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美高美游戏每日策略参考(2022.9.20)

 

 股指早评

【股指早评】

2022.9.20

行情回顾:IF、IH、IC、IM:9月19日,IF2210合约报收3929.0点,较前日下跌15.0点,跌幅0.38%。IH2210合约报收2681.8点,较前日下跌11.0点,跌幅0.41%。IC2210合约报收5876.8点,较前日下跌52.8点,跌幅0.89%,IM2210合约报收6298.2点,较前下跌98.8点,跌幅1.54%。9月19日, A股四大指数今日集体收跌,沪指跌0.35%,深证成指跌0.48%,创业板指跌0.72%、科创50指数跌0.25%。日线五连阴。两市合计成交6653亿元,比前日减少1339亿元。

消息面:商务部:2022年1-8月,全国实际使用外资金额8927.4亿元人民币,按可比口径同比增长16.4%,折合1384.1亿美金,增长20.2%。

后市展望:市场在上周出现“破位”后,今日继续下行,后市市场还将处于“空头”市场之中。

操作建议:前期建议的卖出看涨期权可继续持有。

【投资评级】★

           股指期货研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.9.20

行情回顾:昨日亚盘时段美黄金持续回落,抹平上周五的日涨幅,美盘时段走高,COMEX12月期金收十字星。沪金收涨0.06%。

宏观面: 上周公布的超预期上涨的美8月CPI 数据粉碎了市场上关于通胀缓和希翼,使得市场对美联储采取更积极的紧缩政策的可能性大增,黄金的市场情绪强烈看空,但周五公布的 9 月密歇根大学消费者信心指数初值创2022 年 4 月以来的新高,消费者对明年的通胀率预期创1年新低,对中长期通胀率预期也低于预期,说明市场的通胀预期保持稳定。周一市场相对平静,美国没有公布重大经济数据,美联储处于政策会议前的“静默期”。本周四凌晨2:00将公布美联储利率决议,目前市场预期加息 75 个基点的可能性为 80%(较前一日略微下降),100 基点的可能性为 20%(较前一日略微上涨)。到 11 月共加息 150 个基点的可能性为 61%(较前一日略上涨)。

基本面:9月19日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少2.9吨,当前持仓量为957.95吨,黄金 ETF 和非商业净多仓缓慢而稳定地减少,暗示金价上涨乏力。

后市展望:目前黄金市场明显看空,市场情绪非常悲观,金价阻力最小的路径仍是下行。预期本周美联储将继续维持积极的升息态度,而一旦美联储下周意外加息 100 个基点金价很可能将跌破 1600 美金。

操作建议:美黄金期货上周一度跌至1661.90美金/盎司,可以此作为看空走势的确认。如果金价稳定收于 1687 美金上方可考虑金价企稳回升,1700、1720 美金可作为空头的止损点。

【投资评级:★】

【白银】

行情回顾:昨日亚盘美白银期货小幅收跌,未能站稳19.6美金/盎司阻力位从而回落,美盘时段走高,COMEX12月期银收十字星。沪银收涨0.18%。

宏观面:同黄金

基本面:与黄金的走势出现分化。上周非商业净多头资金和 iShares白银ETF白银持有量都大幅上涨,支撑白银走势强于黄金。昨日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持仓量继续增加6吨,当前持仓量14905.2吨。

后市展望:只要银价保持在19.60美金/盎司下方就维持看空预期。

操作建议:如果能站稳19.6美金关键位可短线尝试看涨,如不能则维持看跌,跌破 19.2和上周五低点18.8 美金/盎司确认技术看空形态。

【投资评级:★】

            贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.9.20

行情回顾:近几日钢价总体窄幅震荡,走势并无亮点。

据mysteel,9月12日—18日当周螺纹钢周度产量307.08万吨,环比下降0.55万吨,钢厂库存225.35万吨,环比上升2.02万吨,社会库存486.27万吨,环比上升15.98万吨,两块库存合计721.62万吨,环比上升18万吨,表观需求289.08万吨,环比下降32.24万吨,钢材五大品种周度产量976.99万吨,环比上升4.69万吨,五大品种两库库存1606.14万吨,环比上升21.85万吨。从产量变化来看,螺纹钢周度产量出现拐点下降,但钢材五大品种产量依然处于上升,钢材五大品种的两库库存本周拐点上升。三季度以来钢材供需双弱边际改善,地产在各地“保交楼”系列政策下,开工或将有一定回升,上周受到偏弱的宏观市场情绪影响,黑色走势较为震荡,操作上,建议rb2301多单轻仓持有,注意宏观风险。

