您的位置:美高美游戏->研究中心>华龙日报

美高美游戏每日策略参考(2022.10.12)


农产品早评

【 农产品早评】

2022.10.12

【油脂】

行情回顾:今日油脂期价走势分化,棕榈油走势相对较强,收盘上涨1.69%,豆油上涨1.01%,菜油则下跌1.12%。

基本面:北京时间12:30,马来西亚棕榈油局MPOB公布了9月供需报告,马来西亚9月棕榈油产量为1770441吨,环比增长2.59%,库存量为2315464吨,环比增长10.54%,出口为1420235吨,环比增长9.25%;进口为132303吨,环比减少23.15%。

后市展望:马棕榈油报告产量及出口情况基本符合预期,但因进口略高于预期,月末库存落在市场预估的上沿,报告中性略微偏空。随着印度、中国和巴基斯坦国内的棕榈油库存重建完成,四季度马来和印尼的棕榈油出口预计放缓。所以,预计10月份马来棕榈油仍将累库,库存可能将超过250万吨。美豆进入集中收获期,季节性收获压力逐渐显现。随着原油反弹势头放缓,或限制棕榈油后续反弹空间。油脂后市区间震荡的可能较大。

操作建议:观望为主。

【投资评级:★】

【粕类】

行情回顾:豆粕期价震荡回落。

基本面:10月11日油脂企业大豆竞价销售结果:计划销售大豆45852吨,全部流拍。监测显示,截至上周末,全国主要油厂进口大豆商业库存 411 万吨,比前一周增加 4 万吨,比上月同期减少 85 万吨,比上年同期减少 150 万吨。节后油厂开机率将重新提升,预计本周大豆压榨量将回升至 175 万吨左右,而大豆到港量保持低位,预计库存将再度下滑。

后市展望:美豆收获进度加快,南美播种正常进行,给美豆带来一定压力。国内油厂大豆供应不足导致豆粕产量有限,后期大豆到港数量偏低且生猪等养殖需求逐渐增加,豆粕库存维持低位及美国运河水位低可能延误大豆出口,豆粕现货供应短期恢复难度较大,从而延长豆粕价格高位运行周期,豆粕市场期弱现强走势或延续。豆粕期价在4200一线受阻后回落,短期宽幅震荡的可能较大。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.10.12

【黄金】

行情回顾:昨日金价连续第五个交易日下跌,截至亚盘收盘外盘COMEX跌至1673美金,现货黄金跌至1663美金。沪金下跌0.5%,持仓减少。美8月的非农报告超预期强劲,显示出通胀上升的迹象,并支撑美联储继续保持加息,贵金属价格因此承压下跌,昨日金价继续消化该非农报告的影响并在通胀数据公布前保持谨慎。本周四将公布美国 9 月消费者物价指数(CPI),市场普遍预期美国 9 月份通胀率将达到 8.1%,8 月份为 8.3%,如果通胀数据好于预期可能会引发市场对美联储加大加息力度的押注,继而造成黄金的新一轮抛售。

基本面:10月7日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较国庆节前增加5吨,当前持有量为 944.31吨。该基金在9月30日黄金持有量降至 939.7吨,为2020年3月以来的最低水平。上周的增加是该基金连续16周下降以来的首周上升。此外,上周也是黄金非商业持仓和对冲基金连续六周以来首周减少空头押注。

后市展望:当下长期的美联储激进加息对金价的打压与短期避险需求内对黄金的支撑交织,近期金价走势的不确定性增加。从日K图上看黄金已重新回落至头肩底形态的肩部位置,如无信息刺激,在9月通胀数据公布前大概率在此处维持盘整。

操作建议:昨日金价进一步跌至1670一定程度上说明上周贵金属价格的大涨更大可能只是暂时的,上周的上涨只是空头头寸积累后的一次轧空。投资者需要关注美金在110.4附近时黄金的走势。目前金价跌破1680美金,空头的下一个目标是1655、1600美金。

【投资评级:★】


【白银】

行情回顾:昨日白银延续9月非农报告后的跌势,今早亚盘开盘沪银小幅跳空高开后走低,COMEX白银亚盘结束时报19.36美金关口。国庆节期间白银最高涨超21美金/盎司。

