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美高美游戏每日策略参考(2022.7.20)

 
 

 


农产品早评

【 农产品早评】

2022.7.20

油脂:油脂震荡回落。据外国媒体报道,在印尼宣布在2022年8月31日前取消所有棕榈油产品的出口专项税后,马来西亚政府将监测棕榈油行业的发展。马来西亚种植工业部副部长称,此举将影响马来西亚,马来西亚是最大的棕榈油产品生产国之一。印尼国内棕榈油胀库导致上游产业陷入半停滞,损害种植户收益,实行B35生柴政策的棕榈油月度消费增量对缓解目前高库存杯水车薪,通过下调出口关税刺激出口,但是棕榈油步入产量旺季,预估胀库状态难以快速去除。此外马棕产量虽受劳动力短缺制约不能完全兑现产能,但是出口受到印尼竞争大幅转降,持续累库的趋势较为明朗,总体而言,产地的棕榈油供应呈现逐渐增加势头。油脂期价经过大幅暴跌之后,近期市场可能会有较长时间的反复,反弹道路并不轻松。操作上,多单谨慎持有,注意止盈。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡回落。现货方面,今日油厂豆粕报价下调10-50元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4080-4130元/吨。中国大豆进口需求疲软,美国大豆现货价格继续下跌,对大豆期货市场构成不利影响,USDA大豆下跌。目前美豆主产区的天气阴晴不定,8月供需报告中的面积数据可能仍有变数,对美豆产量影响最大的还是未来单产调整预期。若美豆主产区天气连续几周没有变化的话,美豆的支撑将减弱,美豆仍有下跌空间。近期因大豆到港数量较前期有所下降,加之国储进口大豆拍卖成交依然清淡,大豆供应数量出现下滑。但因豆油价格下滑等导致油厂大豆压榨利润不佳制约其开机率,且下游需求端在豆粕价格弱势震荡运行的情况下以随买随用为主,成交较为清淡后豆粕库存再度增加,将使得豆粕价格承压,预计豆粕跟随美豆维持震荡行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.7.20

昨日周一(7月19日)COMEX黄金期货跌0.03%报1709.7美金/盎司,COMEX白银期货跌0.8%报18.69美金/盎司。昨日美金继续走软,美金回落令海外买家购买黄金的成本降低,减缓了黄金和多种大宗商品的卖压。美国10年期美债收益率同日略升4个基点,至3.006%。收益率上升代表持有黄金等不付息资产的机会成本增加。

欧洲央行(ECB)周四将公布决议,两名消息来源透露,决策官员正在讨论升息25个基点(也就是1码)或50个基点(也就是2码)。欧洲升息2码的可能性,刺激欧元兑美金周二反弹0.9%。欧洲央行此前曾表示,该央行只会逐步加息,最有可能在7月份加息25个基点,将更大规模的加息推迟到9月份。美联储对抗通胀的强硬言论和行动“比欧洲同行更为激进,后者担心出现比美国更广泛、更严重的衰退,一直在犹豫是否以同样的速度加息。

由于通胀和高借贷成本继续抑制需求和整体房地产市场,美国6月份新屋开工规模降至去年9月以来的最低水平。美国政府周二公布的数据显示,上月美国新屋开工数量同比下降2%,至156万套,5月份新屋开工数量年率向上修正为159万套,预期中值为158万。同时美国6月营建许可总数为168.5万户,为2021年10月以来新低,预期165万户,前值169.5万户。美联储理事沃勒上周曾强调,如果美国零售销售数据和本周的住房数据“实质性地”强于预期,那么这些数据可能是美联储加息100个基点的理由,但昨日公布的美国6月新屋开工总数年化数据是弱于预期的,这进一步排斥了加息100个基点的可能。

本周交易日历相对清淡,没有重大的经济数据发布,加之美联储已在16日起进入会前静默期,近几日对贵金属来自消息面的刺激有限。标普全球美国制造业采购经理人指数将于7月22日公布。

尽管近两日金价止跌,但黄金的技术前景并不乐观,因为即使在美金下跌的情况下金价也无法上涨。它在1700和1675 美金价位处有支撑(2021 年 3 月 8 日低点 ),1725附近有阻力,1770 美金是黄金的关键阻力位;19.10美金/盎司是期银上涨的首个阻力位,银价跌破18.60美金/盎司将止住看涨情景,推动银价再度下跌。

推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.07.20

铅:7月19日,长江有色市场1#铅平均价为15,225元/吨,较上一交易日增加150;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,075元/吨、15,150元/吨。7月19日,1#铅升贴水维持在贴水-115元/吨附近,较上一交易日减少65。7月19日,LME铅库存为39,725吨,较上一交易日增加500吨,注销仓单占比为11.01%。6月原生铅产量同比下降1.24%,环比上升2.99%。上周再生铅周度产量环比上升0.43%。7月19日,废电瓶价格小幅上涨,回收商出货积极性较好,铅蓄电池价格较上周上涨3.39%。美金指数由108跌至106附近,铅蓄电池需求改善。铅或以震荡行情为主。

