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美高美游戏每日策略参考(2022.7.22)


能源化工期货早评

【原油早评:2022.7.22】

【投资评级:★★★】

美原油未能突破100美金一线,再次回落至95美金一线,美联储加息的中期利空仍然存在,并且从中期看,供给也将好转。伊朗国家通讯社(IRNA)19日消息称,伊朗和俄罗斯企业当天在德黑兰签署了伊朗经济界有史以来规模最大的外国投资协议。根据这一协议,俄罗斯企业将向伊朗石油业投资400亿美金。之前困扰原油供给难以增加的重要原因就是投资不足,目前这一局面正在改善。OPEC方面,拜登此次中东之行,虽未能让沙特马上增产,但是沙特在未来按照其自身进度增产仍是大概率,此外,面对高企的能源价格,欧美通胀严重,进一步加紧制裁俄罗斯底气不足,因此,俄罗斯石油供给进一步缩减的担忧减退,综合来看,未来原油供给端将逐步改善,需求端在美联储加息的打击之下,仍是缩减预期。国际原油有进一步下跌的可能,从操作来看,激进投资者空单减仓后,剩余空单可以继续持有。

       (能化研究员:宋鹏)



【塑料及PP早评:2022.7.22】

【投资评级:★】


目前聚烯烃期货仍呈现弱势,原油成本支撑减弱后,聚烯烃自身需求疲弱,供给支撑难以对价格形成有效提振。

PE方面,本周新增延长中煤、兰州石化20万吨高压装置、齐鲁石化14万吨低压装置检修,其中兰州石化,齐鲁石化均为短期检修,检修影响量有限。预计总损失量在 9.83 万吨,较上期下降4.28%。产量预计44.52万吨,较上期上升0.32%。库存方面,供应虽有减少,但下游需求预计短期内无明显回升,价格方面延续下行,业者多持观望状态,终端企业多维持按需采购为主,拿货动力不足。

PP方面,供给端仍有支撑,上周装置检修涉及产能在 576 万吨/年,检修损失量在 10.866万吨,环比增加 16.50%。上周新增停车装置有浙江石化四线、呼和浩特石化等;开车装置有独山子石化三线、福建联合老装置,燕山石化二线等;本周计划检修装置有延长中煤等。聚丙烯市场价格大幅下滑,部分装置检修期延长,且受消费淡季影响,石化检修意愿增加,预计下周装置检修损失量或上涨至 11 万吨左右。

目前聚烯烃供给缩减持续,并继续处于亏损状态,但是需求疲弱,库存未降至低位,成本支撑难以发挥作用,随着原油预期看跌,聚烯烃大概率继续弱势运行。

(能化研究员:宋鹏)


有色早评

【有色早评】 

2022.07.22

铅:7月21日,长江有色市场1#铅平均价为15,325元/吨,较上一交易日增加150;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,200元/吨、15,250元/吨。7月21日,1#铅升贴水维持在贴水-100元/吨附近,较上一交易日减少30。7月21日,LME铅库存为39,175吨,较上一交易日减少150吨,注销仓单占比为9.89%。国际铅锌研究小组(ILZSG)周三公布的数据显示,2022年5月,全球铅市供应过剩17,500吨,4月修正为过剩36,800吨。6月度精炼铅产量为64.2万吨,较上个月增加3.3万吨,同比增加1.7%,增幅有所下降。6月铅精矿开工率为84.65%,6月铅精矿消费环比同比均大幅下降。废电瓶供给仍然偏紧,随着汽车、电动自行车市场逐步回暖,铅蓄电池消费或改善。若宏观情绪不进一步恶化,铅或以震荡偏强行情为主。

推荐指数:★

铝:7月21日,长江有色市场1#电解铝平均价为17,840元/吨,较上一交易日减少40元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,090元/吨、17,860元/吨、17,830元/吨。7月21日,电解铝升贴水维持在贴水20元/吨附近,较上一交易日维持不变。7月21日,LME铝库存为317,275吨,较上一交易日减少3,400吨,注销仓单占比为51.84%。6月电解铝月度产量同比增长,环比减少,电解铝消费相对较弱。英国6月CPI年率录得9.4%,创1989年有数据纪录以来新高。美国抵押贷款利率的持续飙升阻碍了全美的房地产销售,导致房屋租金成本升高,6月份的房屋租金连续第16个月打破最高纪录。宏观情绪有所缓和,电解铝利润率下降明显,消费端依然不强,可能出现供给过剩局面。铝以震荡偏弱趋势为主。

推荐指数:★★

            有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.7.22

昨日周四(7月21日),金价从一年低点反弹,COMEX黄金期货涨1.02%报1717.5美金/盎司,COMEX白银期货涨0.6%报18.78美金/盎司。欧洲央行宣布加息50基点,美金走软。