观点及操作建议

【螺纹投资评级:★★★】

【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:近几日黑色板块整体窄幅震荡,双焦表现在黑色板块中相对较强。

基本面:据mysteel,9月12日-18日当周全球铁矿石发运总量全球铁矿石发运总量2940.6万吨,环比增加82.0万吨,澳巴铁矿发运总量2541.8万吨,环比增加167.7万吨。中国45港到港总量2359.6万吨,环比增加121.6万吨;北方六港到港总量为1417.1万吨,环比增加389.4万吨。港口库存方面,9月16日全国45港铁矿港口库存13718.92万吨(9日13688.98万吨,2日14036.46万吨,8月26日13815.99万吨,19日13888.2万吨,12日13886.16万吨,5日13703.98万吨,7月29日13534.55万吨)。

观点及操作建议:在钢材利总体润修复上升的情况下,钢材产量处于回升态势中,带动原料补库需求,操作上建议震荡偏多对待。

【铁矿投资评级:★★】

【双焦投资评级:★★】

              黑色系研究员   魏云



农产品早评

【 农产品早评】 

2022.9.20

【油脂】

行情回顾:油脂期价震荡回落,夜盘大幅下跌。

消息面:据南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示,2022年9月1—15日马来西亚棕榈油单产增加7.32%,出油率增加0.03%,产量增加7.5%。随着国际市场价格的调整,全球最大食用油进口国印度大幅下调毛棕榈油、精炼棕榈油和毛豆油的进口基准价。亚洲各地的农民正忙于种植油棕以提高棕榈油产量,但苗圃难以满足对芽苗和幼苗的需求,可能会推迟该行业从新冠疫情中复苏。

基本面:上周国内主要油厂的油菜籽开机率环比小幅下滑。国内进口油籽加工企业周度开机率为7.63%,较前周的9.65%下滑2.02%。

后市展望:油脂期价区间内宽幅震荡的可能较大。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

粕类:

行情回顾:油脂期价震荡回落。


基本面:据Mysteel对国内主要油厂调查数据显示:2022年第37周,全国主要油厂大豆库存、豆粕库存及未实行合同均下降。开机情况:第37周(9月10日至9月16日)全国主要油厂大豆实际压榨量为180.54万吨,开机率为62.75%。


后市展望:国内豆粕库存偏低且因上周局部地区开机率低豆粕产量有限,但饲料养殖企业及贸易商需求强劲,特别是生猪及家禽等的养殖利润良好,气温回落后养殖旺季备货需求逐渐增量,叠加看好后市情绪使得豆粕供应处于偏紧局面,豆粕期价强势震荡的可能较大。

操作建议:观望。

【投资评级:★】

           农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】 

2022.09.20

【沪铝】

行情回顾:昨日沪铝快速拉高后下跌。

宏观面:密西根大学公布的数据显示,消费者预计未来一年的物价上涨4.6%,为去年9月以来的最低水平。本周美联储、英国、瑞士、日本等多家央行本周将陆续公布利率决议,各家央行加息力度不同,幅度不同,不确定性增强。

基本面:9月19日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,770元/吨,较上一交易日减少100元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,160元/吨、18,790元/吨、18,760元/吨。9月19日,电解铝升贴水维持在贴水50元/吨附近,较上一交易日维持不变。9月16日,上海期货交易所电解铝库存为206,945吨,较上一周增加12,028吨。9月19日,LME铝库存为346,325吨,较上一交易日减少1,325吨,注销仓单占比为19.56%。9月15日,电解铝社会库存总计63.6万吨,较上一日减少0.3吨。上周,电解铝周度产量环比下降1.08%,电解铝开工率环比1.09%。沪铝库存增加明显,电解铝社会库存仍然小幅下降,LME铅库存继续维持超低位。

