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美高美游戏每日策略参考(2022.11.10)


有色早评

【 有色早评】

2022.11.10

【沪铝】 

行情回顾:昨日沪铝2212合约涨1.33%。

宏观面:11月9日,国家统计局公布数据显示,10月CPI同比上涨2.1%,预期2.4%,前值2.8%;10月PPI同比降1.3%,预期降1.1%,前值涨0.9%。

基本面:11月09日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,600元/吨,较上一交易日增加130元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,110元/吨、18,620元/吨、18,590元/吨。11月09日,电解铝升贴水维持在平水附近,较上一交易日下跌10元/吨。11月09日,LME铝库存为558,825吨,较上一交易日减少5,550吨,注销仓单占比为42.84%。铝下游加工龙头企业开工率环比上涨,需求变化不大,库存仍处于低位。

后市展望:美联储观点偏鸽派,铝需求偏弱,对铝价影响较大,沪铝以震荡偏弱趋势为主。

操作建议:继续保持观望。

【投资评级:★★】

               有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2022.11.10

【油脂】

行情回顾:油脂期价震荡回落,截止收盘,豆油下跌2.39%,棕榈油下跌1.81%,菜油上涨0.11%。

基本面:据外国媒体报道,根据一项大宗商品研究报告,由于洪涝风险上升,印尼棕榈油产量预估下调至4710万吨,较此前预估下降不到1%。印尼主要棕榈油产区的潮湿天气引发人们对收割中断的担忧。上个月,印尼第二大棕榈油产州中加里曼丹省(Central Kalimantan)在发生洪灾后宣布进入紧急状态三周。10月份,该国大多以潮湿天气为主。同时,气温分布不均。短期天气预报显示,未来10天天气将潮湿。最新的长期天气预测显示,拉尼娜在年中减弱后已加强为中度拉尼娜。

后市展望:国内供应方面偏紧,但下游需求因疫情等影响,始终未有较大改善,因此现阶段基差很大程度将还有下跌空间。油脂在震荡期间的上沿震荡回落,短线继续弱势的可能较大。

操作建议:豆油Y2301合约空单继续持有,止损下移至9600一线,9100一些可以考虑止盈。

【投资评级:★★】

【粕类】

行情回顾:国内豆粕震荡整理。

基本面:国内大豆压榨量下滑,低于大豆到港量,大豆库存在连降六周之后出现明显回升。中国粮油商务网数据显示,全国主要油厂沿海大豆库存258.2万吨,比前一周增加42.2万吨,比上年同期减少135.4万吨。近日美国密西西比河水位偏低制约大豆出口,国内大豆到港量偏低,市场预计11月中旬美豆集中到港,届时库存将逐渐增加。

巴西周三中部地区将重新迎来局部阵雨,而南部地区要到周五才会出现阵雨。南部地区阵雨不会持续太久,因为周日到周一又有一个锋面横扫该地区。如果降雨令人失望,南部地区的土壤湿度将下降,开始影响玉米和大豆,但影响程度较轻。下周南部地区可能会有阵雨,但可能性不大。随着阵雨持续,中部地区的天气较为有利。

后市展望: 目前港口大豆库存和豆粕库存都处于偏低的状态,但考虑到目前豆粕库存较低,而12月虽有大量大豆预期到港,在养殖利润较好的情况下,下游需求或同步保持旺盛,显著累库的预期也并不明朗,故年末现货端下跌幅度或偏保守。预计豆粕继续维持偏强行情。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2022.11.10

【黄金】

行情回顾:昨日comex期金小幅震荡,最低1706美金,最高1726美金。周二晚间金价大涨近50美金,突破1700美金这一关键关口,COMEX期金最高达1720美金,创近两个月新高。上周COMEX金价创7月底以来最大单周百分比涨幅,收报1685美金,最低触及1618美金;

宏观面:昨日中期选举的初步统计结果显示国会控制权可能易主,这打压美金、支撑金价,但最终结果要到12月15日左右公布。周二美国国会中期选举进行投票,共和、民主两党为争夺美国国会的控制权展开竞争,美国中期选举牵动美国未来的政策方向,将对市场产生全面影响。投票接近尾声时市场出现了明显的风险情绪,推高股市,推低美金,进而提振了贵金属。随着金价突破重要阻力位,更多买盘入场,大量空单止损被触及,进一步助涨金价。;上周鲍威尔表示最快在12月就会放慢加息速度,但仍有必要继续加息,且最终利率水平将高于此前预期。10月非农就业人口喜忧参半,支撑FED可能在未来放缓加息步伐的观点。今晚公布的美国10月通胀数据将成为投资者预测美联储12月会议决定的晴雨表。

基本面:11月8日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为 908.38吨,较上一交易日增加3吨,续刷年内最低。年初至今的ETF持有量减少50余吨。

后市展望:黄金的周度市场人气持续改善,技术前景也已转为正面。本周二和上周五金价从两年低点强势上涨,接连突破1650、1678、1700美金,带来了猛烈的看涨势头。如果今日晚间公布的CPI数据显示出通胀压力下降的迹象,将使得黄金有机会突破1730美金的关键阻力位。如果金价能回到1735美金以上就可以说明已经触底,这将使黄金重回看涨趋势,增加中长期看涨的信号。

