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美高美游戏每日策略参考(2022.7.15)

 


能源化工期货早评

【原油早评:2022.7.15】

【投资评级:★★★★】

目前美联储强力加息是包括原油在内的大宗商品整体的利空,美国6月消费者价格指数(CPI)同比上涨9.1%。再次刷新40年来的最高纪录,市场已开始预期7月加息100个基点。在美联储持续加息打击需求的背景下,美国原油消费正在下降,美国能源信息署数据显示,截止7月8日,美国原油库存较上期上升325.4万桶,汽油库存较上期上升582.5万桶,航空煤油库存较上期上升141.3万桶。截止7月8日,美国战略石油储备较上期下降688.1万桶,美国全口径库存——原油和石油产品(包括战略储备)较上期上升1486.3万桶。因此,在目前强烈的加息预期之下,原油大概率继续保持弱势。从操作看,激进投资者空单可以考虑继续持有。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.7.15】

【投资评级:★】

目前聚烯烃期货下跌的主要原因仍是美联储加息导致的原油下跌,直接成本支撑减弱,而供需改善仍不足够,故未能提振聚烯烃止跌反弹。

PE方面,截止7月8日,PE开工率71.92%,较上期下降2.44%,PE同期产量39.08万吨,较上期下降2.44%。PE港口库存45.24万吨,较前一周下降下降2%,工厂库存23.45万吨,较前一周下降2.44%。

PP方面,截止7月8日的一周,PP粒料开工率79.22%,较上周下降3.95%,同期PP产量58.1万吨,较上周下降4.38%。但PP石化库存84.97万吨,较上期上升3.84%。显示下游需求仍不够理想。

综合来看,原油下跌仍是聚烯烃的直接利空,聚烯烃供给虽有支撑,但是需求仍不理想,成本支撑仍难以有效传导,导致聚烯烃现货价仍弱势下跌,难以支撑期货反弹。

(能化研究员:宋鹏)


有色早评

【有色早评】 

2022.07.15

铝:7月14日,长江有色市场1#电解铝平均价为17,430元/吨,较上一交易日减少170元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、17,580元/吨、17,450元/吨、17,420元/吨。7月14日,电解铝升贴水维持在贴水10元/吨附近,较上一交易日上涨20元/吨。6月份,全社会用电量7451亿千瓦时,同比增长4.7%,日均用电量环比增长14.7%。7月14日,LME铝库存为336,850吨,较上一交易日减少3,450吨,注销仓单占比为53.6%。7月14日,电解铝社会库存总计65.7万吨,较上一日减少2.8吨。LME铝库存持续下降,电解铝社会库存下降给予铝价支撑。欧盟委员会预计2022年欧元区通货膨胀率为7.6%,高于此前预测,预计2022年欧元区GDP增长2.6%。美国通胀继续抬头,美联储7月存在加息100bps的可能性,美债2年和10年收益率曲线倒挂程度为2000年来最严重,这可能使美国经济今年就陷入衰退。操作上,铝建议以空头思路为主。

推荐指数:★★★

铅:7月14日,长江有色市场1#铅平均价为14,925元/吨,较上一交易日减少75;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,750元/吨、14,850元/吨。7月14日,1#铅升贴水维持在贴水-70元/吨附近,较上一交易日增加5。7月14日,LME铅库存为39,225吨,较上一交易日减少25吨,注销仓单占比为11.15%。6月全国电解铅以检修恢复为主,国内综合开工率55.82%,环比上涨1.37%。欧美宏观经济不确定性较大,铅蓄电池需求相对较弱,供需双弱局面不改。技术面上看,沪铅还未跌破14300-14700的前期低点,震荡趋势未改。综合来看,铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

            有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.7.15

昨日周四(7月14日),国际贵金属期货普遍下跌,COMEX黄金期货跌1.58%报1708美金/盎司,盘中跌破1700美金/盎司关口。COMEX白银期货跌4.5%报18.33美金/盎司。

周四公布的美国生产者价格指数(PPI)大幅超出预期,再次证实了美联储的鹰派预期。美国劳工统计局公布的数据显示,6月份最终需求指数同比增速加快至11.3%,预期增长10.7%,前值增长10.9%。这在很大程度上帮助抵消了初请失业金人数升至2021年11月以来的最高水平所带来的压力。在周三公布6月份消费者物价指数(CPI)同比飙升9.1%后,投资者押注美联储在本月晚些时候开会时更有可能加息100个基点,至少加息75个基点被认为几乎是肯定的。圣路易斯联储主席布拉德表示,他倾向于坚持本月晚些时候加息75个基点,而不是更大幅度的加息。