后市展望:未来铝价仍有下跌空间。

操作建议:不确定性较大,等待美联储9月议息会议结果,目前观望为主。

【投资评级:★】

(有色研究员:刘江)


【沪铅】

行情回顾:沪铅继续在15000元/吨左右震荡。

基本面:9月19日,长江有色市场1#铅平均价为14,925元/吨,较上一交易日减少100;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、14,875元/吨、14,900元/吨。9月19日,1#铅升贴水维持在贴水-60元/吨附近,较上一交易日增加35。9月16日,上海期货交易所精炼铅库存为79,745吨,较上一周增加12,455吨。9月19日,LME铅库存为34,150吨,较上一交易日减少250吨,注销仓单占比为8.13%。再生铅供给受限,原生铅产量较稳定。铅蓄电池消费保持相对较高水平。

后市展望:沪铅基本面与前期变化不大,再生铅供给稍偏紧,继续观察需求变化情况,铅可能继续维持震荡行情。

操作建议:沪铅2210合约运行区间在14750-15000元/吨附近,建议区间操作。

【投资评级:★★】

(有色研究员:刘江)



能源化工早评

【原油早评:2022.9.20】

【投资评级:★★★★】

行情回顾:美原油目前在82美金一线受到支撑。

基本面:未来原油供给端可能仍会面临压力,全球石油产量连续第三个月上升,8月增加79万桶/日至1.013亿桶/日。其中,主要增量来自利比亚的强劲复苏和沙特阿拉伯的增产。OPEC月报显示,利比亚8月原油产量增加42.6万桶/日,至112.3万桶/日。沙特8月份的产量提高到1105.1万桶/日,比之前增加了23.6万桶/日。IEA认为,原油市场整个供应端比一年前增加了500万桶/日,俄罗斯的石油生产和出口已被证明是有弹性的,8月水平仅比俄乌冲突前水平低40万—45万桶/日。此外,IEA预计2022年下半年的原油市场仍将呈现明显的供应过剩情况,并在2023年大致平衡。世界银行9月15日表示,随着全球央行同时加息以应对持续的通胀,经济可能正朝着全球衰退的方向发展。因此,未来原油可能受到来自供需两方面的压力。

后市展望:未来油价仍有下跌的可能。

操作建议:从操作看,美原油未站上90美金,激进投资者空单可考虑继续持有。

                                        (能化研究员:宋鹏)


【塑料及PP早评:2022.9.20】

【投资评级:★★】

行情回顾:聚烯烃期货目前跟随原油回落调整。PP2301已跌破8000一线,塑料2301仍在8000一线受到支撑。

基本面:PE方面,随着金九银十到来,近期聚乙烯生产企业库存积累,除了中秋节开单减少外,生产企业惜售也是主要原因。LDPE作为聚乙烯下游农膜最主要的原料之一,其库存多少直接反应了下游工厂需求好转,进一步反馈出涨价能否持续。LDPE库存7.73万吨,同比增加4.46%,环比增加23.29%,虽然生产企业惜售是造成LDPE库存上涨的原因之一,但也反应了下游工厂拿货放缓,订单没有持续跟进,旺季并未真正来临。

PP方面,之前8月份停车装置陆续开工复产。未来产量整体呈上升趋势。加之前期低价进口资源持续到港,中秋假期生产企业有所累库。中海油宁波大榭石化30万吨/年聚丙烯装置已产出正牌原料,且下周古雷石化单线35万吨/年、广西钦州单线20万吨/年聚丙烯装置重启,后续聚丙烯产能利用率有回升趋势,聚丙烯供应压力增加。

后市展望:因此,未来聚烯烃基本面不是非常强劲,供给压力在增加,需求好转持续性有待观察,对期货的看涨仍需保持谨慎。

操作建议:若PP2301反抽8000一线未过,可考虑在8000一线逢高试空,突破8000考虑止损,塑料2301若跌破8000一线也可考虑做空,止损可考虑设置为再次站上8000一线。

(能化研究员:宋鹏)


★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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