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美高美游戏每日策略参考(2022.11.2)


农产品早评

【 农产品早评】

2022.11.2

【油脂】

行情回顾:油脂期价受消息影响大幅上涨,截止收盘,棕榈油上涨4.89%,菜油上涨2.99%,豆油上涨2.37%。

基本面:目前俄罗斯单方面暂停出口协议,联合国和乌克兰通过向土耳其政府努力,寄希翼于即使没有俄罗斯参与情况,继续出口粮食,只是现阶段出口放慢,乌克兰还有900万吨、俄罗斯还有2000万吨需要出口,乌克兰冬季谷物播种完成预测的76%,关注后续进展。经过长时间的讨论,印度政府决定将棕榈油进口关税提高6%-11%,以缓解农民受油籽价格下跌的影响。政府在其发布的公告中表示,毛棕榈油(CPO)进口关税现在从每吨858美金上调至952美金,RBD(精炼、漂白和除臭)棕榈油进口关税从每吨905美金上调至962美金,新的棕榈油进口(其他)关税从每吨882美金上调至957美金。据悉,今年早些时候,印度取消了毛棕榈油的基本进口税,以抑制价格。


后市展望:受消息面刺激国内油脂期大幅上涨,棕榈油和菜油再次回到整理期间上沿,向上突破继续上涨的可能较大。

操作建议:空单止盈后观望。

【投资评级:★】

【粕类】

行情回顾:受消息刺激,国内豆粕大幅上涨,向上突破4200压力。

基本面:10月美国进入美豆收获上市的高峰期,然而近期密西西比河低水位事件制约了美豆的发货节奏。截至10月25日,美豆装船568万吨,远低于往年同期水平(2017-2021年10月装船量平均值863万吨)。尽管美国货主正试图使用公路、铁路等替代方案运输,但陆路运输的承载能力和成本都远高于水路驳船运输。目前美国政府也正在加紧河道疏浚工作,但气象专家预判美国的干旱天气仍将延续,预计低水位仍将持续影响美国大豆的海运发货量。。


后市展望:国内到港大豆数量依然偏低,油厂豆粕产量有限,豆粕库存继续下滑至2018年以来同期最低水平,短期难以恢复,但下游生猪及家禽养殖利润良好及养殖旺季逐渐来袭,紧张的豆粕供应支撑豆粕价格,美国大豆到港延迟将会拉长豆粕供应紧张周期,预计豆粕维持偏强震荡行情。

操作建议:空单止损后观望为宜。

【投资评级:★】

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.11.2

【黄金】

行情回顾:昨日COMEX期金走高1.63%,最高触及1660美金,最低1635美金/盎司与前日相同。

宏观面:昨日拜登支撑美联储政策转向,市场对美联储放鸽的情绪发酵,加之3个月美债收益率与18个月美债收益率曲线接近倒挂也促使市场对美联储为就经济而放缓加息的预期有所升温,该指标是鲍威尔曾强调的作为经济衰退指标。美国10月ISM制造业PMI录得50.2,高于预期的50,刺激贵金属价格回落。目前市场已基本消化美联储本次加息75基点的预期,市场聚焦于美联储本次会议是否会释放放缓加息的信号。

基本面:10月31日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为920.597吨,较上一交易日减少2吨,续刷年内最低。年初至今的ETF持有量减少50余吨。

后市展望:投资者在观望等待美联储在今年年底前放缓大幅加息步伐的明确迹象。美联储11月2日(北京时间11月3日周四凌晨2:00)的货币政策会议将成为下周金价的推动力量。尽管通胀可能不会像美联储希翼的那样下降,但报警衰退的经济数据已迫使美联储无法再进一步升息,加息放缓对黄金来说是一个非常积极的环境。在美联储明确表态之前投资者谨慎押注。

操作建议:美联储的货币政策会议前市场大概率小幅盘整。因市场对其货币政策转向的押注发酵,短线黄金多头存在一定交易机会,长线投资者尚不需要大量建仓,可少量布局多单。若金价站稳1677美金/盎司一带的颈线,那么黄金将获得更多买盘。若美联储的货币政策会议释放超预期鹰派信号将打压黄金。下跌方向密切关注1620美金。

【投资评级:★】


【白银】

行情回顾:昨日投资者押注美联储放鸽,COMEX期银大涨2.78%,最高突破20美金/盎司,日k无下影线。上周COMEX期银收报19.2美金/盎司(周跌幅0.7%),国庆节期间白银最高涨超21美金/盎司。

宏观面:同黄金 

基本面:10月31日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量15032.59吨,较上一交易日下降13吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同,但白银价格短期波动幅度大于黄金。

操作建议:白银短线多头存在一定交易机会,激进的短线投资者可轻仓试多并以19.7为第一个阻力位,如能站稳则多头看向10月4日高点21.3美金,下跌方向关注18.8美金。长线投资者可少量布局多单。


【投资评级:★】

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.11.2

【沪铝】

行情回顾:昨日沪铝2212合约涨0.56%。

基本面:11月01日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,040元/吨,较上一交易日增加180元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,310元/吨、18,060元/吨、18,030元/吨。11月01日,电解铝升贴水维持在贴水10元/吨附近,较上一交易日上涨10元/吨。11月01日,LME铝库存为583,975吨,较上一交易日减少2,250吨,注销仓单占比为43.08%。河南部分铝厂因采暖季到来及近期铝价走势低迷企业盈利不佳等方面的原因,三家铝厂涉及总产能109万吨电解铝企业计划减产10%-15%,预计影响年化产能达11万吨左右。