宏观面:同黄金

基本面:9月27日COMEX白银的投机性净多单连续5周以来首次回正。10月1、2日的银价大涨进一步给空头仓位带来压力,迫使许多空头平仓离场。10月10日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14873吨,较上一交易日增加157吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。当下长期的美联储激进加息对贵金属价格的打压与短期避险需求内对贵金属价格的支撑交织,近期银价走势的不确定性增加,且白银价格短期波动幅度大于黄金。在通胀数据公布前大概率偏弱整理。

操作建议:目前白银跌破19.6美金,下一步空头可能看向19.2、18.8美金。

【投资评级:★】

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.10.12

【沪铜】

行情回顾:沪铜2211合约收涨1.73%。

宏观面:9月乘用车市场零售达到192.2万辆,同比增长21.5%,增长较快;9月零售环比增长2.8%,环比增速处于近20年同期历史低位。1-9月累计零售1487.5万辆,同比增长2.4%,同比净增35.5万辆,其中6-9月同比净增143万辆,增量贡献巨大。

基本面:10月11日,上海物贸铜平均价为63,955,长江有色市场1#电解铜平均价为64,510元/吨,较上一交易日增加1,260元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为72,120元/吨、64,180元/吨、64,520元/吨、64,470元/吨。10月11日,电解铜升贴水维持在下降195元/吨附近,较上一交易日下跌585元/吨。10月10日,上海物贸精炼铜价格为62,960元/吨,广东南海地区废铜价格为57,200元/吨,精废价差为40元/吨。9月中国铜冶炼厂粗炼费(TC)为84.7美金/干吨,精炼费(RC)为8.47美分/磅。10月10日,LME铜库存为143,775吨,较上一交易日维持不变,注销仓单占比为8.4%。

后市展望:宏观面不确定性较高,铜价震荡趋势为主。

操作建议:铜继续保持观望。

【投资评级:★】

(有色研究员:刘江)

【沪铅】

行情回顾:沪铅2211合约小幅上涨0.23%。

基本面:10月11日,长江有色市场1#铅平均价为15,250元/吨,较上一交易日增加50;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,200元/吨、15,250元/吨。10月11日,1#铅升贴水维持在贴水-125元/吨附近,较上一交易日减少15。10月10日,LME铅库存为31,275吨,较上一交易日减少600吨,注销仓单占比为65.15%。9月30日,上海期货交易所精炼铅库存为53,862吨,较上一周减少19,402吨。铅加工费继续下降,铅蓄电池需求保持稳定。

后市展望:铅可能继续在震荡区间内运行。

操作建议:技术面,注意观察沪铅能否突破震荡区间上沿。

【投资评级:★★】

        有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.10.12】

【投资评级:★★】

行情回顾:美原油目前在94美金一线遇阻回落,OPEC+超预期减产的利好可能已经得到消化。

基本面:美联储继续加息打击需求的利空仍是目前已知的利空,美国劳工部报告称,失业率降至3.5%,低于预期的3.7%,且9月非农就业岗位增加26.3万个,超过市场调查预期的25万个,经济仍然显示出韧性。市场预计美联储在11月1-2日开会时连续第四次加息75个基点的概率为92%,高于此前预计的83.4%。因此,目前的压力在于需求端,而支撑主要集中在供给端,包括此次OPEC+超预期减产,后续美国对此事件的反应对油价有重要影响。

后市展望:短期内供需对油价的指引可能较不重要,市场可能在等待美国对此次OPEC+减产的反应。

操作建议:激进投资者可考虑逢高轻仓试空,突破94美金一线考虑止损。

                                        (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.10.12】

【投资评级:★★】

行情回顾:聚烯烃期货昨日已将前一日跳空高开的涨幅全部回吐,或许已经表明市场对未来原油走势以及聚烯烃供需并未抱有太多期待。

基本面:PE方面,库存方面,截至2022年10月8日,中国聚乙烯生产企业样本库存量:47.36万吨,较上期涨9.65万吨,环比涨25.59%,库存趋势由跌转涨。主要因为国庆节假期,生产企业多停销结算,市场成交也接近停滞,资源消化放缓明显;其次因为临时停车多已开车,供应增加明显。2022年10月预估产量环比9月上涨12万吨左右。据隆众资讯调研分析,10月份增幅主要体现在线型和高压品种。

