相对较弱,但也不排除补涨。低位长线多单继续持有。

推荐指数:★

           股指期货研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.7.5

昨日周一(7月4日),因美国独立日休市,市场波幅有限,COMEX黄金期货收涨0.38%报1808.3美金/盎司;COMEX白银期货收涨1.36%报19.935美金/盎司。

区间的打破还是得到周中数据指引。本周市场将重点关注美联储会议纪要和美国非农就业报告。联邦公开市场委员会(FOMC)将于周三公布6月政策会议记录。根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)美联储观察工具(Fed Watch Tool),市场目前预计美联储7月再次加息75个基点的概率为66.5%,而一周前这一概率为84%。如果联邦公开市场委员会的报告提高加息75个基点的几率,黄金可能面临额外的看空压力。另一方面,鸽派基调可能打压美金,为反弹打开大门。;周五公布6月非农报告,料将比上月人数有所放缓,但就业增长稳健。预计6月份劳动力市场将失去增长势头,市场预期6月非农就业人数料较5月份的39万人有所放缓,投资者还将密切关注工资通胀数据。按年计算,平均时薪预计将上涨5.2%,与5月份持平。除非非农就业数据意外不及预期,否则高于预期的工资通胀增长可能会提振美金,反之亦然。

由于上周盘金价下跌破位1800美金关口,技术上的破位加剧了空头的延续,短期内若没有重要数据指引,即便呈现上扬也只能视为是反弹,并不足以构成反转,方向上要明确。2022年上半年,以美金计价的白银价格下跌了13%。白银的投资属性同黄金一样因加息承压,作为工业金属又受近期工业金属价格下跌的影响。白银价格的过度下跌使黄金与白银价格的比率(金银比)目前约在 90,为两年来的最高水平。

推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.7.5

螺纹:据mysteel,6月27日—7月3日当螺纹钢周度产量269.86万吨,环比下降18.05万吨,钢厂库存333.43万吨,环比下降25.27万吨,社会库存808.19万吨, 环比下降28.41万吨,两库库存1141.62万吨,环比下降53.68万吨,钢材五大品种周度产量948.41万吨,环比下降16.11万吨,两库库存2150.45万吨,环比下降70.73万吨。在此前黑色连续阴跌回落后,近期在累计较大跌幅后,上周前半周虽有反弹,但行情震幅较大,有较大反复,操作上,建议观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,6月27日—7月3日当周全球铁矿石发运总量3185.3万吨,环比减少148.6万吨,澳巴铁矿发运总量2661.1万吨,环比减少199.8万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量中国45港到港总量2225.6万吨,环比增加49.9万吨;北方六港到港总量为1130.6万吨,环比增加82.0万吨。 港口库存方面,6月24日全国45港铁矿港口库存12571.57万吨(6月17日12665.26万吨,10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨)。目前市场起伏较大,震荡反复,操作上建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

              黑色系研究员   魏云



农产品早评

【 农产品早评】 

2022.7.5

油脂:油脂期价震荡整理,夜盘继续下跌。印尼为加速棕榈油出口,宣布自7月1日起,将企业的最高出口配额从国内销售量的五倍提高到七倍。市场担忧马来西亚库存将增加。BMD马来西亚棕榈油期货周一大幅下跌马棕油期货盘中一度下跌9.98%,触及9月22日以来最低水准,之后跌幅有所缩窄。国内棕榈油现货供应仍然紧张,但由于近期进口利润改善,7—9月买船量大幅增加,后期到港将增加,预计库存或能有所恢复,印尼频繁调整棕榈油出口政策,近期的“堰塞湖”效应成功将棕榈油价格“由牛转熊”,而不断升高的库存压力正在重塑远期全球油脂市场的供需格局。从今年下半年来看,南美部分大豆产区减产、美豆产区天气不确定性较大将为大豆价格提供一定支撑。下半年国际市场大豆在一定时间内供应可能相对偏紧,价格将获得一定支撑。整体来看,2022/2023年度全球植物油产量、库存增加,供需状况好转。随着印尼棕榈油的大量抛出,市场供应压力较大,油脂价格中长期依旧偏空。油脂经过持续下跌之后,随时会有反弹出现,短线不宜杀跌,操作上,耐心等反弹乏力之后在高位做空单。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡回落。现货方面,今日油厂豆粕报价较上周五跌30-80元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4000-4030元/吨,今日全国主要油厂豆粕成交2.83万吨,较上一交易日增加2.41万吨,其中现货成交1.53万吨,远月基差成交1.3万吨。开机方面,全国开机率较上个交易日上升至63.49%。美国大豆暴跌后贸易商采购节奏放缓,加之进口大豆到港高峰逐渐过去,油厂大豆压榨量偏高的情况下大豆库存有望继续回落,养殖端需求增量有限豆粕库存继续保持高位。继续关注美国中西部产区天气及国内豆粕供需情况的变化。豆粕预计跟随美盘大豆走势延续震荡行情。操作上等反弹后在高位逢高做空。

