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美高美游戏每日策略参考(2022.10.28)


能源化工期货早评

【原油早评:2022.10.28】

【投资评级:★】


行情回顾:受欧美可能接受更高的俄罗斯石油限价以及美联储加息放缓的预期的共同影响,美原油大幅反弹至88美金一线整理。


基本面:最新公布的欧美PMI数据均低于预期,美国10月Markit制造业PMI两年来首次跌破枯荣线,10月消费者信心指数全线下滑,另外,美国房价指数连续下滑,亦有助于缓解通胀,以上均强化了金融市场关于美联储放缓紧缩步伐的预期,市场预期11月仍将加息75个基点,但12月加息幅度将放缓。受此影响,美金指数连续回落,对原油反弹有提振作用。但目前欧美通胀仍在高位,加息幅度放缓,可能不能解读为利好。供给方面,受高油价刺激,美国出口上升,净进口下降。10月26日晚间,美国能源部下属能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至10月21日当周,美国原油出口510万桶/日,创单周出口量新高,原油净进口略超过100万桶/日,创净进口量新低。此外,上周美国EIA原油库存环比前一周增加258.8万桶,超过市场预期的150万桶的增幅。并且提高俄罗斯石油现价,可能也意味着将接受更多的俄罗斯石油供给。


后市展望:综合以上分析,美原油目前上涨可能仍然只是反弹。


操作建议:目前可关注美原油在60日均线附近走势。

(能化研究员:宋鹏 )


【聚烯烃早评:2022.10.28】

【投资评级:★★★★】


行情回顾:聚烯烃期货昨日白盘再次冲高回落,夜盘则继续下跌,原油再次反弹对聚烯烃没有提振。


基本面:PE方面,目前PE供给已明显恢复,石化开工率已回升至去年和前年的水平,产量已经超过去年和前年的水平,检修损失量也已从高位回落至去年和前年的水平。而需求随着棚膜消费旺季的结束可能再次趋弱。上周聚乙烯下游各行业产能利用率较较前一周下降0.16%;农膜产能利用率较前一周小幅上0.32%。

PP方面,同样呈现供给明显增加的情况。上周聚丙烯产量已经超过去年和前年的水平,距离今年2月的产量高点已经不远。并且聚丙烯的库存压力较聚乙烯更加明显。 


后市展望:目前原油对聚烯烃的提振可能有限,而聚烯烃供需偏弱可能是聚烯烃价格弱势的主要原因。


操作建议:聚烯烃空单减仓后,剩余仓位可考虑继续持有。

能化研究员:宋鹏


有色早评

2022.10.28

【沪铝】

行情回顾:昨日沪铝2211合约跌0.43%。

宏观面:2022年1-9月,全国实际使用外资金额10037.6亿元人民币,按可比口径同比增长15.6%,折合1553亿美金,增长18.9%。

基本面:10月27日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,580元/吨,较上一交易日减少60元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,130元/吨、18,600元/吨、18,570元/吨。10月27日,电解铝升贴水维持在贴水20元/吨附近,较上一交易日下跌20元/吨。10月27日,LME铝库存为587,100吨,较上一交易日增加13,025吨,注销仓单占比为40.53%。

后市展望:美联储政策可能发生变化,对铝价影响较大,国内供需变化不大,延续震荡趋势。

操作建议:继续保持观望。

【投资评级:★】

(有色研究员:刘江)


【沪铅】  

行情回顾:昨日沪铅2211收盘跌0.85%。

基本面:10月27日,长江有色市场1#铅平均价为15,150元/吨,较上一交易日减少50;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,125元/吨、15,100元/吨。10月27日,1#铅升贴水维持在贴水-95元/吨附近,较上一交易日增加5。10月27日,LME铅库存为28,400吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为10.92%。废铅电池价格上涨明显,再生铅供应趋紧,铅蓄电池需求仍处于旺季。

后市展望:铅可能仍然处于宽幅震荡行情中。

操作建议:沪铅2211合约继续处于震荡区间中,预计以震荡趋势为主。

【投资评级:★★】

有色研究员:刘江



贵金属早评

2022.10.28

【黄金】

行情回顾:昨日COMEX期金在亚盘时段微幅震荡,最高1674.8元/盎司,但在美GDP数据公布后走低,最低1658.5美金/盎司。上周金价小幅上涨,COMEX期金上涨13.6美金或0.82%,收报1662美金/盎司。

宏观面:昨晚公布的美国第三季经济增长反弹超过预期,市场预期经济增长将恢复到2.1%,但数据显示,美国第三季度实际GDP年化季率初值录得2.6%,创2021年第四季度以来新高,此前曾连续两个季度录得负增长。美国经济在经历了两个季度的萎缩后,在上个季度实现了增长。乐观的美国经济数据令金价承压走低。

基本面:10月26日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为 928.39吨,较上一交易日持平,此前已达今年3月以来最低。年初至今的ETF持有量减少30吨。

后市展望:从长期看金价仍处于压力之下,在相当长一段时间内无法维持涨势。因为利率峰值预期尚未到来,这可能会继续给金价带来压力。在美联储放宽其激进的加息步伐之前,宏观背景可能对黄金仍然充满挑战。从短期市场情绪看,持续的看空情绪可能会限制其涨势。