后市展望:美联储或再次大幅加息,铝需求偏弱,对铝价影响较大,沪铝以震荡偏弱趋势。

操作建议:继续保持观望。

【投资评级:★★】

(有色研究员:刘江)


【沪铅】  

行情回顾:昨日沪铅2212收盘跌0.36%。

基本面:11月01日,长江有色市场1#铅平均价为15,150元/吨,较上一交易日减少75;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,100元/吨、15,150元/吨。11月01日,1#铅升贴水维持在贴水-105元/吨附近,较上一交易日减少5。11月01日,LME铅库存为27,625吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为11.49%。彭博商品指数表示,铅这种用于电池的金属将于明年被纳入基准指数,不过铅的权重略低于1%,而铜的权重为5.23%。

后市展望:铅可能仍然处于宽幅震荡行情中。

操作建议:沪铅2212合约继续处于震荡区间中,预计以震荡趋势为主。

【投资评级:★★】

        有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.11.2】

【投资评级:★★】


行情回顾:昨日市场整体反弹,风险偏好有所回升,美原油上方阻力仍在90美金一线。


基本面:目前支撑油价的一方面是OPEC+本月开始减产,另一方面是由于欧美衰退预期增强,市场预期加息可能放缓。从美国的产量来看,EIA公布的数据显示,美国8月原油产量增至1197.5万桶/日,为2020年3月以来的最高水平。消息面上,拜登周一演讲中呼吁美国能源企业增产,并声称如果石油企业不降价,可能与国会合作对超额利润征收更高的税。11月美联储大概率继续加息75个基点,市场关注点是美联储对未来加息节奏的态度。


后市展望:目前欧美通胀仍高,货币政策没有转向的理由。市场预期美联储加息放缓不构成利好,目前上涨可能仍只是反弹。


操作建议:激进投资者空单可考虑于美原油站上90美金减仓,突破94美金一线离场。目前反弹不确定结束,稳健投资者也可继续观望。

(能化研究员:宋鹏 )


【聚烯烃早评:2022.11.2】

【投资评级:★★★★】


行情回顾:聚烯烃期货昨日大幅反弹,将前一日跌幅基本全部收回,PP2301至昨日收盘上涨1.44%,塑料2301至昨日收盘上涨1.27%。


基本面:目前聚烯烃供需未见起色,供给恢复后高位暂稳,需求旺季过后,可能下降。目前支撑聚烯烃的可能仍是成本端。

PE方面:截止9月27日,油制线型成本在9955元/吨,煤制聚乙烯线型成本在11460元/吨。油制线性利润-1755元/吨,煤制线性利润-3360元/吨。

PP方面:油制PP利润-2102.1元/吨,煤制PP利润-525元/吨,外采甲醇制PP利润-2031.6元/吨,外采丙烯制PP利润-355.51元/吨,PDH制PP利润-470.19元/吨。


后市展望:目前聚烯烃未有实质性利好,以目前供需难以支撑聚烯烃有效反弹,成本支撑对聚烯烃可能不占主导。聚烯烃若要有实质性反弹,仍需缩减供给。


操作建议:聚烯烃空单可考虑继续减仓。

(能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.11.2

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2301上涨1.28%。

基本面:我的钢铁网数据显示,9月全国粗钢日均产量289.83万吨,环比增长7.1%。10月份钢厂亏损面积逐步扩大,开始主动调控产量,预计10月全国粗钢日均产量在280-285万吨。

核心观点:8月以来稳地产政策信号强烈,地产有望修复从而支撑钢材需求平稳,并且目前钢材库存并无压力,但受宏观面的拖累,走势偏弱,技术走势呈空头排列,市场情绪有待修复,预计在经大幅回调后走势偏震荡。

交易策略:建议观望。

【投资评级:★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2301上涨2.45%、焦煤2301上涨2.4%、焦炭2301上涨1.13%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量3226.1万吨,环比增加325.1万吨,澳巴铁矿发运总量2667.5万吨,环比增加155.9万吨。港口库存方面,10月28日全国45港铁矿港口库存1.29亿吨,环比下降上升31.46万吨。

核心观点:随着10月份钢厂亏损面积逐步扩大,钢厂主动性减产行为有所增加,原料需求有所下降,黑色短期内回调较为明显,走势较为震荡偏弱。

交易策略:操作上,铁矿、双焦建议观望。

【投资评级:★】

               黑色系研究员   魏云


股指早评

【金融衍生品早评】

2022.11.2

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:11月1日,IF2211合约报收3648.4点,较前日上涨143.0点,跌幅4.08%。IH2211合约报收2403.2点,较前日上涨109.6点,涨幅4.78%。IC2211合约报收5965.4点,较前日上涨160.2点,涨幅2.76%,IM2211合约报收6471.0点,较前日上涨196.8点,涨幅3.14%。11月1日,A股四大指数全线反弹, 截至收盘,沪指涨2.62%报2969.2点,深成指涨3.24%报10734.25点,创业板指涨3.2%报2337.65点,科创50指数涨1.4%。两市合计成交9775亿元,比前日增加945亿元。

消息面:昨日消息面较为平静。

后市展望:昨日A股市场在港股的带动下全线走高,白马股纷纷反弹,相对沪深300和上证50指数走势更加强劲,中证500和中证1000指数相对反弹较弱。但市场想走出真正的“底部”也非一日之功,未来暂时按回补10月28日的“缺口”来看待当前的反弹。


【投资评级】★

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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