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美高美游戏每日策略参考(2022.9.9)

能源化工期货早评

【原油早评:2022.9.9】

【投资评级:★★★★】

昨日美原油大跌6%。除了美联储加息对需求端施压外,供给端的不确定性也对油价产生了一定压力。俄总统普京7日在滨海边疆区出席第七届东方经济论坛全会时表示,如果俄罗斯今天收到“北溪-1”天然气管道项目的涡轮机,明天就可以恢复供气。并且驳斥了俄罗斯使用能源武器的说法。因此,俄罗斯不会因为俄乌冲突而故意减少供给。此次OPEC+减产的效果,可能正向俄罗斯之前预期的:向市场传达了原油可能面临供给压力。从现货方面看,沙特大幅调低10月出口至亚洲官价的升水,印证了需求可能走弱的担忧,此外,目前市场普遍预期美联储9月会议上会加息75个基点。通胀导致的大幅持续加息,对需求的负面影响可能正在积累。从操作看,激进投资者空单可考虑继续持有,但若美原油站上85美金可以考虑减仓。

       (能化研究员:宋鹏)



【塑料及PP早评:2022.9.9】

【投资评级:★】

聚烯烃此波上涨是在顶住了原油下跌的压力下完成的,上涨的直接原因是供给缩减的支撑以及需求向好的预期,但是两方面的利好目前可能正在退却。

PE方面:2022年9月聚乙烯检修损失量预计在16万吨左右,环比 8月减少58.97%,同比去年减少26.09%。一方面因为前期停车装置陆续开车,另一方面因为近期临时停车装置多有开车计划;再加上未来计划检修装置不多,因此9月份检修损失量预计大幅减少,国产供应压力有增加预期。需求方面:本周聚乙烯现货成交冲高回落,经历了过山车,究其根本原因,还是下游需求并没有根本性好转,市场成交好转是因为“金九十银”背景下的投机交易增加。现阶段聚乙烯成交回归正常水平。

PP方面:在8月份检修达到新高后,9月国内聚丙烯生产企业检修损失量预估有较明显减少,因此产量将有增加,加之前期低价外盘资源本月集中到港,聚丙烯产量及进口量均有增加预期,供应端压力渐显。受检修损失量减少影响,9月国内聚丙烯产量预估有所增加。9月聚丙烯产量预估在238.49万吨,相较8月份增加5.87万吨,增幅2.53%。

综合来看,目前成本支撑大幅回落,供给支撑正在弱化,需求支撑只是预期,聚烯烃多单投资者可以考虑止盈离场,保护利润。

(能化研究员:宋鹏)


有色早评

【有色早评】 

2022.09.09

铜:9月08日,上海物贸铜平均价为61,820,长江有色市场1#电解铜平均价为61,980元/吨,较上一交易日减少20元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为72,120元/吨、62,040元/吨、62,020元/吨、61,970元/吨。9月08日,电解铜升贴水维持在上升400元/吨附近,较上一交易日上涨15元/吨。9月08日,上海物贸精炼铜价格为61,820元/吨,广东南海地区废铜价格为56,900元/吨,精废价差为-770元/吨。9月07日,LME铜库存为103,300吨,较上一交易日减少2,700吨,注销仓单占比为36.08%。美联储鲍威尔表示,软着陆是一件不确定的事情。尽管如此,实现这一目标是大家的目标,大家将继续努力。乘联会数据显示,8月广义乘用车市场零售达到189.5万辆,同比增长28.4%。1-8月累计零售1313.9万辆,同比下降0.2%。8月新能源乘用车批发销量达到63.2万辆,同比增长103.9%,环比增长12.0%,新能源车销售数据依然抢眼。铜库存继续下降,对铜价有支撑作用。美金流动性可能再度收紧,海外经济衰退预期强烈,国内供需扰动较多。铜或整体处于弱势运行中。

推荐指数:★★

铅:9月08日,长江有色市场1#铅平均价为15,100元/吨,较上一交易日增加25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,025元/吨、15,050元/吨。9月08日,1#铅升贴水维持在贴水-95元/吨附近,较上一交易日减少25。9月07日,LME铅库存为37,425吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为17.03%。美国8月ISM制造业PMI、新订单指数和就业指数超预期。美国8月ISM制造业PMI 52.8,预期52,前值52.8。美国8月ISM新订单指数 51.3,预期48,前值48。美国8月ISM就业指数 54.2,预期49,前值49.9。新能源车销量保持快速增长,铅蓄电池需求整体稳定。铅或以震荡行情为主。

推荐指数:★

            有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.9.9

昨日周四(9月8日),欧美央行皆偏鹰,COMEX黄金期货跌0.49%报1719.4美金/盎司,COMEX白银期货涨1.07%报18.455美金/盎司

昨日欧洲央行将三大利率(主要再融资利率、贷款利率、存款利率)均上调75个基点,并暗示将进一步加息,重点是抗击通胀。这是欧央行1995年来首次大幅加息75个基点。在欧洲央行周四宣布加息之后,金价承压下跌。欧洲央行行长拉加德在资讯发布会上表示,预计通胀风险偏上行,未来加息次数不会超过5次,强调75个基点不是常态;不知道终端利率是多少,如有必要将提高终端利率。

