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美高美游戏每日策略参考(2022.7.7)


有色早评

【 有色早评】

2022.07.07

铝:7月06日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,240元/吨,较上一交易日减少800元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,120元/吨、18,260元/吨、18,230元/吨。7月05日,电解铝升贴水维持在贴水40元/吨附近,较上一交易日下跌10元/吨。7月06日,LME铝库存为358,125吨,较上一交易日减少4,400吨,注销仓单占比为55.83%。7月04日,全国铝棒库存总计11.35万吨,较前期相比增加0.1万吨。中汽协:6月汽车行业销量预计完成244.7万辆,环比增长34.4%,同比增长20.9%。欧元兑美金汇率跌至20年来最低,欧洲经济衰退风险增加,美国零售业库存暴增。国内铝价大跌使得铝加工企业原材料成本降低,可能使铝需求增长。整体看,铝价难言见底。

推荐指数:★ 

铅:7月06日,长江有色市场1#铅平均价为15,000元/吨,较上一交易日减少25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,800元/吨、14,900元/吨。7月06日,1#铅升贴水维持在贴水-165元/吨附近,较上一交易日减少25。7月06日,LME铅库存为39,400吨,较上一交易日减少50吨,注销仓单占比为11.55%。美金指数大涨,突破107大关,创20年新高。6月中国汽车销量回升明显,铅蓄电池销量可能会随之增长。在强势美金,欧美经济衰退预期增强的背景下,铅维持震荡偏弱趋势。

推荐指数:★

               有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2022.7.7

油脂:油脂期价持续大幅下跌,豆油棕榈油已跌至年初位置,菜油已跌破年初价格。全球经济衰退担忧挥之不去,印尼努力加快棕榈油出口,令棕榈油期货卖压沉重。调查显示分析师们预计6月底的棕榈油库存可能环比增长12%以上,创下7个月来的最高值,因为印尼重返出口市场,令马来西亚棕榈油出口放慢。当前全球生物柴油的年产量高达4800多万吨,在植物油的需求量中占据了近30%的比例。此前在全球油价持续走强的背景下,市场原本对油脂的定价是存在溢价的。而今,油价氛围的转向成为了压垮棕榈的最后一根稻草。国内方面,由于我国油脂油料对外依存度高,随着海外油脂油料供应的增加,进口成本下行将有利于我国压榨和进口利润的修复,供需格局改善,国内油脂价格重心将跟随外盘呈现逐渐下行的趋势。油脂经过持续下跌之后,短线不宜杀跌,操作上,耐心等待反弹。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价探底回升,受美大豆大跌影响,连盘豆粕低开后震荡回落,在3674受到支撑后震荡回升,收盘小幅下跌。现货方面,今日油厂豆粕报价下调60-90元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在3940-3960元/吨。国内方面,生猪养殖转为盈利、肉杂鸡养殖盈利扩大。港口大豆库存回落至同期第三高水平,油厂豆粕库存回落,处于近年同期中等略偏低水平。油厂压榨量回落至近3年同期最低水平,但后期大豆到港数量预期回落为远期价格提供支撑。近日豆油深度下跌令油厂压榨亏损加剧,在豆粕库存下降的情况下油厂挺粕动力增加,油粕比值大幅回落,粕强油弱格局继续强化。不过美盘大豆继续下跌使得成本端支撑减弱。预计豆粕跟随美豆维持弱势运行。操作上等反弹后在高位逢高做空。

推荐指数:★★

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2022.7.7

昨日周三(7月6日),COMEX黄金期货跌1.51%报1737.2美金/盎司,COMEX白银期货涨0.18%报19.155美金/盎司。市场仍预计美联储在接下来的几次会议上激进加息,金价在短期内继续承压。

美联储公布上月FOMC会议纪要指出,若通胀未如预期下滑,美联储可能会采取“更具限制性”的政策立场,尽管这可能会在一段时间内减缓经济增长步伐。如果高通胀进一步持续,美联储将进一步提高利率至相同程度。与会官员预期7月会议可能会再升息2或3码。纪要极为强硬,因为只有一名FOMC成员不支撑加息75个基点。

会议纪要发布后,根据CME的FedWatch工具显示,联邦基金利率期货交易员预测美联储于7月升息3码的几率,从83%左右提高至超过90%。

昨日美金指数升破107关口,涨至107.03,创2003年1月以来最高纪录。续创近20年新高的美金升值,使得以美金计价的黄金对海外买家变得更昂贵,进而打压需求和价格。

