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美高美游戏每日策略参考(2022.7.29)


能源化工期货早评

【原油早评:2022.7.29】

【投资评级:★★】

美原油再次反弹至100美金一线,美联储7月议息会议上调贴现利率75基点,至2.5%,符合市场预期。并且此举未对市场构成利空,市场反而因为利空已被预期而出现明显反弹。此外,由于对俄制裁,欧洲能源紧缺,提振能源整体价格,油价亦受到提振。矛盾的主要焦点在于“北溪-1”管道单日供气量将削减为满负荷运力的约20%。受此影响,欧洲天然气价格周二晚间大涨超20%,随后又在周三盘中一度突破220欧元/兆瓦时,超过今年3月曾创下的200欧元/兆瓦时的高点。与此同时,美国天然气期货价格也受到拉动,在周二盘中升至9.75美金/MMBtu(即百万英热单位),创下14年新高。因此,短期看,加息的利空影响缓慢,而能源短缺是现实,因此,包括油价在内的能源价格短期或不会大幅下跌。但是,油价强势,通胀不会下降,加息也不会停止,全球经济衰退的预期将进一步加强,即油价中期利空将继续存在。操作来看,若美原油站上100美金,激进投资者空单可考虑再次减仓。

       (能化研究员:宋鹏)



【塑料及PP早评:2022.7.29】

【投资评级:★】


目前聚烯烃期货已突破8000一线阻力,短线仍可能进一步反弹,原油再次上涨对聚烯烃再次形成提振,成本支撑再次增强,此外,供给支撑也继续存在。

PE方面,据隆众资讯,截止21日国内企业聚乙烯检修损失量在 9.23 万吨,较上期下降0.84万吨。其中HDPE 检修损失量为6.50 万吨,LDPE 检修损失量为1.24万吨 ;LLDPE 检修损失量为 1.49 万吨,万华化学、齐鲁石化装置检修对本周检修损失量有小幅影响,本周预计总损失量在9.32万吨左右。

PP方面,上周PP 装置检修涉及产能在597万吨/年,检修损失量在11.409万吨,环比上期增加5.00%,创出年内新高。上周新增停车装置有延长中煤一/二线、广州石化三线、东莞巨正源二线等;开车装置有天津石化二线;本周计划开车装置有抚顺石化老装置、中煤榆林、广州石化二线等;计划检修装置有东莞巨正源一线、兰州石化一线、中安联合等。7/8 月份为聚丙烯市场传统的消费淡季,部分煤质烯烃装置在8月份集中检修,且受市场持续下滑影响,部分检修装置延期开车,装置检修损失量有望再创新高,预计本周装置检修损失量或上生至12万吨左右。

综合来看,油价成本支撑增强后,聚烯烃基本面未进一步走弱,聚烯烃短线反弹具备一定基础。

(能化研究员:宋鹏)


有色早评

【有色早评】 

2022.07.29

铝:7月28日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,360元/吨,较上一交易日增加340元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,580元/吨、18,380元/吨、18,350元/吨。7月28日,电解铝升贴水维持在贴水40元/吨附近,较上一交易日下跌20元/吨。7月28日,LME近月与3月价差报价为升水8.75美金/吨,3月与15月价差报价为贴水41.75美金/吨,近月与3月价差报价较上一日增加2.25美金/吨。7月28日,LME铝库存为295,325吨,较上一交易日减少4,375吨,注销仓单占比为50.44%。7月28日,电解铝社会库存总计61.6万吨,较上一日减少0.7吨。美国第二季度GDP年化环比萎缩0.9%,为连续第二季度陷入萎缩,但萎缩幅度小于第一季度的1.6%。欧洲电网逼近崩溃,电价暴涨,欧洲电解铝产量可能受到极大影响,供给进一步紧张。铝以震荡偏强行情为主。

推荐指数:★

铅:7月28日,长江有色市场1#铅平均价为15,325元/吨,较上一交易日增加25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,125元/吨、15,200元/吨。7月28日,1#铅升贴水维持在贴水-90元/吨附近,较上一交易日减少50。7月27日,LME3个月铅期货价格为2,010美金/吨,LME铅现货结算价为2,016.5美金/吨,现货结算价较上一交易日增加12.5美金/吨。7月28日,LME铅库存为39,550吨,较上一交易日增加400吨,注销仓单占比为11.38%。原生铅、再生铅产量较充足,对国内铅蓄电池消费持乐观态度。铅或以震荡行情为主。

推荐指数:★

            有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.7.29

昨日周四(7月28日),黄金涨近2%创四个月最大涨幅,白银涨近7%创一年半最大涨幅及一个月新高。COMEX黄金期货涨2%报1753.4美金/盎司,COMEX白银期货涨7.45%报19.985美金/盎司。10年期美债收益率降逾10个基点创三个多月新低,2年期收益率一度降20个基点。美金指数创逾三周新低。

