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美高美游戏每日策略参考(2022.7.6)

 


农产品早评

【 农产品早评】

2022.7.6

油脂:油脂期价再度大幅下跌。美国农业部周三凌晨公布的每周作物生长报告显示,截至7月3日当周,美国大豆生长优良率为63%,市场预期为64%,此前一周为65%,去年同期为59%。美国大豆出苗率为96%,去年同期为98%,此前一周为91%,五年均值为96%。大豆开花率为16%,此前一周为7%,去年同期为27%,五年均值为22%。大豆结荚率为3%,去年同期为3%,五年均值为3%。在国际市场担忧美联储继续大幅加息,担心全球经济衰退,金融商品集体下跌的宏观利空氛围下,全球油脂板块也未能独善其身。产地棕榈油方面尤其印尼持续加速棕榈油出口,美豆大幅下跌也利空油脂市场。而随着我国港口陆续有棕榈油到船,也会逐渐缓解食用油脂供应紧张,油脂价格中长期依旧偏空。油脂经过持续下跌之后,短线不宜杀跌,操作上,耐心等反弹乏力之后在高位做空单。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价稳中上调0-40元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4000-4040元/吨。对全球经济衰退的担忧导致了多头清算。美国中西部作物种植带周末令人欣喜的降雨提振了作物潜力,美豆期价暴跌。美盘大豆大幅下跌后国内进口成本下降,市场看空情绪发酵,油厂纷纷承压降价。受市场买涨不买跌策略影响,油厂压榨量下降后豆粕产量亦下降,但豆粕库存降幅较小。预计豆粕跟随美豆维持弱势运行。操作上等反弹后在高位逢高做空。

推荐指数:★★

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.7.6

周二(7月5日),国际贵金属期货普遍下跌,COMEX黄金期货跌2.09%报1763美金/盎司,较日高下跌48美金;COMEX白银期货跌2.71%报19.135美金/盎司,最低触及18.97美金。美金指数日内上涨1.25%,至106.51,接近2002年11月以来的最高水平,盘中最高触及106.80。美金触及约20年来最高,巩固了其在担心潜在经济衰退的投资者心中首选避险资产的地位,导致黄金对海外买家的吸引力下降。

投资者目前在等待美联储北京时间周四02:00公布的6月会议纪要,以寻找未来几个月可能加息幅度的新线索。如果有迹象表明6月会议上的共识日益增强,6月的FOMC会议纪要可能会让市场天平向完全预期本月末加息75个基点的市场倾斜。CME美联储观察工具显示,在7月会议上加息75个基点的可能性为85.6%,而加息50个基点的可能性仅为14.4%。;另一件可能给金价带来重大波动的事是周五公布6月非农报告,据道琼斯估计,6月份就业增长可能放缓,新增25万个非农就业岗位,低于5月份的39万个。接受调查的经济学家预计失业率将保持在3.6%。如果就业报告令人失望可能加剧对潜在衰退的担忧,而经济衰退的担忧可能会支撑金价。

目前黄金和白银的短期技术面完全看空,短期内若没有重要数据指引,即便呈现上扬也只能视为是反弹,不足以构成反转,方向上要明确。白银已下跌到2020年7月以来的最低,水平白银的投资属性同黄金一样因加息承压,作为工业金属又受近期工业金属价格下跌的影响。金银比目前约在 90,为两年来的最高水平。此外9月交割的钯价下跌19.30美金,跌幅1%至每盎1918.80美金。10月交割的铂金价格下跌20.60美金,至每盎司850.70美金,跌幅2.4%。9月交割的铜价下跌19美分,至每磅3.415美金,跌幅5.2%。

推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.07.06

铜:7月05日,上海物贸铜平均价为61,270,长江有色市场1#电解铜平均价为61,430元/吨,较上一交易日减少320元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为72,120元/吨、61,240元/吨、61,470元/吨、61,420元/吨。7月05日,电解铜升贴水维持在上升40元/吨附近,较上一交易日下跌15元/吨。7月04日,上海物贸精炼铜价格为61,595元/吨,广东南海地区废铜价格为56,500元/吨,精废价差为-555元/吨。7月01日,上海期货交易所阴极铜库存为66,661吨,较上一周增加9,508吨。7月05日,LME铜库存为136,400吨,较上一交易日减少550吨,注销仓单占比为11.14%。美金指数突破106大关,欧美各国持续大幅加息,多机构调低全球经济增长预期,工业金属均出现较大幅度下跌。在新能源车销量大幅增长的情况下,国内铜需求可能有所恢复。综合来看,欧美经济衰退担忧依然严重影响有色金属价格。铜整体走势偏空,空单可以继续持有。

