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美高美游戏每日策略参考(2022.7.26)

 
 


 股指早评

【股指早评】

2022.7.26

IF、IC、IH:7月25日,IF2208合约报收4206.6点,较前日下跌17.4点,跌幅0.41%。IC2208合约报收6173.6点,较前日下跌59.6点,跌幅0.96%。IH2208合约报收2840.0点,较前日下跌11.0点,跌幅0.39%。

7月25日, A股三大指数今日集体收跌,日线齐收三连阴,截止收盘,沪指下跌0.6%,深证成指下跌0.83%,创业板指下跌1.18%。两市成交额8620亿元,比昨日减少793亿元.

昨日市场整体下跌,午后下跌时成交量缩小,抛压趋缓。对后市大家依然维持周报中后市依然延续“探底”或“磨底”走势的基本判断。另外,中证1000指数和中证500指数走势相对较弱,再次验证利多兑现后即利空。

推荐指数:★

           股指期货研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.7.26

昨日周一(7月25日),COMEX黄金期货跌0.53%报1718.2美金/盎司,日高1734美金,COMEX白银期货跌1.51%报18.335美金/盎司。

上周金价一度跌至2021年3月近一年来低位1680美金/盎司,但在下半周成功反弹,结束连续5周下跌,重回1700美金/盎司上方。上周欧洲央行超预期加息50个基点,使得欧元区摆脱负利率,此举打压美金,使得金价止跌回升。本周北京时间周四凌晨 2:00 美联储 FOMC 将公布利率决议及政策声明,预计将引发黄金市场重大行情。目前市场普遍预期美国联邦公开市场委员会(FOMC)下周将加息 75 个基点。最新的芝加哥商品交易所集团(CME Group)的“美联储观察工具”(FedWatch Tool)显示 7 月 27 日加息 75 基点的可能性为 77.5%,100 个基点的可能性为 22.5%。;除了美联储决议,市场还关注于北京时间下周四晚 20:30 公布的美国第二季度国内生产总值(GDP)初值,以确实经济是否已陷入技术性衰退。在美联储公布政策和美国国内生产总值数据出炉之前,预计金价维持盘整。

投资者对黄金的兴趣减弱,令黄金面临额外的下行压力,黄金ETF持有量连续第六周下降。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,在纽约商品交易所交易的对冲基金自2019年以来首次转为净做空黄金。看空头寸处于2019年5月以来的最高水平。

尽管金价上周反弹,但目前看涨为时尚早。上行方向 1745 美金/盎司处有首个阻力,金价有很大可能将在此处挣扎。即使美联储7月份加息75个基点的短期下行风险已基本被消化,但在全球央行货币政策紧缩的背景下,长期趋势仍是下行。白银也仍在挣扎,60%的白银需求来自工业用途,而工业需求依然疲软。目前期银还在关键阻力18.60美金/盎司之下,因此仍然看跌。


推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.7.26

螺纹:据mysteel,7月18日-24日当周螺纹钢周度产量230.29万吨,环比下降15.32万吨,钢厂库存281.75万吨,环比下降29.91万吨,社会库存682.66万吨, 环比下降44.49万吨,两库库存964.41万吨,环比下降74.4万吨,钢材五大品种周度产量883.23万吨,环比下降23.31万吨,两库库存1948.38万吨,环比下降94.64万吨。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳的诸多利空打击下,黑色及多数商品普跌,目前利空因素已得到一定程度释放,走势上阶段性企稳,盘面呈修复性反弹,操作上建议轻仓震荡偏多操作。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,7月18日-24日当周全球铁矿石发运总量3040.1万吨,环比增加56.0万吨,澳巴铁矿发运总量2519.7万吨,环比减少21.7万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量中国45港到港总量2050.8万吨,环比减少136.3万吨;北方六港到港总量为936.1万吨,环比减少273.4万吨。港口库存方面,7月22日全国45港铁矿港口库存13194.55万吨(7月15日13028.29万吨,8日12654.62万吨,6月24日12571.57万吨,17日12665.26万吨,10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨)。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳的诸多利空打击下,黑色及多数商品普跌,目前利空因素已得到一定程度释放,走势上阶段性企稳,盘面呈修复性反弹,操作上建议轻仓震荡偏多操作。

