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美高美游戏每日策略参考(2022.8.4)

 
 


有色早评

【 有色早评】

2022.8.4

铅:8月03日,长江有色市场1#铅平均价为15,175元/吨,较上一交易日减少100;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,025元/吨、15,100元/吨。8月03日,1#铅升贴水维持在贴水-115元/吨附近,较上一交易日维持不变。8月03日,LME铅库存为38,875吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为9.97%。废电瓶价格企稳,再生铅市场保持稳定,铅蓄电池企业开工率继续上升,进入夏季,电动自行车需求增长较多。铅或以震荡行情为主。

推荐指数:★

铝:8月03日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,220元/吨,较上一交易日增加50元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,410元/吨、18,240元/吨、18,210元/吨。8月03日,电解铝升贴水维持在贴水30元/吨附近,较上一交易日下跌10元/吨。8月03日,LME铝库存为294,550吨,较上一交易日减少2,100吨,注销仓单占比为47.45%。美联储官员密集放鹰:通胀不降温,加息不能停。据CME“美联储观察”:美联储到9月份加息50个基点的概率为58.5%,加息75个基点的概率为41.5%。《工业领域碳达峰实施方案》中提到,坚决遏制高耗能高排放低水平项目盲目发展,大力发展绿色低碳产业。鼓励钢铁、有色金属等行业原生与再生、冶炼与加工产业集群化发展。氧化铝供应不足,电解铝产量总量受限,铝需求整体不强。铝以震荡偏弱趋势为主。

推荐指数:★★

               有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2022.8.4

油脂:油脂期价震荡整理。今年美豆产区虽然出现高温,但是作物生长并不差。而且中长期天气预报显示,美豆天气炒作缺乏实质题材。印度2021/2022年度豆油进口量预计达到创纪录的450万吨,而去年为287万吨。虽然产量恢复仍较缓慢,但印尼将恢复向马来输送劳工,或减轻劳动力不足的弊端,且马来政府正在与棕榈油行业的参与者进行谈判,以设计出最佳方案,加快降低供应价格,压制棕榈油价格。印度和中国虽然将加大进口量,但增量有限,无法大幅拉动需求。国内方面,在市场上下挫中,内盘油脂供求的差异化在品种的走势中凸显,菜油9月合约因其供给相对偏紧而较为抗跌,而连豆油表现一般,棕榈油表现最弱,油脂期价短线大涨大跌波动剧烈,中期底部宽幅震荡筑底的可能较大。操作上,观望等待逢低买入的机会。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价震荡整理。现货方面,今日油厂豆粕报价稳中上调0-20元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4160-4210元/吨。天气预报显示,美国中西部大豆主产区在8月可能面临更加炎热干燥的天气,这将对单产构成威胁。8月是大豆生长的关键月份。全球需要大量的美国作物来补充全球粮食库存,而目前全球库存已降至六年低位。国内方面,上周大豆压榨172万吨,比市场预期高。饲料端需求表现不及预期,豆粕表观消费量低于去年同期水平。库存方面,受油厂开机率整体处于低位,后期豆粕有望逐步去库存。预计豆粕价格亦跟随美豆维持区间震荡。操作上在高位逢高做空。

推荐指数:★★

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2022.8.4

周三(8月3日),COMEX黄金期货跌0.42%报1782.1美金/盎司,COMEX白银期货跌0.57%报20.025美金/盎司。美联储官员发表的鹰派言论令美金止跌转涨,并施压金价走。

在周三与台湾地区领导人蔡英文会面时,佩洛西承诺,美国不会放弃台湾,重申了对台北民选政府的支撑,佩洛西成为25年来访问台湾的级别最高的美国政治家,促使中国宣布导弹试验和军事演习,召见了美国驻北京大使,并宣布暂停从台湾进口多种农产品。白宫国家安全发言人柯比(John Kirby)说,拜登政府希翼避免华盛顿和北京之间因高级别访问台湾而激化的紧张关系升级为冲突。中美紧张关系使金价受到支撑,但大家不太可能看到美国和中国之间发生任何直接对抗,因此市场紧张情绪可能会很快平息。