昨日市场继续消化本月历史性加息100个基点的预期,并将基准10年期美国国债收益率推回到接近3.0%的门槛。高企的美国国债收益率进一步推动资金逃离非孽息黄金。两年期国债收益率进一步高于10年期国债收益率,这种情况被称为收益率曲线倒挂,通常被视为经济衰退的先兆。美国国债收益率曲线倒挂程度接近2000年以来最大水平。此外,在美联储可能采取更为激进的紧缩政策之际,美金恢复了持续上涨的势头,日内大涨超50点,日高升至20年来的新高至109上方。美金走强是对以美金计价的黄金施加沉重下行压力的关键因素。

黄金跌破本周的盘整区间并下行,恢复了上周的看跌势头,1675 美金价位处有支撑(2021 年 3 月 8 日低点 ),如果金价跌破疫情前的水平,即1650-1700美金,可能会引发更大规模的抛售;上行方向,1770 美金是黄金的关键阻力位;银价维持看空预期,下一主要目标18.00美金,只要银价保持在 19.60 美金/盎司下方就维持看空预期。

推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩


黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.7.15

螺纹:据mysteel,本周螺纹钢周度产量245.61万吨,环比下降9万吨,钢厂库存311.66万吨,环比下降9.99万吨,社会库存727.15万吨, 环比下降42.55万吨,两库库存1038.81万吨,环比下降52.54万吨,钢材五大品种周度产量906.54万吨,环比下降15.72万吨,两库库存2043.02万吨,环比下降47.82万吨。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳,黑色震荡偏弱,操作上建议观望。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,7月4日—10日当周全球铁矿石发运总量2814.0万吨,环比减少371.3万吨,澳巴铁矿发运总量2374.3万吨,环比减少286.8万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量中国45港到港总量2829.1万吨,环比增加603.5万吨;北方六港到港总量为1448.6万吨,环比增加318.0万吨。 港口库存方面,7月8日全国45港铁矿港口库存12654.62万吨(6月24日12571.57万吨,17日12665.26万吨,10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨)。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳,黑色震荡偏弱,操作上建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

                黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.7.15

IF、IC、IH:7月14日,IF2207合约报收4310.0点,较前日上涨5.8点,涨幅0.13%。IC2207合约报收6302.8点,较前日上涨63.2点,涨幅1.01%。IH2207合约报收2880.4点,较前日下跌15.8点,跌幅0.55%。

7月14日,A股三大指数走势分化,沪指下跌0.08%,深证成指上涨0.75%,创业板指上涨2.63%,两市合计成交10277亿元,比昨日增加854亿元。昨日市场上,电池、光伏、储能等新能源赛道大涨,基建、电力、银行、保险板块跌幅居前,市场再次呈现“结构性”。未来市场还将在“纠结”中继续调整。

推荐指数:★

        股指期货研究员 邓夏羽


 农产品早评

【 农产品早评】 

2022.7.15

油脂:油脂期价低开高走震荡反弹。在伊斯坦布尔举行的乌克兰粮食出口问题四方会谈中,俄乌双方就口岸出入港联合管控、保障中转航线飞行安全等技术问题达成一致。今日市场情绪有所缓和。随着美联储货币政策大幅收紧,美国经济衰退的风险开始急剧升温。预计经济衰退的交易逻辑将会持续较长一段时间,大宗商品也将整体维持弱势,直至开始交易下一个降息周期的预期,尤其是像油脂这种金融属性比较强的品种,在未来较长的一段时间内,仍将继续由宏观来主导定价。油脂价格经过持续大幅下跌,马棕榈油价格已经腰斩,国内棕榈油已经回调这轮涨幅的61.8%,豆油回落整体涨幅的50%,菜油也回落了近50%,油脂短线整体下跌空间已经到位,再度大跌的可能不大,后市可能会有较长时间的再度反复。操作上,激进的投资者可以小仓位逢低买入,不宜追高。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡反弹。现货方面,今日油厂豆粕报价上调50-70元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4130-4160元/吨。天气方面,七月上月天气尚可,但近日又回到了前期高温少雨的模式,美豆优良率评级接连下跌,而气象预报显示未来两周美豆主产区降雨量极少,天气炒作蠢蠢欲动。美豆目前处于超跌反弹之中,一方面经济大环境偏差,大宗商品有承压之势,另一方面美豆自身供需平衡仍然偏紧,预计美豆仍然会视天气状况运行,波动率放大。在油厂压榨继续处于亏损状态及美豆成本高企的情况下买家采购进度放缓,买家转而购买相对便宜的巴西大豆。目前国内大豆到港量虽较前期下降,但下游养殖对豆粕提货缓慢且较为谨慎,豆油弱势以及美盘存潜在天气炒作使得油厂挺粕意愿增加,预计豆粕跟随美豆维持震荡行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

 农产品研究员:姚战旗

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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