此外,美联储主席鲍威尔就美国货币政策发表的鹰派言论提振了加息75个基点的预期,使金价承压下跌。鲍威尔在卡托会议上说,历史告诫人们不要过早地放松警惕。“保持通胀预期稳定是非常重要的,通胀远高于目标的时间越长,人们就越担心,公众会开始自然而然地将更高的通胀纳入其经济决策。大家的工作就是确保这种情况不会发生。”在鲍威尔开始讲话后,黄金市场跌至日低。鲍威尔的最新言论巩固了市场对美联储本月晚些时候加息75个基点的预期。芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具(FedWatch Tool)显示,市场认为美联储大幅加息的可能性为86%,高于周三的77%。美国上周初请失业金人数降至三个月低点,就业市场稳健,也足以支撑美联储继续加息。

昨日金价在欧央行宣布利率决议和鲍威尔讲话前反弹,comex期金日高触及1739美金,但随后在欧美央行接连的鹰派发声下回落。目前没有太多支撑金价的因素,或者说没有令人信服的理由来介入购买或支撑金价,考验 1700 、1680美金依然有很大可能,黄金的整体前景仍然疲弱。分别代表长线资金和短线投机性资金的ETF黄金持有量和COMEX黄金净多头仓位也在持续降低。期银尚未突破18.60美金/盎司,并不看涨,但其反弹突破18.25美金/盎司暂止了当前的看空压力。

推荐指数:★ 

            贵金属研究员   徐艺倩


黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.9.9

螺纹:据mysteel,本周螺纹钢周度产量307.63万吨,环比上升13.82万吨,钢厂库存223.33万吨,环比下降3.46万吨,社会库存480.29万吨, 环比下降10.23万吨,两库库存703.62万吨,环比下降13.69万吨,钢材五大品种周度产量971.35万吨,环比上升13.31万吨,两库库存1584.29万吨,环比下降31.05万吨。上周在期钢大幅回落后,本周走势企稳震荡,操作上,rb2301多单建议轻仓。

螺纹投资评级:★★


铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,8月22日—28日当周全球铁矿石发运总量全球铁矿石发运总量3096.8万吨,环比增加61.3万吨,澳巴铁矿发运总量2600.0万吨,环比增加46.7万吨。中国45港到港总量中国45港到港总量1824.4万吨,环比减少492.7万吨;北方六港到港总量为1104.4万吨,环比增加4.0万吨。港口库存方面,9月2日全国45港铁矿港口库存14036.46万吨(8月26日13815.99万吨,19日13888.2万吨,12日13886.16万吨,5日13703.98万吨,7月29日13534.55万吨,22日13194.55万吨,15日13028.29万吨)。在钢材利总体润修复上升的情况下,钢材产量处于回升态势中,带动原料补库需求,上周在商品系统性偏弱弱氛围中黑色大跌后,本周震荡企稳,小长假前操作上建议观望。

铁矿投资评级:★

双焦投资评级:★

                黑色系研究员   魏云


股指早评

【股指早评】

2022.9.9

IF、IH、IC、IM:9月8日,IF2209合约报收4038.8点,较前日下跌13.6点,跌幅0.34%。IH2209合约报收2707.2点,较前日下跌4.8点,跌幅0.18%。IC2209合约报收6269.6点,较前日下跌17.8点,跌幅0.28%,IM2209合约报收6874.4点,较前下跌43.4点,跌幅0.63%。

9月8日,A股三大指数今日集体收跌,沪指跌0.33%,深证成指跌0.86%,创业板指跌1.86%,科创50指数涨1.33%。两市合计成交7882亿元,比前日减少837亿元。

市场整体基本面较为平静,四大期指均有不同程度的下跌,保持之前继续“探底”和“磨底”的判断不变。

推荐指数:★

        股指期货研究员 邓夏羽


 农产品早评

【 农产品早评】 

2022.9.9

油脂:油脂期价震荡下跌。9月5日,阿根廷经济部长宣布从周一开始为大豆种植者提供新的激励措施,通过更好的汇率来鼓励农户出售更多大豆,以促进出口创汇。马来西亚库存预计将呈现累库的情况,马来西亚棕油8月库存预计上升至200万吨以上,随着印尼出口限制的解除以及物流问题的解决,马来西亚棕榈油的出口面临印尼的竞争。印尼方面,印尼胀库的问题有所缓解。印尼棕油产量在恢复,后期还面临季节性产量高点,会有一定的供应压力体现在盘面上。国际投资者对宏观经济衰弱的担忧未改,抑制原油。阿根廷调整优惠汇率加税大豆出口,并调高生柴价格利空油脂;马来机构预估马棕库存和产量数据调增,马棕期货承压。受各类偏空消息的打压,近日油脂价格持续下跌,菜油和棕榈油期价已逼近前期低点附近,支撑应该较强有效跌破的可能不大。激进的投资者可以逢低少量布局多单,乡下突破止损。

推荐指数:★★

粕类:豆粕期价冲高回落。现货方面,今日油厂豆粕报价上调30-70元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在4630-4690元/吨。9月8日国内期货油粕比为2.38,较前一交易日下降0.02,接近正常油粕比区间上沿。目前饲料养殖企业在气温下降及节前备货需求增多,油厂压榨产生较多的豆粕不及提货需求增量仍出现下降趋势,偏低的豆粕库存及豆油下跌后油厂榨利恶化对豆粕的挺价动力增强,加之市场对近期疫情对豆粕运输产生的担忧使得豆粕仍维持偏强震荡运行,但美盘大豆冲高回落后进口大豆价格下跌成本端的支撑减弱。豆粕M2301合约3900-400一线压力巨大,有效突破的可能不大,操作上,高位布局的空单持有,突破止损。

推荐指数:★★

 农产品研究员:姚战旗

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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