美国供应管理协会(ISM)周三表示,7月份非制造业PMI指数为56.7,高于6月份的55.3,也高于预期的53.5。与此同时,美国6月工厂订单月率录得2%,创今年1月以来新高。美国服务业7月意外回升,因订单增长强劲,同时供应瓶颈和物价压力缓解,支撑了经济并未陷入衰退的观点(尽管上半年产出下滑)。在这意外反弹之前,美国供应管理协会周一公布的制造业调查显示,上月工厂活动温和放缓。这与标普全球7月份服务业萎缩的调查结果形成鲜明对比。库存的剧烈波动和与混乱的全球供应链相关的贸易逆差是主要原因。不过,随着美联储大幅收紧货币政策以抗击通胀,整体经济增长势头有所降温,但服务业活动正受到从商品支出转向服务业支出的支撑。

在多位美联储官员发表讲话后,黄金市场交易商重新评估了美联储扭转激进加息立场的可能性。联储主席布拉德周三表示,美联储将继续加息,直到看到通胀正在下降的有力证据。他预计今年还会加息1.5个百分点左右。其与本周其他美联储官员的说法一致,包括克利夫兰联储主席梅斯特、芝加哥联储主席埃文斯和旧金山联储主席戴利。这三位美联储官员周二都表示,抗击通胀的斗争远未结束,还需要进一步收紧货币政策。他们的发言都预示着美联储将坚定不移地采取反通胀立场。旧金山联储主席戴利说,明年转向降息不是她本人的预期。市场一直押注美联储可能在2023年开始降息。她说:“我认为最有可能的前景是,大家真的要提高利率,然后在大家认为适当的水平上维持一段时间。”梅斯特和埃文斯分别在公开场合支撑了这一观点。芝加哥联储主席埃文斯说,美联储在9月份的下次会议上可能会加息0.75个百分点,这意味着美联储可能会采取比期货市场目前认为最有可能的加息0.5个百分点更激进的举措。将于明年1月退休的埃文斯说,他认为明年初加息两到三次25个基点可能是合适的。他还说,如果通胀率没有进一步下降到美联储2%的目标,美联储可能会在更长时间内继续加息。克利夫兰联储主席梅斯特表示:“大家还有更多的工作要做,因为大家还没有看到通胀出现这种转变。”CME联储观察工具的最新数据显示,美联储在9月政策会议上再度加息75个基点的可能性从此前的不到30%回升到44%。很明显,美联储官员认为市场参与者在降低加息预期方面走得太远了,他们发表的鹰派言论马上产生了影响。

在周五(8月5日)美国7月非农就业报告出炉之前,避险情绪应该会继续为黄金提供一些支撑。市场聚焦于本周的美国非农就业数据以了解美国乃至全球经济的健康状况。市场普遍预期本周五公布的美国非农就业人数较低,劳动力市场在7月份可能会增加25万个工作岗位,低于之前发布的37.2万个。因为美联储的更高利率减少了企业的投资机会,较低的投资机会,往往会抑制创造就业机会。因此人们高度预期劳动力市场将出现有意义的下降。

金价昨日下跌并一度测试关键支撑位1755美金/盎司。今日交易开始后金价呈看涨倾向,并远离上述支撑位,这令看涨趋势情景在未来一段时间仍然有效。金价首个目标是突破1800美金/盎司。只要保持在1800美金/盎司下方,那么黄金期货仍可能测试1755美金/盎司。只有强力突破1800美金/盎司,才能为期金升至1825-1850美金/盎司铺平道路。白银期货回落至20美金/盎司下方,只有持续突破并站稳20.50美金/盎司,才能为银价升至21-22美金/盎司铺平道路;若无法突破20.50美金/盎司,料银价大概率跌至19美金/盎司。