尽管市场已经吸取了联邦公开市场委员会(FOMC的)鹰派观点,但就业数据及其分项数据仍值得关注。据道琼斯估计,6月份就业增长可能放缓,新增25万个非农就业岗位,低于5月份的39万个。接受调查的经济学家预计失业率将保持在3.6%。路透计算显示,6月升息的主要央行数量超过至少20年来的任何一个月,且随着通胀处于数十年高位,今年收紧政策的力度不太可能放松。

从技术结构上看,目前金价已经失去重要支撑平台,短期走势或将延续弱势格局。如果跌破1730美金的关键支撑位,则具有进一步下行潜力。金价正在向2021年3月8日低点1676美金水平的支撑位下跌。白银昨日的日低点续创新低,白银的投资属性同黄金一样因加息承压,作为工业金属又受近期工业金属价格下跌的影响。金银比目前约在 90,为两年来的最高水平。

推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2022.7.7】

【投资评级:★★★★】

目前美联储强力加息是包括原油在内的大宗商品整体的利空,并且加息已经对需求形成负反馈,美国高油价下汽油消费出现旺季不旺的现象,之前大家一致看好的航空煤油消费的恢复,也因为工人短缺和恶劣天气而不及预期。嘉盛集团资深分析师Fawad Razaqzada表示,在全球经济衰退的预期下,投资者对原油需求减弱的担心开始压过供应紧张的忧虑。但是,目前原油供给端仍未有实质性利空,供给仍然偏紧,OPEC+在8月延续64.8万桶/天的增产,美国原油产量维持在1210万桶/天左右,年内受限于资本支出,难以大幅扩张。因此,未来油价可能的走势是受加息利空的影响,原油总体仍将回落,但是下跌的空间可能仍受供给端改善的影响。从操作看,激进投资者空单可以考虑继续持有。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.7.7】

【投资评级:★】

国际原油虽大幅下跌,但是聚烯烃现货价也呈现弱势,导致聚烯烃仍处于亏损状态,成本支撑仍然存在。

PE方面,截止6月30日,油制线型成本在 10395 元/吨,较上周期上升467 元/吨。煤制聚乙烯线型成本在 7977 元/吨,与上周期持平。油制线性利润-2162元/吨,亏损较上期上升667元/吨。煤制线性利润503元/吨,较上期下降40元/吨。

PP方面,油制 PP 利润-2627元/吨,亏损较上期上升80元/吨。煤制 PP 利润52元/吨,盈利较上期下降25元/吨。外采甲醇制 PP 利润-755元/吨,亏损减轻52元/吨。外采丙烯制 PP 利润-131元/吨,亏损减轻114元/吨。PDH 制 PP 利润-825元/吨,亏损增加105元/吨。 

从基本面看,成本支撑仍限制聚烯烃下跌空间。但原油回落仍大概率主导聚烯烃弱势运行。

         (能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

 【 黑色系早评】

2022.7.7

螺纹:据mysteel,6月27日—7月3日当螺纹钢周度产量269.86万吨,环比下降18.05万吨,钢厂库存333.43万吨,环比下降25.27万吨,社会库存808.19万吨, 环比下降28.41万吨,两库库存1141.62万吨,环比下降53.68万吨,钢材五大品种周度产量948.41万吨,环比下降16.11万吨,两库库存2150.45万吨,环比下降70.73万吨。目前商品市场整体遭受重挫,市场波动较高,操作上,建议观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,6月27日—7月3日当周全球铁矿石发运总量3185.3万吨,环比减少148.6万吨,澳巴铁矿发运总量2661.1万吨,环比减少199.8万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量中国45港到港总量2225.6万吨,环比增加49.9万吨;北方六港到港总量为1130.6万吨,环比增加82.0万吨。 港口库存方面,6月24日全国45港铁矿港口库存12571.57万吨(6月17日12665.26万吨,10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨,22日14725.4万吨)。目前商品市场整体遭受重挫,市场起伏较大,震荡反复,操作上建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

         黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.7.7

IF、IC、IH:7月6日,IF2207合约报收4400.4点,较前日下跌41.0点,跌幅0.92%。IC2207合约报收6401.6点,较前日下跌48.2点,跌幅0.75%。IH2207合约报收2975.0点,较前日下跌43.2点,跌幅1.43%。

7月6日,A股三大指数集体收跌,沪指跌1.43%,深证成指跌1.25%,创业板指跌0.79%。

两市合计成交10865亿元,比前日减少944亿元。

三大期指均己回补了6月24日形成的向上跳空缺口。

推荐指数:★

      股指期货研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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