您的位置:美高美游戏->研究中心>华龙日报

美高美游戏每日策略参考(2022.10.21)


能源化工期货早评

【原油早评:2022.10.21】

【投资评级:★★★★】


行情回顾:受美国原油库存超预期下降的提振,美原油反弹至86美金一线,但昨日冲高回落,再次回到84美金一线。


基本面:美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示,截至10月14日当周,美国商业原油库存减少172.5万桶至4.37亿桶,预期增加138万桶,前值增加987.9万桶;美国战略石油储备(SPR)库存减少356.4万桶至4.051亿桶,为1984年6月1日当周以来最低。这表明国际原油供需仍然偏紧,基本面仍为油价提供支撑。但是,原油的利空也在累积,首要利空仍是美联储持续加息抑制需求。此外,也需要关注供给端可能发生的变化,因为,目前供给端仍是原油的主要支撑。据央视资讯消息,当地时间10月19日,美国总统拜登表示,美国将从战略石油储备中释放1500万桶原油入市。拜登称,如果需要,还可以再提供额外的石油出售。他同时敦促石油企业增加生产和投资,向消费者提供适当的价格。


后市展望:目前供给端的现实支撑和需求端预期利空同时存在,而美国对欧佩克11月减产的反制措施为市场所关注,并持续等待。因此,未来新的变化将为原油走势指引方向。



操作建议:原油空单可考虑继续持有,并可考虑以再次站上60日均线作为减仓或离场的依据。

(能化研究员:宋鹏 )

【聚烯烃早评:2022.10.21】

【投资评级:★★★★】


行情回顾:聚烯烃期货昨日止跌,塑料2301昨日收盘上涨0.09%,PP2301昨日收盘上涨0.41%,原油反弹对聚烯烃有一定提振。


基本面:PE方面,外围市场仍提供一定支撑,在东南亚、南亚地区,因天然气、原油等成本端强支撑,叠加库存较低,另有需求回升,市场参与者对供应表示担忧,上周CFR远东线型膜料收盘价格上涨10美金/吨,报价在958-960美金/吨;CFR东南亚线型膜料价格持稳,报价在1018-1020美金/吨;CFR南亚线型膜料价格上涨20美金/吨,报价在1148-1150美金/吨。

PP方面,外围市场同样面临需求偏弱。东南亚方面,聚丙烯市场偏强整理,前期检修装置偏多,导致供应面没有库存压力,生产商积极挺价,但下游抵触情绪渐浓,采购意愿偏弱,市场整体交投愈发谨慎。南亚方面,聚丙烯市场走跌,因当地聚丙烯市场价格高位,吸引中东、韩国、中国等进口资源大量涌入,但需求跟进不畅,聚丙烯市场走弱。 


后市展望:未来聚烯烃基本面预期转弱,原油成本支撑可能不足以提振聚烯烃有效反弹,并且原油自身也面临进一步下跌的压力。


操作建议:聚烯烃空单可考虑继续持有。但若PP2301再次站上7730一线,塑料2301再次站上7860一线,空单需要考虑减仓或者离场。

能化研究员:宋鹏


有色早评

2022.10.21

【沪铝】

行情回顾:昨日沪铝2211合约涨0.96%。

宏观面:日本央行自四季度购债计划发布以来,首次进行非例行的债券购买。日本央行提出购买1000亿日币的10-25年期日本国债;购买500亿日币的25年期以上的日本国债;购买1000亿日币的5-10年期日本国债。

基本面:10月20日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,430元/吨,较上一交易日增加40元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,730元/吨、18,450元/吨、18,420元/吨。10月20日,电解铝升贴水维持在升水20元/吨附近,较上一交易日上涨20元/吨。10月19日,LME铝库存为562,550吨,较上一交易日增加81,175吨,注销仓单占比为6.2%。LME铝库存持续增长,国内消费有所改善。

后市展望:铝价受宏观影响明显,基本面支撑下降,延续震荡趋势。

操作建议:继续保持观望。

【投资评级:★】

(有色研究员:刘江)

【沪铅】

行情回顾:昨日沪铅2211收盘涨0.36%。

基本面: 10月20日,长江有色市场1#铅平均价为15,300元/吨,较上一交易日增加25;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,250元/吨、15,250元/吨。10月20日,1#铅升贴水维持在贴水-170元/吨附近,较上一交易日维持不变。10月19日,LME铅库存为29,825吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为63.2%。LME铅库存维持极低位,再生铅供应改善明显,铅蓄电池消费尚可。