昨晚欧洲央行在货币政策会议后宣布加息50个基点,将目前处于历史低点的-0.5%的存款利率提高至零。而这也是欧洲央行自2011年,也就是11年来的首次加息。经济学家原本预计加息25个基点。除了超出预期的加息,欧洲央行还表示,预计今年将进一步收紧货币政策。“在管理委员会即将召开的会议上,利率进一步正常化将是适当的。今天率先退出负利率,使管理委员会得以过渡到一次又一次会议的方式来决定利率。”欧洲央行表示。欧洲央行行长拉加德对前瞻性指引的说明更暗示9月很有可能加息75个基点。

欧洲央行利率决议发布后,欧洲央行继续激进加息的预期升温,欧元兑美金一度飙升约80点,最高报1.0277。美金指数一度下跌至106.42。随着美金走软,黄金市场出现了一些新的买盘动能,刷新日高至1716美金,较日低大幅拉升近40美金。

市场目前关注的焦点是美联储,预计其下周将升息75个基点,美金仍有可能会继续走强。在全球央行货币政策紧缩的背景下,金价的长期趋势仍将是下行。金价上行方向1725处是第一个阻力位,其次是1745;期银仍在18.60美金/盎司附近徘徊,尝试站稳该支撑位,如失败将推动银价下跌。


推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩


黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.7.22

螺纹:据mysteel,本周螺纹钢周度产量230.29万吨,环比下降15.32万吨,钢厂库存281.75万吨,环比下降29.91万吨,社会库存682.66万吨, 环比下降44.49万吨,两库库存964.41万吨,环比下降74.4万吨,钢材五大品种周度产量883.23万吨,环比下降23.31万吨,两库库存1948.38万吨,环比下降94.64万吨。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳,黑色总体弱势,但上周五晚商品市场情绪在低迷中反转,近期以震荡为主。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,7月11日—17日当周全球铁矿石发运总量2984.1万吨,环比增加170.1万吨,澳巴铁矿发运总量2541.4万吨,环比增加167.1万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量中国45港到港总量2187.1万吨,环比减少642.0万吨;北方六港到港总量为1209.5万吨,环比减少239.1万吨。 港口库存方面,7月8日全国45港铁矿港口库存12654.62万吨(6月24日12571.57万吨,17日12665.26万吨,10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨,5月6日14324.82万吨,4月29日14517.5万吨)。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳,黑色总体弱势,但自上周五晚商品市场情绪在低迷中反转,近期以震荡为主。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

                黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.7.22

IF、IC、IH:7月21日,IF2208合约报收4216.6点,较前日下跌47.6点,跌幅1.12%。IC2208合约报收6310.2点,较前日下跌53.8点,跌幅0.85%。IH2208合约报收2831.0点,较前日下跌35.2点,跌幅1.23%。

7月21日,沪指盘中弱势震荡下探,再次失守3300点,尾盘跌近1%;深成指午后加速跳水,创业板指早盘一度拉升走高涨约1%,随后震荡回落,尾盘翻绿,科创50指数表现强劲,盘中一度涨近3%。截至收盘,沪指跌0.99%报3272点,深成指跌0.94%报12455.19点,创业板指跌0.5%报2751.41点,科创50指数涨1.1%;两市成交额10181亿,比昨日增加657亿元。

市场在连续三天无量反弹后再次下跌,后市依然延续“探底”或“磨底”的走势。另外,中证1000股指期货、期权明日挂牌交易,提醒投资者关注是否会出现利多兑现后即利空。


推荐指数:★

        股指期货研究员 邓夏羽


 农产品早评

【 农产品早评】 

2022.7.22

油脂:油脂震荡回落。马棕榈油价格本月继续大幅下跌,因为印尼出台政策加快棕榈油出口,以消化国内庞大的棕榈油库存;乌克兰黑海谷物出口有望恢复;马来西亚棕榈油出口步伐迟缓;美联储等央行积极加息令全球经济增长放慢甚至衰退。随着棕榈油价格下跌,有助于吸引亚洲买家入市采购。本周棕榈油基本面调整仍在于印尼政策变动,本周印尼取消出口专项税并可能推迟B35生物柴油计划的利空施压盘面,马来棕油对价格的话语权下降,7月维持累库预期,产地供应压力仍较为明显。印尼限制劳动入境马来西亚,马来劳动短缺问题再起波澜。7-9月份美豆天气炒作,豆类期货波动或加剧。美联储持续加息将继续抑制大宗商品,油脂期价反复震荡筑底的可能较大。操作上,观望等待机会。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价上调10-20元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4000-4060元/吨。CBOT大豆期货因为能源市场下挫,大豆产区天气改善收盘下跌,创下六个月来的最低点。传言中国大量买入新作美豆,将于2022/23市场年度交货,尚未经官方证实。国内原材料供应受累于二季度较差的进口利润,到港量有所缩减,对应大豆库存见顶回落,上周国内主要油厂压榨量略微回落,但目前下游需求整体相对偏差,饲料养殖企业提货速度放缓,豆粕库存小幅上升。预计7月份中国大豆进口疲软,大豆到港预期收紧。在美盘大豆下跌后成本端支撑减弱,预计豆粕将跟随美国大豆出现震荡偏弱行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

 农产品研究员:姚战旗

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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