推荐指数:★★

           农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.07.05

铝:7月04日,长江有色市场1#电解铝平均价为19,180元/吨,较上一交易日增加120元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,270元/吨、19,200元/吨、19,170元/吨。7月01日,上海期货交易所电解铝库存为210,957吨,较上一周减少28,796吨。7月01日,LME铝库存为369,675吨,较上一交易日减少3,600吨,注销仓单占比为57.21%。沪铝库存加速去库,库存一周下降超10%,已处于近年来低位,LME铝库存依然处于历史低位。欧洲央行新一轮购债计划启动,启动国债投资“再平衡”,用德法国债收益购买意大利、希腊债券。美国、韩国、台湾芯片库存较去年同期暴增,受此影响锡、铜等有色金属价格继续下跌。铝在低库存的支撑下,受外部环境冲击较小。乘联会发文表示,6月汽车零售超强销量好于行业内对政策应有的走势预期,预计今年6月新能源车零售近50万辆,有可能创历史新高。国内汽车用铝合金或出现较大增长。铝或以震荡偏弱行情为主。

推荐指数:★

铅:7月04日,长江有色市场1#铅平均价为15,075元/吨,较上一交易日减少25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,900元/吨、15,000元/吨。7月04日,1#铅升贴水维持在贴水-190元/吨附近,较上一交易日减少40。7月01日,LME铅库存为39,500吨,较上一交易日减少25吨,注销仓单占比为11.77%。周五SMM铅锭社库总量为8.45万吨,周环比下降400吨。受利润下降影响,再生铅供给仍然处于偏紧局面。国内铅蓄电池需求未改善,铅仍然处于供需双弱局面。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

          有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.7.5】

【投资评级:★★】

目前美联储强力加息是原油主导利空,面对40年来最高通胀水平的美联储表态将无条件地控制通胀作为下一步工作的首要任务,这意味着大概率会牺牲经济发展。市场认为美国经济衰退的概率正在上升,大概率不会实现“软着陆”。并且高油价的确打击了需求,在美国传统的消费旺季,汽油消费创下8年来的同期新低。但是,目前原油仍然供应偏紧。由于美国及OPEC增产均有限,而俄罗斯石油受制裁影响仍有减量预期,使得美国原油库存仍呈现下降,未来,对经济衰退的担忧,需求的恶化,可能导致对油价的预期发生变化。从操作看,美原油目前反弹至60日均线附近整理,若持续在60日均线上方运行,激进投资者空单需要考虑止损。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.7.5】

【投资评级:★】

目前国际原油暂未进一步下跌,对聚烯烃仍形成成本支撑,另一方面聚烯烃基本面有所改善。

PE方面,据百川数据,截止6月24日,PE开工率72.6%,较上期下降8.83%,PE同期产量39.45万吨,较上期下降8.82%。PE港口库存43.01万吨,较前一周下降9.86%,工厂库存23.67万吨,较前一周下降8.82%。PE基本面好转提振PE现货价小幅反弹。

PP方面,据百川数据,截止7月1日的一周,PP粒料开工率82.48%,较上周下降0.46%。PP石化库存81.84万吨,环比上升0.94%。PP现货价也有止跌迹象。

从基本面看,上周PE供给缩减明显,库存下降明显。而PP供给端和库存改善均不如PE。基本面改善将有助于聚烯烃期货表现抗跌,但是,聚烯烃重要的上涨动力——原油,是否能止跌反弹仍存在不确定性,因此,聚烯烃反弹的持续性仍需观察。

(能化研究员:宋鹏)


★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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