后市展望:铅可能仍然处于宽幅震荡行情中。

操作建议:沪铅2211合约继续处于震荡区间上沿,仍然按震荡趋势对待。

【投资评级:★★】

有色研究员:刘江



贵金属早评

2022.10.21

【黄金】

行情回顾:昨日亚盘时段美期金窄幅震荡,续创日内新低1626美金,沪金收报388.1元/克。上周黄金市场遭遇疯狂抛售,在跌破1700美金/盎司支撑后结束了此前连续两周的涨势并创下8月中旬以来表现最糟糕的一周,跌幅近60美金。

宏观面:圣路易斯联储主席布拉德表示,11月会议的结果“已或多或少被市场消化”,预期加息75个基点,但他更愿意等到会议后再决定他对加息幅度的偏好,至于12月,他不想“预先判断”他将在那次会议上支撑什么,不过他重申了几天前的言论,即美联储可能将预期的紧缩政策从2023年提前到2022年,这为加息75个基点的可能性留下余地。;前日明尼阿波利斯联储主席卡什卡里表示,如果潜在通胀上升不停止,美联储可能需要将其基准政策利率推高至4.75%以上。这进一步夯实了美联储鹰派姿态。

基本面:10月18日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较前一交易日下降0.3吨,当前持有量为 938.81吨。该基金在9月30日黄金持有量降至 939.7吨,为2020年3月以来的最低水平。年初至今的ETF持有量现在减少30吨。

后市展望:上周公布的包括美9月CPI在内的一系列宏观经济数据巩固了美联储将进一步加息、而非调整政策方向的观点。在美联储放宽其激进的加息步伐之前,宏观背景可能对黄金仍然充满挑战。

操作建议:金价前景维持看空预期,美期金跌破1645(上周最低点)美金就可能会再次测试国庆节前的9月低点1622美金,然后是1600美金。若金价上破1670美金/盎司或将止住看空压力,并推动金价开始尝试复苏。

【投资评级:★】


【白银】

行情回顾:昨日亚盘时段美期银震荡,日内最低18.17美金/盎司,沪银震荡走低收报4370元/千克。上周美期银相继跌破19.6、19.2、18.8美金,在跌破18.50美金/盎司之后,周五美期银刷新两周低点18.01。国庆节期间白银最高涨超21美金/盎司。

宏观面:同黄金

基本面:10月19日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量15107吨,较上一交易日下降28吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同,但白银价格短期波动幅度大于黄金。

操作建议:对银价继续维持看跌。如不能站稳18美金将看向国庆节前低点17.8美金/盎司,如能上破并站稳18.8美金或止住白银近期承受的看空压力。

【投资评级:★】

贵金属研究员:徐艺倩



黑色系早评

2022.10.21

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2301下跌1.86%。

基本面:我的钢铁网数据显示,本周螺纹钢周度产量299.19万吨,环比上升5.75万吨,钢厂库存205.57万吨,环比上升1.08万吨,社会库存433.95万吨,环比下降23.98万吨,两库库存合计639.52万吨,环比下降22.9万吨,钢材五大品种周度产量977.21万吨,环比上升14.12万吨,钢材五大品种两库库存合计1518.17万吨,环比下降43.11万吨。

核心观点:8月以来稳地产政策信号强烈,地产有望修复从而支撑钢材需求平稳,并且目前钢材库存并无压力,近期黑色回调幅度较大,7月下旬以来得到中期震荡反弹趋势或已结束。

交易策略:建议前期中线rb2301多单止损后离场观望。

【投资评级:★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2301下跌3.05%、焦煤2301下跌2.12%、焦炭2301下跌3.14%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量2797.5万吨,环比减少371.8万吨,澳巴铁矿发运总量2452.1万吨,环比减少161.9万吨。中国45港到港总量2653.7万吨,环比增加311.7万吨;北方六港到港总量为1265.6万吨,环比增加220.6万吨。港口库存方面,10月14日全国45港铁矿港口库存1.3亿吨,环比上升30.85万吨。