推荐指数:★ ★

            贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2022.8.4】

【投资评级:★★★★】

美原油再次自100美金一线回落,由于能源价格高企,通胀压力始终存在,则宏观面加息的利空始终存在,并且仍将进一步加强。为了防止通胀大幅上升,欧洲政府限制能源企业涨价,因此欧洲目前的通胀并没有完全反映原油冲击,德国的电力企业已不堪重负,正在向政府求助。未来欧洲通胀风险可能进一步释放,加息的压力将继续存在。并且加息已经对需求形成较为明显的打击,周一公布的数据显示,欧元区7月制造业PMI终值跌破荣枯线,并创2020年6月以来新低,这增加了该地区经济衰退风险,相应地欧洲柴油出现大跌,拖累原油价格下跌。从操作来看,激进投资者剩余空单可考虑继续持有。

       (能化研究员:宋鹏)



【塑料及PP早评:2022.8.4】

【投资评级:★】


聚烯烃期货目前仍在8000一线整理,短线偏强运行,目前原油成本支撑仍然存在,聚烯烃延续亏损,成本端和供给端仍是聚烯烃价格的重要支撑,此外需求也有好转。综合来看,聚烯烃基本面总体有所好转。

PE方面,8月份缠绕膜、热收缩膜生产企业订单受旺季带动将进一步增加。但目前市场心态多为谨慎,订单量积累速度放缓。其他包装制品如塑料袋利润空间有限,生产多以低负荷开工为主。农膜方面,农膜需求淡季,成交有限。农膜企业采购按需补仓为主,棚膜订单有一定积累,企业阶段性开工提升明显。

PP方面,目前塑编企业开工率平稳,塑编下游需求未有太大变化,塑编企业多按需采购。原料库存量较上周增加0.98%。BOPP 行业方面,临近月底,膜厂订单小幅跟进,根据自身需求少量补货,原料库存小幅提升。 

综合来看,若油价不成为拖累,基本面改善仍是聚烯烃反弹的重要支撑。

         (能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

 【 黑色系早评】

2022.8.4

螺纹:据mysteel,7月25—31日当周螺纹钢周度产量232.37万吨,环比上升2.08万吨,钢厂库存243.97万吨,环比下降37.78万吨,社会库存641.89万吨, 环比下降40.77万吨,两库库存885.86万吨,环比下降78.55万吨,钢材五大品种周度产量883.1万吨,环比下降0.13万吨,两库库存1835.99万吨,环比下降112.39万吨。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳的诸多利空打击下,黑色此前经过大跌之后,利空因素在得到一定程度释放,上周以來盘面呈修复性反弹,目前震荡反弹走势有所放缓,操作上建议多单做好止盈。

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,7月25日-31日当周全球铁矿石发运总量3233.8万吨,环比增加193.7万吨,澳巴铁矿发运总量2653.5万吨,环比增加133.8万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量中国45港到港总量2165.3万吨,环比增加114.5万吨;北方六港到港总量为1154.6万吨,环比增加218.5万吨。港口库存方面,7月29日全国45港铁矿港口库存13534.55万吨(7月22日13194.55万吨,15日13028.29万吨,8日12654.62万吨,6月24日12571.57万吨,17日12665.26万吨,10日12845.33万吨,3日13233.8万吨,5月27日13453.8万吨,20日13558.37万吨)。在地产疲软、国内疫情反弹的利空下,再加之国际主要经济体加息的大背景下,综合因素令需求与市场情皆表现不佳的诸多利空打击下,黑色此前经过大跌之后,利空因素在得到一定程度释放,上周以來盘面呈修复性反弹,,目前震荡反弹走势有所放缓,操作上建议多单做好止盈。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

         黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.8.4

IF、IH、IC、IM:8月3日,IF2208合约报收4059.8点,较前日下跌55.4点,跌幅1.35%。IH2208合约报收2713.6点,较前日下跌17.6点,跌幅0.64%。IC2208合约报收6102.6点,较前日下跌87.8点,跌幅1.42%。IM2208合约报收6882.8点,较前日下跌92.6点,跌幅1.33%。

8月3日, A股三大指数昨日冲高回落,沪指收盘下跌0.71%,深证成指下跌1.14%,创业板指下跌1.86%。两市合计成交11149亿元,,比昨日减少661亿元。

市场本就处于弱势之中,而近期国际争端事件持续发酵,可能会使得市场还有进一步调整的空间。

推荐指数:★

      股指期货研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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