铁矿投资评级:★★

双焦投资评级:★★

              黑色系研究员   魏云



农产品早评

【 农产品早评】 

2022.7.26

油脂:油脂震荡整理。随着印尼加大出口力度,马来西亚棕榈油的出口受到影响,根据船调数据显示,7月前20日出口环比依旧为下降趋势,不过降幅小于前15日;产量方面,SPPOMA数据显示7月前20日产量环比下降约6%,目前马来西亚棕榈油7月仍然是累库预期。整个产地的供应压力并未缓解。USDA周二凌晨公布的每周作物生长报告显示,截至7月24日当周,美国大豆生长优良率为59%,市场预期为60%,此前一周为61%,去年同期为58%。美豆产区将会出现高温干燥天气,国际美高美游戏走强等原因带动美豆走强。随着宏观经济因素、政策因素的稳定,植物油走势也将逐渐趋稳,基本面将再度起到指引价格的作用。伴随7-9月份美豆天气炒作,豆类期货波动或加剧。但美联储持续加息将继续抑制大宗商品,油脂期价反复震荡筑底的可能较大。操作上,寻找逢低买入机会。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡反弹。现货方面,今日油厂豆粕报价较上周五涨跌互现,其中沿海区域油厂主流报价在3990-4070元/吨。美豆因天气原因从1300美分持续反弹,后期天气炒作可能会延续。油厂压榨量小幅回升至近3年同期次低水平。生猪养殖盈利小幅收窄仍处于近5年同期次高水平、肉杂鸡养殖盈利扩大。港口大豆库存小幅回升处于同期第三高水平,油厂豆粕库存小幅回落,处于近年同期中间水平。国内豆粕供应仍比较充足,饲料养殖端在三伏天炎热的天气下需求数量有限,豆粕库存仍处于高位后市场观望情绪升温,预计维持震荡运行行情。操作上观望为宜。

推荐指数:★

           农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.07.26

铅:7月25日,长江有色市场1#铅平均价为15,300元/吨,较上一交易日增加25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,200元/吨、15,250元/吨。7月25日,1#铅升贴水维持在贴水-70元/吨附近,较上一交易日减少30。7月25日,LME铅库存为39,050吨,较上一交易日减少125吨,注销仓单占比为11.52%。上周五SMM铅锭社库为7.87万吨,周环比下降1.47万吨,周内下降1.23万吨。铅蓄电池企业开工率周环比大幅回升6.26%至72.93%,铅蓄电池消费有所回暖。工信部表示,我国新能源汽车进入了规模化快速发展阶段。铅或以震荡行情为主。

推荐指数:★ 

铝:7月25日,长江有色市场1#电解铝平均价为17,840元/吨,较上一交易日减少140元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,020元/吨、17,860元/吨、17,830元/吨。7月25日,电解铝升贴水维持在贴水20元/吨附近,较上一交易日维持不变。6月,铝材月度产量为550.15万吨,较上个月增加14.55万吨,同比减少6.7%。6月,铝合金月度产量为104.4万吨,较上个月增加1.7万吨,同比增加11.2%。7月25日,全国铝棒库存总计10.65万吨,较前期相比增加0.4万吨。7月22日,上海期货交易所电解铝库存为191,198吨,较上一周增加527吨。7月25日,LME铝库存为308,050吨,较上一交易日减少5,125吨,注销仓单占比为51.7%。6月,房屋新开工面积为66,423.47万平方米,累计同比减少34.4%;房屋竣工面积为28,635.79万平方米,累计同比减少21.5%,新房销售弱势,二手房销售持续回暖。关注美联储议息会议,房地产行业复苏形势。铝以震荡偏弱趋势为主。

推荐指数:★★

          有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.7.26】

【投资评级:★★★】

美原油目前仍在95美金一线整理,美联储加息的中期利空仍然存在,进而导致需求端利空加强,国际油价上涨和全球经济环境不佳已经开始对石油需求造成损害,发达经济体石油需求增长放缓。7月,国际能源署(IEA)和美国能源信息管理局(EIA)均进一步下调原油需求。以EIA发布的报告为例,EIA认为,高油价将导致美国7—10月的汽油消费量低于先前预期。7月美国汽油日需求量将达到907万桶,比6月的预测下降2.2%。EIA对今年全球原油的增长预测也因全球经济衰退预期而下调,目前预计原油需求每天增加220万桶,年初时的预估为每天增加360万桶。总体来看,成品油需求恢复仍不及疫情前水平,并且第三季度消费量也不及预期,对原油的需求支撑随之减弱。因此,国际原油有进一步下跌的可能,从操作来看,激进投资者空单减仓后,剩余空单可以继续持有。

       (能化研究员:宋鹏)



【塑料及PP早评:2022.7.26】

【投资评级:★】


目前聚烯烃期货反弹至7800一线整理,原油成本支撑减弱后,聚烯烃自身需求偏弱,供给支撑难以对价格形成有效提振。但是,随着聚烯烃价格下跌,其亏损再次上升,成本支撑仍然存在。

PE方面,据隆众资讯,截止7月21日,油制线型成本10229元/吨,较上期上升585元/吨。煤制聚乙烯线型成本在7977元/吨,

与上期持平。油制线型利润-2029元/吨,亏损增加885元/吨。煤制线型利润53元/吨,较上期下降120。

PP方面,油制PP利润-2285元/吨,亏损增加245元/吨。煤制PP利润-340元/吨,亏损增加166元/吨。外采甲醇制PP利润-497元/吨,亏损增加84元/吨。外采丙烯制PP利润-140元/吨,亏损下降9元/吨,PDH制PP利润-740元/吨,亏损下降54元/吨。

目前聚烯烃供给缩减持续,并继续处于亏损状态,但是需求疲弱,并且原油预期看跌,聚烯烃大概率继续弱势运行。

(能化研究员:宋鹏)


★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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