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美高美游戏每日策略参考(2022.10.18)


 股指早评

【股指早评】

2022.10.18

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:10月17日,IF2210合约报收3837.4点,较前日下跌7.4点,跌幅0.19%。IH2210合约报收2580.4点,较前日下跌7.2点,跌幅0.28%。IC2210合约报收6002.4点,较前日上涨15.6点,涨幅0.26%,IM2210合约报收6448.4点,较前日上涨37.0点,涨幅0.58%。10月17日,A股四大指数今日集体小幅收涨,沪指涨0.42%,深证成指涨0.36%,创业板指涨0.03%,三大指数日线齐收五连阳。科创50指数上涨0.87%。两市合计成交8072亿元,比前日增加790亿元。

消息面:昨日消息面较为平静。

后市展望:市场处于熊市后期,反弹持续时间相对较长,但从目前成交量和盘面的情况看,对目前的上涨暂时还是当反弹对待。

操作建议:市场目前难以出现快速、凌厉的单边行情,所以继续建议持有卖出看涨期权赚取时间价值,并耐心等待中长多头机会的到来。


【投资评级】★

           股指期货研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】                           

2022.10.18

【黄金】

行情回顾:昨日亚盘美期金小幅走高10美金,沪金在390元/克窄幅盘整。上周黄金市场遭遇疯狂抛售,在跌破1700美金/盎司支撑后结束了此前连续两周的涨势并创下8月中旬以来表现最糟糕的一周,跌幅近60美金。

宏观面:昨日无重要数据发布,因而市场窄幅盘整。上周三美联储发布9月货币政策会议纪要,措辞依旧偏鹰派。美国9月CPI同比和核心CPI同比双双高于预期,表明美国的恶性通胀环境仍然较为严峻,叠加上周表现维持韧性的就业数据,市场对美联储在11月会议上再次大幅加息的预期继续强化,美国9月CPI数据已将美联储在11月2日加息75个基点“板上钉钉”。美国9月零售销售(俗称“恐怖数据”)表现低迷,表明在数十年来最严重的通胀环境下,消费者对非必需品的购买变得更加谨慎。美国10月密歇根大学消费者信心调查显示,不同年龄、收入和教育程度的通胀率预期都有所上升。

基本面:10月15日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较前一交易日下降4吨,当前持有量为 941.13吨。该基金在9月30日黄金持有量降至 939.7吨,为2020年3月以来的最低水平。年初至今的ETF持有量现在减少30吨。

后市展望:上周公布的宏观经济数据巩固了美联储将进一步加息、而非调整政策方向的观点。在美联储放宽其激进的加息步伐之前,宏观背景可能对黄金仍然充满挑战。

操作建议:金价前景看空,美期金跌破1645(上周最低点)美金就可能会再次测试国庆节前的9月低点1622美金,然后是1600美金。若金价上破1670美金/盎司或将止住看空压力,并推动金价开始尝试复苏。

【投资评级:★】


【白银】

行情回顾:昨日亚盘美期银小幅走高10美金,接近18.5美金/盎司,沪银在4365元/千克窄幅盘整。上周美期银相继跌破19.6、19.2、18.8美金,在跌破18.50美金/盎司之后,周五美期银刷新两周低点18.01。国庆节期间白银最高涨超21美金/盎司。

宏观面:同黄金

基本面:10月15日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量15118.51吨,较上一交易日增加100吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同,但白银价格短期波动幅度大于黄金。

操作建议:本周银价再度面临看跌压力。如不能站稳18美金将看向国庆节前低点17.8美金/盎司,如能上破18.6美金或止住白银近期承受的看空压力。

【投资评级:★】

            贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.10.18

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2301下跌1.71%。

基本面:我的钢铁网数据显示,10月10日—16日当周螺纹钢周度产量293.14万吨,环比下降7.73万吨,钢厂库存204.49万吨,环比下降10.8万吨,社会库存457.93万吨,环比下降21.55万吨,两库库存合计662.42万吨,环比下降32.35万吨,钢材五大品种周度产量963.09万吨,环比下降2.25万吨,钢材五大品种两库库存合计1561.28万吨,环比下降31.81万吨。