核心观点:钢材产量目前回升至正常水平,近两周产量有所下滑,黑色短期内回调较为明显,走势较为震荡偏弱。

交易策略:操作上,铁矿、双焦建议观望。

【投资评级:★】

黑色研究员:魏云



股指早评

2022.10.21

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:10月20日,IF2210合约报收3761.0点,较前日下跌17.6点,跌幅0.47%。IH2210合约报收2503.4点,较前日下跌15.2点,跌幅0.6%。IC2210合约报收5964.6点,较前日下跌25.0点,跌幅0.42%,IM2210合约报收6445.8点,较前日下跌25.0点,跌幅0.39%。10月20日,A股四大指数今日收盘涨跌不一,沪指跌0.31%,深证成指跌0.56%,创业板指跌1.00%,科创50指数上涨1.52%。两市合计成交7963亿元,比前日增加379亿元。

消息面: 2022年10月20日,经中国证监会同意,中证金融启动市场化转融资业务试点。20日晚间,中国证券金融股份有限企业(简称中证金融企业)宣布,2022年10月20日,中证金融决定整体下调转融资费率40BP,调整后各期限档次的费率具体为:182天期为2.10%、91天期为2.40%、28天期为2.50%、14天和7天期为2.60%。


下调转融资费率,也就是中证金借给券商融资费率降低了,等于券商拿钱成本更低,相应的券商也应该会降低两融费率,通俗的讲就是以后使用融资买入股票的费率更低了,降低交易成本。此举对证券企业构成利好,降低了证券企业融资成本。

后市展望:昨日市场震幅相对剧烈,管理层也在出台呵护市场的政策,但政策只能改变市场的短期走势而无法改变市场整体趋势。

操作建议:建议继续持有卖出看涨期权赚取时间价值,并耐心等待中长期多头机会的到来。


【投资评级】★

             股指期货研究员 邓夏羽


 农产品早评

2022.10.21

【油脂】

行情回顾:今日油脂期价继冲高回落,截止收盘,棕榈油上涨1.69%,豆油上涨0.55%,菜油下跌0.37%。

基本面:比利时农商企业Sipef企业称:棕榈油价格收复了9月份的部分跌幅。棕榈油库存情况不再严峻。考虑到目前棕榈油相对于液态油的价格折扣,且出口情况良好,预计到今年年底库存将处于正常水平。2023年棕榈油市场的供需基本面看起来很稳固。不过,拉尼娜现象预计将在冬季的几个月里保持活跃状态。拉尼娜现象通常会给阿根廷和巴西带来干旱,而东南亚则更湿润,这可能会提高棕榈油的产量,对棕榈油价格可能会产生不利影响。


后市展望:9月底以来,油脂价格持续反弹,其中马盘棕榈油价格涨幅超20%,国内大商所棕榈油价格涨幅也接近20%,豆油反弹11.8%,菜油反弹14.6%。整体看,目前国外棕榈油市场氛围偏多,国内方面,随着天气转冷,油脂将进入传统消费旺季,下游需求明显好转并且库存较低,油脂期价继续区间宽幅震荡的可能较大。

操作建议:观望为主。

【投资评级:★】

【粕类】

行情回顾:豆粕期价震反弹。

基本面:目前巴西大豆、玉米作物正处于播种期。随着播种持续推进,预计近期降雨继续为巴西提供良好的土壤湿度。尽管降雨对大豆和玉米的生长有利,但仍需关注降雨的持续性,若频繁降雨则可能阻碍播种进度。截至10月16日,美豆作物状况环比持平。虽然美豆优良率和不良率数据反映美豆种植状况弱于去年同期水平,但是美国农业部10月供需报告大幅调低美豆单产至49.8蒲式耳/英亩,在美豆落叶率达到96%、收割率已经过半的情况下,作物状况及单产继续下调概率大幅降低。

后市展望:由于国内大豆进口盘面利润持续亏损,导致现货大豆及豆粕供应弱于正常年份。国内油厂大豆及豆粕库存持续回落,且低于5年来同期水平。国内豆粕市场供应偏紧的现状推动基差持续走高。但现货高企及高基差抑制需求,进口大豆可能加大拍卖数量保证油厂压榨。豆粕期价短线震荡整理的可能较大。

操作建议:空单在做好止损的前提下谨慎持有。

【投资评级:★★】

              农产品研究员:姚战旗

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


免责声明

本参考基于公开信息编制而成,本企业对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出,仅供投资者参考, 据此入市风险自负。

扫码关注大家

微信号|hlqhgs

联系电话|4000-345-200

【 关闭窗口 】 【 打印】 【 收藏此页 】
XML 地图 | Sitemap 地图