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美高美游戏每日策略参考(2022.7.21)


有色早评

【 有色早评】

2022.07.21

铅:7月20日,长江有色市场1#铅平均价为15,175元/吨,较上一交易日减少50;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,075元/吨、15,100元/吨。7月20日,1#铅升贴水维持在贴水-70元/吨附近,较上一交易日增加45。7月20日,LME铅库存为39,325吨,较上一交易日减少400吨,注销仓单占比为10.24%。废电瓶价格继续上涨,再生铅企业成本上升,再生铅供给仍然偏紧。6月汽车行业复苏较快,截至6月底,我国新能源汽车数量已达到1001万辆,占汽车总量的3.23%,保有量持续上升,下半年汽车消费或将保持较快增长,铅蓄电池消费或将继续增长。铅或以震荡偏强行情为主。

推荐指数:★

铝:7月20日,长江有色市场1#电解铝平均价为17,880元/吨,较上一交易日减少20元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,130元/吨、17,900元/吨、17,870元/吨。7月20日,电解铝升贴水维持在贴水20元/吨附近,较上一交易日维持不变。7月20日,LME铝库存为320,675吨,较上一交易日减少4,400吨,注销仓单占比为51.26%,铝库存持续下降,铝价支撑显现。英国金融时报报道,欧盟正准备要求成员国“马上”削减天然气消耗,并警告称,如果不加强节约,欧洲大陆今年冬天将面临燃料短缺的风险,若欧洲能源危机持续加剧,铝产量将受限。同时铝棒库存维持高位,欧美国家铝消费增速预期转弱。铝以震荡偏弱趋势为主。

推荐指数:★★

               有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2022.7.21

油脂:油脂震荡反弹。周三印尼棕榈油局(IPOB)官员表示,今年下半年印尼可能出口1730万吨棕榈油,比上半年的出口量激增60%左右。不过近来棕榈油价格大幅下跌,创下一年来的最低点后,亚洲买家正在加大棕榈油采购力度,补充库存。印尼最大的棕榈油行业组织预计,由于印尼政府急于增加出口以清理过剩库存,今年下半年印尼棕榈油出口量可能比上半年激增60%以上,这可能将持续令棕榈油价格承压。国内方面,在上涨几百点以后,国内棕榈油进口利润打开,昨日国内新增4条买船。随着后期运力大概率恢复,印尼库存压力迟早将随买船增加传导到国内,此外,印尼出口税费下调也将带来棕榈油进口成本的下移,将限制以棕榈油为首的油脂上行空间。国内油脂期价经过短暂反弹之后有再次探底的可能。操作上,多单止盈。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡回落。现货方面,今日油厂豆粕报价下调80-110元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在3990-4040元/吨。周三CBOT大豆期货因为中西部地区天气有望改善,下周可能迎来降雨,将有助于提振大豆产量前景,收盘下跌。近期因大豆到港数量较前期有所下降且国储进口大豆拍卖成交依然清淡,而压榨收益不佳。但油厂周度压榨数量仍然处于170 万吨的水平,豆粕产量较多,下游提货数量有限,豆粕供应仍然充足。豆粕库存上升使得价格承压。特别是美盘大豆下跌使得成本端支撑减弱,预计豆粕将跟随美国大豆出现震荡偏弱行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2022.7.21

昨日周三(7月20日),COMEX黄金期货跌0.96%报1694.3美金/盎司,COMEX白银期货跌0.68%报18.585美金/盎司。美金转涨施压金价。

今晚北京时间20:15欧洲央行将公布利率决议,欧洲央行决策者在考虑加息50个基点,幅度大于预期。欧洲央行此前曾表示,该央行只会逐步加息,最有可能在7月份加息25个基点,将更大规模的加息推迟到9月份。美联储对抗通胀的强硬言论和行动“比欧洲同行更为激进,后者担心出现比美国更广泛、更严重的衰退,一直在犹豫是否以同样的速度加息。

自美国6月份新屋开工规模和营建许可总数刷新新低后,昨日公布的美国全国地产经纪商协会公布的数据显示,美国6月成屋销售总数年化为512万户,为2020年6月以来的新低,较上月下降5.4%。经济学家的预期中值为535万。销量连续第5个月下滑,是自2013年以来最糟糕的情况,而且可能会进一步恶化。房地产交易量低迷的一大主要原因是借贷成本飙升削弱人们的购房负担能力。衡量美国住房购买或再融资抵押贷款申请的一项指标跌至世纪之交以来的最低水平,这是住房需求低迷的最新迹象。美联储正积极加息以对抗通胀,这一举措令整个房地产市场降温。高抵押贷款利率抑制了买家需求,迫使一些买家退出交易。随着库存开始增加,一些卖家开始降价。弱于预期的房地产数据也排斥了加息100个基点的可能。