推荐指数:★★

铅:7月05日,长江有色市场1#铅平均价为15,025元/吨,较上一交易日减少50;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,875元/吨、14,950元/吨。7月05日,1#铅升贴水维持在贴水-140元/吨附近,较上一交易日增加50。7月05日,LME铅库存为39,450吨,较上一交易日减少25吨,注销仓单占比为11.66%,低库存给予铅价支撑。铅加工费维持低位,再生铅企业处于亏损状态,开工积极性不高。铅蓄电池需求维持弱势,供需双弱格局难改。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

                  有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.7.6】

【投资评级:★★★】

目前美联储强力加息是包括原油在内的大宗商品整体的利空,并且美国不时出现国债收益率倒挂,7月5日盘中,美国2年期和5年期国债收益率出现短暂倒挂。国债收益率倒挂通常被视为经济衰退的信号。根据彭博经济的最新预测,在消费者信心创下历史新低且利率飙升之后,美国未来12个月内经济衰退的可能性已飙升至38%。彭博经济研究显示,企业利润增长放缓和消费者信心显著恶化是导致经济衰退可能性上升的最主要因素。从操作看,美原油目昨日下跌10%,新的下跌空间或许已经打开,激进投资者空单可以考虑继续持有。

       (能化研究员:宋鹏)



【塑料及PP早评:2022.7.6】

【投资评级:★】

国际原油大幅下跌,聚烯烃成本支撑减弱是导致其下跌的主要原因,聚烯烃基本面改善不占据主导。

PE方面,多数膜企虽仍维持低负荷开工,但订单积累较之前略有提升,7-8 月份缠绕膜生产企业订单相对迎来生产小旺季,棚膜订单小幅增加,多种食品复合级外包装膜如饮料瓶生产持续性或将进一步提高。截止6月30日的一周, PE下游各行业产能利用率在45.9%,较上周+1.3%。其中农膜整体产能利用率较上周+2.3%,管材产能利用率较上周期-0.1%;包装膜产能利用率较上周期+1.9%。注塑产能利用率+0.2%,拉丝产能利用率+1.2%。

PP方面,塑编行业方面,本周塑编企业开工率较上周下降 3%在 45%左右, 企业反映订单一般,需求变化不大,出口多以半成品为主,原料库存量环比上周小幅下降 4.45%。BOPP 行业需求量小幅增加,膜厂适量采购原料,本周中国BOPP 样本企业原料库存天数较上周小幅上涨 4.99%。 

从基本面看,PE供需改善好于PP。但基本面改善仍难以提振聚烯烃。

(能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.7.6

螺纹:据mysteel,6月27日—7月3日当螺纹钢周度产量269.86万吨,环比下降18.05万吨,钢厂库存333.43万吨,环比下降25.27万吨,社会库存808.19万吨, 环比下降28.41万吨,两库库存1141.62万吨,环比下降53.68万吨,钢材五大品种周度产量948.41万吨,环比下降16.11万吨,两库库存2150.45万吨,环比下降70.73万吨。在此前黑色连续阴跌回落后,近期在累计较大跌幅后,上周前半周虽有反弹,但行情震幅较大,有较大反复,操作上,建议观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,6月27日—7月3日当周全球铁矿石发运总量3185.3万吨,环比减少148.6万吨,澳巴铁矿发运总量2661.1万吨,环比减少199.8万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量中国45港到港总量2225.6万吨,环比增加49.9万吨;北方六港到港总量为1130.6万吨,环比增加82.0万吨。 港口库存方面,6月24日全国45港铁矿港口库存12571.57万吨(6月17日12665.26万吨,10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨)。目前市场起伏较大,震荡反复,操作上建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

               黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.7.6

IF、IC、IH:7月5日,IF2207合约报收4459.4点,较前日下跌3.0点,跌幅0.07%。IC2207合约报收6476.4点,较前日下跌9.4点,跌幅0.14%。IH2207合约报收3029.6点,较前日上涨3.4点,涨幅0.11%。

7月4日,A股三大指数震荡整理,沪指跌0.04%,深证成指跌0.41%,创业板指跌0.34%。

两市合计成交11809亿元,比前日增加505亿元。

中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美财政部长耶伦举行视频通话。双方就宏观经济形势、全球产业链供应链稳定等议题务实、坦诚交换了意见,交流富有建设性。双方认为,当前世界经济面临严峻挑战,加强中美宏观政策沟通协调意义重大,共同维护全球产业链供应链稳定,有利于中美两国和整个世界。中方表达了对美国取消对华加征关税和制裁、公平对待中国企业等问题的关切。双方同意继续保持对话沟通。

昨日市场来回震荡,说明市场存在一定的分歧。

推荐指数:★

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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