核心观点:8月以来稳地产政策信号强烈,地产有望修复从而支撑钢材需求平稳,并且目前钢材库存并无压力,观点认为黑色目前仍处于中期震荡反弹趋势之中,但短期内呈现回调,行情较为震荡反复。

交易策略:建议前期中线rb2301多单轻仓谨慎持有,建议以下方3600元/吨作为止损。

【投资评级:★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2301下跌2%、焦煤2301下跌3.33%、焦炭2301下跌4.29%。

基本面:我的钢铁网数据显示,10月10日—10月16日当周全球铁矿石发运总量2797.5万吨,环比减少371.8万吨,澳巴铁矿发运总量2452.1万吨,环比减少161.9万吨。中国45港到港总量2653.7万吨,环比增加311.7万吨;北方六港到港总量为1265.6万吨,环比增加220.6万吨。港口库存方面,10月14日全国45港铁矿港口库存1.3亿吨,环比上升30.85万吨。

核心观点:钢材产量目前回升至正常水平,近两周产量有所下滑,黑色总体震荡反弹走势并未完全改变,但短期内呈现回调,走势较为震荡反复。

交易策略:操作上,铁矿、双焦建议观望。

【投资评级:★】

              黑色系研究员   魏云



农产品早评

【 农产品早评】 

2022.10.18

【油脂】

行情回顾:今日油脂期价震荡下跌,截止收盘,菜油下跌2.17%,豆油下跌1.26%,棕榈油上涨0.84%。

基本面:因出口数据表现欠佳,且竞争对手印尼下调10月下半月的棕榈油出口税。印尼棕榈油关税下降,意味着出口成本降低,令马来西亚棕榈油出口面临更多竞争压力,可能令其棕榈油出口步伐放慢,马棕榈油小幅下跌。美国大豆、玉米、棉花正处收获期。从10月17日更新的天气图来看,10月17日至25日期间,美国大豆、玉米主产区中,西部及中西部地区降雨预期增强,南部地区降雨预期有增有减。其中,大豆、玉米主产区北达科他州、南达科他州、明尼苏达州及内布拉斯加州预期降雨量较少,干燥的天气有利于作物收获。


后市展望:随着美国大豆集中收获上市,季节性收获压力显现;南美巴西天气基本正常,播种进度较常年略偏快,面积和产量增长预期强烈,均打压美豆价格。美联储大概率延续激进加息政策,或进一步打压全球经济,抑制商品需求。油脂期价经过反弹之后,菜油、豆油逼近震荡区间上沿,压力显现,后市回落的可能较大。

操作建议:观望为主。

【投资评级:★】

【粕类】

行情回顾:豆粕期价冲高回落。

基本面:二十大资讯中心今天上午举办首场记者招待会。发展改革委党组成员、粮食和储备局党组书记、局长丛亮表示,我国粮食安全形势是好的,做到了把中国人的饭碗牢牢端在自己手中,而且里面主要装中国粮。未来,大家有基础、有条件、有能力、有信心始终牢牢抓住粮食安全的主动权。

后市展望:目前美豆维持区间波动,上方受到南美播种和出口放慢压制,下方受到新作偏紧的格局支撑,从现在到11月中下旬结束收割期间,单产仍然可能变动,但是未来降雨偏少,暂时再次大幅上调的可能教小。目前国内豆粕现货紧张的局面还会延续。豆粕期价在冲高接近4200阻力位受阻后大幅回落,短线继续回落向下寻求支撑的可能较大。

操作建议:以4200为止损逢高做空。

【投资评级:★】

           农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】2022.10.18

【沪铝】

行情回顾:昨日沪铝2211合约下跌0.94%。

宏观面:美联储布拉德表示,美联储可能会在11月和12月的两次会议上分别加息75基点。

基本面:10月17日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,490元/吨,较上一交易日减少220元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,000元/吨、18,510元/吨、18,480元/吨。10月17日,电解铝升贴水维持在贴水180元/吨附近,较上一交易日下跌90元/吨。10月14日,上海期货交易所电解铝库存为186,804吨,较上一周增加12,293吨。10月14日,LME铝库存为367,200吨,较上一交易日增加15,300吨,注销仓单占比为11.57%。氧化铝库存处于近年来低位,沪铝库存有所回升。