本周交易日历相对清淡,没有重大的经济数据发布,加之美联储已在16日起进入会前静默期,近几日对贵金属来自消息面的刺激有限,因此本周以来金价一直在狭窄的交易区间徘徊,但金价风险仍然严重偏向下行,因为即便是在美金下跌、美国债券横盘交易的情况下,黄金也无法坚持住哪怕是温和的价格反弹,昨日期金收盘价跌破1700,接下来看向1675 美金(2021 年 3 月 8 日低点 )。上行方向1725处是第一个阻力位;期银仍在18.60美金/盎司附近徘徊,尝试站稳该支撑位,如失败将推动银价下跌。

推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2022.7.21】

【投资评级:★★】

美原油未能突破100美金一线,并遇阻整理,虽然美联储7月加息100基点的概率已下降,但是加息75个基点仍是大概率。加息打击需求仍是原油面临的中期利空,并且需求已经受到高油价和加息的共同打击,美国石油协会(API)公布的数据显示,截至7月15日当周API美国原油库存增加186万桶,预期增加33万桶;汽油库存增加129万桶,精炼油库存减少215.3万桶。并且,从中期来看目前原油价格难以使美国通胀数据出现趋势性回落,未来美联储加息仍将持续,需求端压力将继续存在。从操作看,激进投资者空单减仓后,剩余空单仍可考虑继续持有。

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.7.21】

【投资评级:★】

目前聚烯烃期货仍呈现弱势,原油成本支撑减弱后,聚烯烃自身需求疲弱,供给支撑难以对价格形成有效提振。

PE方面,上周聚乙烯企业平均产能利用率在 75.98%,较上期下降1.05%。供给支撑仍在,但是市场连续下跌,市场心态较差,下游工厂恢复有限,连续拿货动力不足,预计资源消化放缓。

PP方面,主要问题仍是需求疲弱,截至13日,中国聚丙烯总库存量:84.97 万吨,较上期涨 3.59 万吨,环比涨 4.41%,PP价格持续下跌,业者对市场信心不足,需求订单较弱,贸易商及下游厂家拿货积极性不高,石化厂库存增加。

目前聚烯烃仍处于亏损状态,但是需求疲弱,库存未降至低位,成本支撑难以发挥作用,聚烯烃大概率继续弱势运行。

         (能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

 【 黑色系早评】

2022.7.21

螺纹:据mysteel,7月11日—17日当周螺纹钢周度产量245.61万吨,环比下降9万吨,钢厂库存311.66万吨,环比下降9.99万吨,社会库存727.15万吨, 环比下降42.55万吨,两库库存1038.81万吨,环比下降52.54万吨,钢材五大品种周度产量906.54万吨,环比下降15.72万吨,两库库存2043.02万吨,环比下降47.82万吨。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳,黑色总体弱势,但上周五晚商品市场情绪在低迷中反转,近期预计以震荡为主。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,7月11日—17日当周全球铁矿石发运总量2984.1万吨,环比增加170.1万吨,澳巴铁矿发运总量2541.4万吨,环比增加167.1万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量中国45港到港总量2187.1万吨,环比减少642.0万吨;北方六港到港总量为1209.5万吨,环比减少239.1万吨。 港口库存方面,7月8日全国45港铁矿港口库存12654.62万吨(6月24日12571.57万吨,17日12665.26万吨,10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨)。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳,黑色总体弱势,但自上周五晚商品市场情绪在低迷中反转,预计近期以震荡为主。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

         黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.7.21

IF、IC、IH:7月20日,IF2208合约报收4262.8点,较前日上涨6.6点,涨幅0.16%。IC2208合约报收6373.0点,较前日上涨82.6点,涨幅1.31%。IH2208合约报收2864.0点,较前日上涨2.8点,涨幅0.1%。

7月19日,A股三大指数今日集体收涨,沪指涨0.77%,日线三连阳收复3300点,深证成指涨0.63%,创业板指涨0.52%。两市成交额9524亿,比昨日减少443亿元。

市场昨日整体走势较为平稳,但市场在上涨的同时伴随的成交量是下降的,盘面也略显乏力,只有中证500指数和中证1000指数走势较强,中证1000股指期货、期权推出的影响还在延续。继续保持之前对市场的整体看法,暂时不做调整。

推荐指数:★

      股指期货研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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本参考基于公开信息编制而成,本企业对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出,仅供投资者参考, 据此入市风险自负。

 


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