操作建议:黄金的长线投资者不需要在本轮反弹中追逐市场;因考虑到COMEX金价从1620强烈反弹并已回升至1650美金上方,激进的短线投资者可轻仓试多,若金价站稳1677美金/盎司一带的颈线,那么黄金将获得更多买盘,多头目标瞄准1700美金/盎司整数关口。

【投资评级:★】


【白银】

行情回顾:昨日COMEX期银小幅走低,最高触及19.66美金,最低19.2美金。上周COMEX期银收报19.4美金/盎司(周涨幅7.35%),国庆节期间白银最高涨超21美金/盎司。

宏观面:同黄金

基本面:10月26日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量 15056.93吨,较上一交易日下降80吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同,但白银价格短期波动幅度大于黄金。

操作建议:白银长线同黄金,依旧看空,不建议追逐反弹;激进的短线投资者可轻仓试多并以19.7为第一个阻力位,如能站稳则多头看向10月4日高点21.3美金。

【投资评级:★】

贵金属研究员:徐艺倩



黑色系早评

2022.10.28

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2301下跌0.72%。

基本面:我的钢铁网数据显示,本周螺纹钢周度产量299.19万吨,环比上升5.75万吨,钢厂库存205.57万吨,环比上升1.08万吨,社会库存433.95万吨,环比下降23.98万吨,两库库存合计639.52万吨,环比下降22.9万吨,钢材五大品种周度产量977.21万吨,环比上升14.12万吨,钢材五大品种两库库存合计1518.17万吨,环比下降43.11万吨。

核心观点:8月以来稳地产政策信号强烈,地产有望修复从而支撑钢材需求平稳,并且目前钢材库存并无压力,但近期黑色回调幅度较大,技术走势偏弱,市场情绪有待修复,预计在经大幅回调后走势偏弱势震荡。

交易策略:建议观望。

【投资评级:★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2301下跌4.1%、焦煤2301下跌1.5%、焦炭2301下跌1.86%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量2901.0万吨,环比减少42.6万吨,澳巴铁矿发运总量2511.6万吨,环比增加39.7万吨。港口库存方面,10月21日全国45港铁矿港口库存1.29亿吨,环比下降79.94万吨。

核心观点:钢材产量目前回升至正常水平,高炉开工率上升空间有限,黑色短期内回调较为明显,走势较为震荡偏弱。

交易策略:操作上,铁矿、双焦建议观望。

【投资评级:★】

黑色研究员:魏云



股指早评

2022.10.28

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:10月27日,IF2211合约报收3633.0点,较前日下跌16.8点,涨幅0.46%。IH2211合约报收2379.8点,较前日下跌15.4点,跌幅0.64%。IC2211合约报收5971.2点,较前日上涨13.0点,涨幅0.22%,IM2211合约报收6473.6点,较前日下跌3.2点,跌幅0.05%。10月27日,A股四大指数多数收跌,沪指跌0.55%,深证成指跌0.63%,创业板指跌1.5%,科创50指数涨0.16%。两市合计成交9238亿元,比前日增加97亿元。

消息面:1—9月份,全国规模以上工业企业营业收入同比增长8.2%,延续较快增长态势,企业利润同比下降2.3%。9月份工业企业利润降幅较上月收窄6.0个百分点。从以上数据看基本和我国上半年的宏观经济形势相符合。

后市展望:昨日市场震荡回落,成交量略有放大,符合大家之前的大体判断,对后市依然维持之前的看法不变。


【投资评级】★

             股指期货研究员 邓夏羽


 农产品早评

2022.10.28

【油脂】

行情回顾:今日油脂期价再次冲高回落,截止收盘,菜油上涨0.17%,棕榈油下跌0.46%,豆油下跌1.15%。

基本面:近期东南亚棕榈油产区降雨偏多,市场担忧影响棕榈油生产,但数据显示10月份马来西亚棕榈油产量仍保持增长,预计10月底库存将升至250万吨左右高位。印尼通过鼓励棕榈油出口,目前国内库存较上半年高点大幅回落,供应压力减小,市场传言印尼将重新征收出口费。当前国际棕榈油价格相对其他油脂重新具有较明显的价格优势,有助于需求增加,但受制于全球经济衰退预期,预计需求增幅有限。。


后市展望:三大油脂由于基本面不同走势有所差异,棕榈油由于国际棕榈油价格反弹走势相对较强,而菜油因库存近四周维持极低位震荡走势,豆油因预计11月中下旬后国内大豆将集中到港,基差报价高位逐渐回落。油脂期价整体在箱体整理的上沿的压力较大,后市震荡整理的可能较大。

操作建议:空单在设好止损的前提下谨慎持有。

【投资评级:★★】

【粕类】

行情回顾:豆粕期价震荡回落。

基本面:拉尼娜现象将使交易员关注巴西南部和阿根廷,但他们可能会关注马托格罗索州,美国主要天气模型显示,马托格罗索州从11月开始将出现干旱。一般来说,马托格罗索州11月的降雨量应该比10月的降雨量高出50%以上。


后市展望:市场预计10月大豆到港量依然偏低,制约油厂开机,豆粕库存可能继续下滑,而生猪养殖业利润较好,对高价饲料容忍度提升,豆粕价格高位运行周期得以继续拉长。基差仍保持高位运行,豆粕期价短线震荡整理的可能较大。

操作建议:高位空单谨慎持有,止损设置在4200一线。

【投资评级:★★】

              农产品研究员:姚战旗

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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