PP方面,从供应面来看,前期装置陆续开车,且新增检修装置不多,检修损失量减少,聚丙烯产能利用率明显上升,加之中景石化二期(60万吨/年)装置正式投产,产量有增加趋势。国庆假期期间库存消化受限,存在累库预期。前期低价进口资源将于10月份持续到港,综合作用之下,供应压力不断提升。

后市展望:目前聚烯烃供给压力正在受到市场关注,10月后,需求旺季将接近尾声。需求的提振弱化,而供给压力上升。

操作建议:激进投资者可考虑轻仓试空,并以突破10月10日高点作为止损。

(能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.10.12

【螺纹】

行情回顾:在节后开门红后,昨日黑板块整体回调,,螺纹钢2301合约收跌2.38%。

基本面:我的钢铁网数据显示,10月3日—10月9日当周螺纹钢周度产量301.17万吨,环比下降1.51万吨,钢厂库存215.29万吨,环比上升18.17万吨,社会库存479.48万吨,环比上升24.1万吨,两库库存合计694.77,环比上升42.27万吨,钢材五大品种周度产量965.34万吨,环比上升4.92万吨,钢材五大品种两库库存合计1593.09万吨,环比上升87.46万吨。

核心观点:在地产“保交楼”的背景下,9月30日央行在时隔7年后首次下调首套个人住房公积金贷款利率,稳地产政策信号强烈,地产有望修复从而支撑钢材需求持稳,钢材库存并无压力,观点认为黑色目前仍处于震荡反弹趋势之中,近期行情或较为震荡反复。

交易策略:建议前期rb2301多单轻仓持有。

【投资评级:★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2301下跌2.5%、焦煤2301下跌0.53%、焦炭2301下跌2.05%。

基本面:我的钢铁网数据显示,10月3日—10月9日当周全球铁矿石发运总量2797.5万吨,环比减少371.8万吨,澳巴铁矿发运总量2452.1万吨,环比减少161.9万吨。中国45港到港总量2653.7万吨,环比增加311.7万吨;北方六港到港总量为1265.6万吨,环比增加220.6万吨。港口库存方面,9月30日全国45港铁矿港口库存1.31亿吨,环比下降108.56万吨。

核心观点:钢材产量回升至中等水平,原料需求平稳,黑色市场情绪得到修复,黑色总体震荡反弹走势并未改变,短期内走势较为震荡反复。

交易策略:铁矿、双焦建议延续震荡偏多对待。

【投资评级:★★】

               黑色系研究员   魏云


股指早评

【金融衍生品早评】

2022.10.12

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:10月11日,IF2210合约报收3726.8点,较前日下跌2.4点,跌幅0.06%。IH2210合约报收2538.4点,较前日下跌12.0点,跌幅0.47%。IC2210合约报收5682.8点,较前日上涨39.6点,涨幅0.7%,IM2210合约报收5994.2点,较前日上涨16.2点,涨幅0.27%。10月11日,A股四大指数集体收涨,沪指涨0.19%,深证成指涨0.53%,创业板指涨1.15%,科创50指数跌0.51%。两市合计成交5638亿元,比前日减少607亿元。

消息面:10月10日晚间,宁德时代发布的2022年前三季度业绩预告显示,企业前三季度预计实现归母净利润165亿元至180亿元,同比增长112.87%至132.22%;其中第三季度预计实现归母净利润88亿元至98亿元,同比增长达169.33%至199.94%。今日沪深300指数强于上证50指数,创业板指数强于科创板50指数。新能源赛道依然处于高景气度之中,对市场起到了一定的提振信心的作用。

后市展望:市场昨日缩量微幅反弹,成交量己不足6000亿,市场低迷,交投清淡。已初具底部的征兆,但市场下跌的惯性依然存在,未来成交量长期在5000亿以下,并持续一段时间,底部才能真正探明。

操作建议:前期建议的卖出看涨期权可继续持有。

【投资评级】★

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


免责声明

本参考基于公开信息编制而成,本企业对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出,仅供投资者参考, 据此入市风险自负。

扫码关注大家

微信号|hlqhgs

联系电话|4000-345-200

【 关闭窗口 】 【 打印】 【 收藏此页 】
XML 地图 | Sitemap 地图