推荐指数:★

铝:7月19日,长江有色市场1#电解铝平均价为17,900元/吨,较上一交易日增加160元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,090元/吨、17,920元/吨、17,890元/吨。7月19日,电解铝升贴水维持在贴水20元/吨附近,较上一交易日下跌20元/吨。7月19日,LME铝库存为325,075吨,较上一交易日减少3,425吨,注销仓单占比为51.92%。6月电解铝开工率88.16%,环比上升0.43%。铝棒行业开工率为45.67%,环比上升0.59%。6月中国氧化铝出口19万吨,同比增长3664.8%;1-6月累计出口57万吨,同比增长1268.3%。国家统计局最新数据显示,6月全国商品房销售面积、销售金额环比分别大幅增长65.8%和68.1%,环比增幅分别较5月增长40个和38.5个百分点,房地产回暖预期增强。欧洲央行加息50个基点预期增强,原油价格依然维持在100美金以上。铝以震荡偏弱趋势为主。

推荐指数:★★

                  有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.7.20】

【投资评级:★★】

昨日国际原油大幅反弹,有观点认为“衰退交易逻辑”暂告一段落。由于近日美国零售、消费者信心、非农就业等数据均出现了改善,显示目前美国经济依旧稳健,距离衰退尚有距离,过度恐慌的状态得到修正。此外随着能源价格回落,有观点预计美国7月通胀数据将出现较为明显的回落,美联储7月加息100基点的概率已经明显下降。但是,从中期来看,目前原油价格难以使美国通胀数据出现趋势性回落,未来美联储加息仍将持续,需求端压力将继续存在。从操作看,激进投资者空单减仓后,剩余空单仍可考虑继续持有。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.7.20】

【投资评级:★】

目前聚烯烃期货仍主要跟随原油波动,近期原油价格虽有明显回落,但聚烯烃亏损仍然严重,成本支撑继续存在,支撑聚烯烃期货反弹。

PE方面,截止14日,油制线型成本在 9634 元/吨,较上期-361 元/吨。煤制聚乙烯线型成本在 7977 元/吨,与上期持平。油制线型亏损1134元/吨,较上期减轻161元/吨。煤制线型利润173元/吨,较上期下降200元/吨。

PP方面,油制 PP亏损2040元/吨,较上期减轻186元/吨。煤制 PP亏损174元/吨,亏损上升154元/吨。外采甲醇制 PP亏损413元/吨,亏损下降275元/吨,外采丙烯制 PP亏损149元/吨,亏损上升141元/吨,PDH 制 PP 利润亏损794元/吨,亏损减轻112元/吨。

目前聚烯烃成本支撑虽仍然存在,但是未来聚烯烃走势仍将跟随原油,自身基本面还不足以支撑聚烯烃走出独立上涨的行情。

(能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.7.20

螺纹:据mysteel,7月11日—17日当周螺纹钢周度产量245.61万吨,环比下降9万吨,钢厂库存311.66万吨,环比下降9.99万吨,社会库存727.15万吨, 环比下降42.55万吨,两库库存1038.81万吨,环比下降52.54万吨,钢材五大品种周度产量906.54万吨,环比下降15.72万吨,两库库存2043.02万吨,环比下降47.82万吨。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳,黑色总体弱势,但上周五晚商品市场情绪在低迷中反转,近期预计以震荡为主。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,7月11日—17日当周全球铁矿石发运总量2984.1万吨,环比增加170.1万吨,澳巴铁矿发运总量2541.4万吨,环比增加167.1万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量中国45港到港总量2187.1万吨,环比减少642.0万吨;北方六港到港总量为1209.5万吨,环比减少239.1万吨。 港口库存方面,7月8日全国45港铁矿港口库存12654.62万吨(6月24日12571.57万吨,17日12665.26万吨,10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨)。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳,黑色总体弱势,但自上周五晚商品市场情绪在低迷中反转,预计以震荡为主。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

               黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.7.20

IF、IC、IH:7月19日,IF2208合约报收4254.2点,较前日下跌15.8点,跌幅0.37%。IC2208合约报收6287.4点,较前日上涨17.8点,跌幅0.28%。IH2208合约报收2859.8点,较前日下跌9.8点,跌幅0.34%。

7月19日,沪指早盘窄幅震荡,午后探底回升;深成指小幅走低,创业板指走势疲弱,盘中一度跌超2%,截至收盘,沪指微涨0.04%报3279.43点,深成指跌0.3%报12494.77点,创业板指跌1.77%报2750.87点。两市成交额9967亿,比昨日减少246亿元。

昨日在中证1000股指期货、期权获批7月22日上市的消息刺激下,中证1000指数和中证500指数走势相对较强,中证1000强于中证500指数。

昨日市场整体走势平稳,前期以“赛道”股为主的创业板走出了补跌的走势。不排除未来中证500指数也会出现补跌。继续保持之前对市场的整体看法,暂时不做调整。

推荐指数:★

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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