后市展望:铝价受宏观影响明显,延续震荡趋势。

操作建议:继续保持观望。

【投资评级:★】

(有色研究员:刘江)


【沪铅】

行情回顾:昨日沪铅2211收盘保持不变。

基本面:10月17日,长江有色市场1#铅平均价为15,275元/吨,较上一交易日无变化;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,200元/吨、15,250元/吨。10月17日,1#铅升贴水维持在贴水-140元/吨附近,较上一交易日增加30。10月14日,上海期货交易所精炼铅库存为58,780吨,较上一周增加4,918吨。10月14日,LME铅库存为30,400吨,较上一交易日减少975吨,注销仓单占比为63.9%。

后市展望:铅可能仍然处于宽幅震荡行情中。

操作建议:沪铅2211合约继续处于震荡区间上沿,仍然按震荡趋势对待。

【投资评级:★★】

(有色研究员:刘江)



能源化工早评

【原油早评:2022.10.18】

【投资评级:★★★】

行情回顾:美原油已连续三日回调,跌破90美金一线。

基本面:通胀以及加息对经济的负面影响正在显现。美国能源署数据显示,截止2022年10月7日的四周,美国成品油日均需求总量1995.2万桶,比去年同期低3.8%;车用汽油四周日均需求量872.2万桶,比去年同期低5.5%;馏份油四周日均需求量401.5万桶, 比去年同期低3.8%;航空煤油四周日均需求量比去年同期高3.4%。单周需求中,美国石油需求总量日均1927.1万桶,比前一周低156.0万桶;美国汽油日均需求量827.6万桶,比前一周低118.9万桶;馏分油日均需求量437万桶,比前一周日均高26.5万桶。美国能源署在10月份《短缺能源展望》中预测。2022年美国汽油消耗量日均880万桶,比2021年日均减少4万桶;预计2023年美国汽油消耗量将接近2022年的水平。

后市展望:目前原油仍面临来自加息和需求下滑的压力。

操作建议:激进投资者空单可考虑继续持有,突破90美金一线考虑减仓或者离场。

                                        (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评:2022.10.18】

【投资评级:★★★】

行情回顾:聚烯烃期货昨日继续下跌,PP2301下跌1.05%,塑料2301下跌1.13%。

基本面:PE方面,国内产量方面,前期停车装置陆续开车,后期检修装置多数短停,无大修装置,并且随着原油价格回落,部分企业存提负荷意向,10月聚乙烯月均产能利用率87.37%,环比上月上升5.81%,产量恢复至正常水平。另外部分新装置投产,四季度预计聚乙烯产量共计676.21万吨,环比三季度增加10.14%,国内供应较为充足。目前下游棚膜正值需求旺季,但是开工并未有明显提升,据隆众资讯调研了解,现在下游订单较前段时间转好,但是较去年比减少2-3成左右,整体开工偏弱,后期随着冬季来临,农膜订单逐步收尾,管材也即将进入需求淡季,因此后市需求对价格支撑有限。

PP方面,截止上周,聚丙烯产能利用率上升至82.04%,近期计划内检修已基本结束,聚丙烯开工率也提升至往年正常水平。截至10月12日,中国聚丙烯总库存量:83.57万吨,较上期上涨16.68万吨,环比涨24.94%。与此同时,下游行业平均开工率出现回落,以塑编为例,塑编企业开工率较前一周下滑0.5%,较去年持平。

后市展望:目前聚烯烃成本支撑有所减弱,而供给已经增加,需求旺季逐步结束,基本面正在弱化。

操作建议:激进投资者空单可考虑继续持有。

(能化研究员:宋鹏)


★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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