美联储主席鲍威尔周三表示9月的下一次加息将取决于即将公布的美国经济数据的基调,这令交易员将鲍威尔的模糊引导解读为,美联储开始转向”放缓加息步伐,在美联储选择在6月和7月加息75个基点之后,9月很可能仅加息50个基点。这使黄金和白银受益,扭转下跌走势。鲍威尔的言论推动了黄金和白银的最初走势,继此之后,昨日公布的美国GDP数据连续第二个季度萎缩,强化了市场关于美联储将被迫放缓加息步伐、甚至可能在2023年初逆转加息进程的预期。美国商务部报告称,第二季度实际GDP年化季率初值为-0.9%(即萎缩0.9%),预期0.5%,前值为-1.60%。第二季度实际GDP连续第二个季度录得负值,意即连续第二次下滑,显示美国经济陷入“技术性衰退”,此后金价延续了涨势。GDP连续第二个季度下降符合技术性衰退的标准定义。但美国经济衰退的官方仲裁机构——国家经济研究局将衰退定义为“经济活动在整个经济中持续数月以上的显著下降,通常在生产、就业、实际收入和其他指标中可见。”今年上半年,每月平均就业增长45.67万,这带来了强劲的工资增长,但是,经济下滑的风险已经增加。近几个月来,房屋建设和房屋销售疲软,企业和消费者信心也有所减弱。

目前金价已成功突破1750美金左右的的沉重阻力,现在更有可能的情况是,金价在中短期已经触底,未来一段时间或从低点缓慢回升。

推荐指数:★ ★

            贵金属研究员   徐艺倩


黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.7.29

螺纹:据mysteel,本周螺纹钢周度产量232.37万吨,环比上升2.08万吨,钢厂库存243.97万吨,环比下降37.78万吨,社会库存641.89万吨, 环比下降40.77万吨,两库库存885.86万吨,环比下降78.55万吨,钢材五大品种周度产量883.1万吨,环比下降0.13万吨,两库库存1835.99万吨,环比下降112.39万吨。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳的诸多利空打击下,黑色经过大跌之后,目前利空因素已得到一定程度释放,盘面呈修复性反弹,操作上建议轻仓震荡偏多操作。

螺纹投资评级:★★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,7月18日-24日当周全球铁矿石发运总量3040.1万吨,环比增加56.0万吨,澳巴铁矿发运总量2519.7万吨,环比减少21.7万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量中国45港到港总量2050.8万吨,环比减少136.3万吨;北方六港到港总量为936.1万吨,环比减少273.4万吨。港口库存方面,7月22日全国45港铁矿港口库存13194.55万吨(7月15日13028.29万吨,8日12654.62万吨,6月24日12571.57万吨,17日12665.26万吨,10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨,13日13995.7万吨)。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳的诸多利空打击下,黑色经过大跌之后,目前利空因素已得到一定程度释放,盘面呈修复性反弹,操作上建议轻仓震荡偏多操作。

铁矿投资评级:★★

双焦投资评级:★★

                黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.7.29

IF、IH、IC、IM:7月28日,IF2208合约报收4214.8点,较前下跌0.2点,跌幅0.1%。IH2208合约报收2823.8点,较前日下跌3.6点,跌幅0.13%。IC2208合约报收6305.6点,较前日上涨5.6点,涨幅0.09%。IM2208合约报收7119.0点,较前日上涨59.6点,涨幅0.84%。

7月28日,三大股指早盘放量上行,午后冲高回落;创业板指午后表现相对疲弱,午后下探翻绿,两市成交量较昨日有所放大。截至收盘,沪指涨0.21%报3282.58点,深成指涨0.23%报12428.7点,创业板指跌0.31%报2705.90点,两市合计成交10074亿元,比昨日增加1394亿元。

美联储7月如期加息75个基点(BP),但激进加息周期或进入尾声。外围市场对A股会有一定影响,但都是比较间接的影响。

推荐指数:★

        股指期货研究员 邓夏羽


 农产品早评

【 农产品早评】 

2022.7.29

油脂:油脂期价大幅上涨。因8月初的天气模型显示,在大豆生长的关键阶段会出现炎热、干燥的情况,给市场带来支撑,CBOT大豆期货连续5日上涨,期价回升至1440美分。美联储宣布加息75个基点,符合市场预期,但美联储主席鲍威尔表示,“另一次非同寻常的大幅加息将取决于数据,在某个时间点放慢加息节奏可能会是适宜的。”这一表述被市场解读为加息预期已经见顶,全球金融市场涨声一片。国内商品市场情绪获得提振。印尼库存维持高位的预期和马棕出口不畅是市场极度看空的基石,技术面修复和美豆减产预期是盘中回升的主要动力。市场目前反弹后有望刺激棕榈油出口市场,产地库存削减可能会在在下月出现。短时间马棕随外围市场商品一同企稳,在美国加息放缓预期和出口数据有望恢复下可能形成短中期反弹,同时美豆进入关键的生长期,天气炒作将会延续。油脂期价继续震荡反弹的可能较大。操作上,以反弹对待。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡反弹,期价回升至4000一线。现货方面,今日油厂豆粕报价上调30-50元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4160-4230元/吨。当前美国大豆正处于生长关键期,美国天气炎热,产区干旱担忧升级,出现不利于大豆生长的情况,而且新作美豆优良率从初次公布便持续回落,天气预报显示,8月产区降雨量较少,短期受干旱预期提振,连粕随外盘偏强运行。国内方面,下游饲料养殖企业提货增加,叠加成本端支撑使得油厂提价意愿增加,预计豆粕跟随美盘大豆维持震荡偏强走势。操作上观望为宜。

推荐指数:★

 农产品研究员:姚战旗

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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