操作建议:近几日金价在技术面和基本面都形成了看涨的一定基础。目前市场普遍预期10月CPI数据将从9月份的8.2%放缓至8%,如通胀数据支撑美联储加息放缓,则有望给黄金价格提供进一步冲高机会。金价的下方仍需密切关注1700、1685、1650、1618美金水平。

【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:昨日comex白银小幅震荡整理收跌,报21.06美金。周二晚间白银大涨,COMEX期银突破10月初的前高21.3美金,最高触及21.72美金。上周白银大幅收涨9.27%,COMEX期银最高20.965美金/盎司,最低触及18.18美金。

宏观面:同黄金 

基本面:11月8日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14684.25吨,较上一交易日下降120吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同,但白银价格短期波动幅度大于黄金。

操作建议:白银市场信心改善,看多情绪增加,技术指标转好,多头可看向周二高点21.7美金,下跌方向关注20.7、20、18.8、18.2美金。


【投资评级:★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2022.11.10】

【投资评级:★★★】


行情回顾:昨日美原油再次大跌超3%,已跌至85美金一线。


基本面:美国石油协会(API)公布的数据显示,截至11月4日当周,美国原油库存大幅上升约560万桶。分析师预计增加约140万桶。汽油库存增加了约260万桶,分析师预测为减少110万桶。原油及汽油库存同时上升,可能表明美国需求正在下降,此外,市场担忧中国需求放缓。另一方面,供给端及地缘政治对油价的支撑仍然存在,OPEC+本月开始减产,欧盟将从12月5日禁止进口俄罗斯原油,并在2月5日禁止进口俄罗斯石油产品。因此,供给端支撑与需求端压力的博弈将持续。


后市展望:未来宏观面主导的需求端的压力可能仍会促使原油继续下跌,供给端的支撑将使得下跌具有抵抗性。


操作建议:激进投资者空单于90美金一线减仓后,剩余空单的离场点位可考虑设置在突破94美金一线。 

(能化研究员:宋鹏 )


【聚烯烃早评:2022.11.10】

【投资评级:★】


行情回顾:聚烯烃期货昨日未跟随原油回落,反而走出了反弹走势,PP2301至昨日收盘上涨1.72%,塑料2301至昨日收盘上涨1.07%。


基本面:目前原油虽较前期高点明显回落,但是聚烯烃亏损持续,成本支撑仍然存在。

PE方面:据隆众资讯,截止上周,油制线型成本在10024元/吨,煤制聚乙烯线型成本在11505元/吨。油制线性利润-1724元/吨,煤制线性利润-3425元/吨。

PP方面:油制PP利润-2381.76元/吨,煤制PP利润-595.67元/吨,外采甲醇制PP利润-1978.00元/吨,外采丙烯制PP利润-179.40元/吨,PDH制PP利润-1060.12元/吨。


后市展望:未来原油仍有可能继续下跌,聚烯烃成本支撑可能继续减弱,并且聚烯烃供需对价格也有压力。


操作建议:目前基本面及成本对聚烯烃支撑有限,聚烯烃反弹高度仍需观察。可暂时观望。

            能化研究员 宋鹏



黑色系早评

 【 黑色系早评】

2022.11.10

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2301上涨1.53%。

基本面:据我的钢铁网,2022年10月份全国钢铁行业PMI为39.3%,环比大幅回落12.0个百分点,重新跌至荣枯线下方。10月份钢厂亏损面积逐步扩大,开始主动调控产量,预计10月全国粗钢日均产量在280-285万吨。

核心观点:8月以来稳地产政策信号强烈,地产有望修复从而支撑钢材需求平稳,并且目前钢材库存并无压力,但受宏观面的拖累,10月大幅下跌之后,近期盘面呈现企稳震荡反弹,市场情绪有所修复。

交易策略:建议暂时观望,激进投资者建议轻仓逢低试多。

【投资评级:★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2301上涨2.62%、焦煤2301上涨1.7%、焦炭2301上涨2.28%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量3103.2万吨,环比减少123万吨,澳巴铁矿发运总量2624.9万吨,环比减少42.6万吨。港口库存方面,11月4日全国45港铁矿港口库存1.3亿吨,环比上升249.24万吨。

核心观点:随着10月份钢厂亏损面积逐步扩大,钢厂主动性减产行为有所增加,原料需求有所下降,黑色在大幅下挫之后,近期盘面有企稳迹象。

交易策略:操作上,铁矿、双焦建议观望。

【投资评级:★】

         黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.11.10

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:11月9日,IF2211合约报收3712.2点,较前日下跌36.2点,跌幅0.97%。IH2211合约报收2438.2点,较前日下跌15.4点,跌幅0.63%,IC2211合约报收6123.2点,较前日下跌8.6点,跌幅0.14%,IM2211合约报收6674.8点,较前日下跌13.6点,跌幅0.2%。11月9日,11月9日,两市股指早盘冲高回落,午后震荡下行,创业板指跌超1%失守2400点。截至收盘,沪指跌0.53%报3048.17点,深成指跌0.79%报11055.29点,创业板指跌1.36%报2399.34点,科创50指数1.35%报1037.52点。两市合计成交7786亿元,比前日减少570亿元。

消息面:国家统计局:10月CPI同比上涨2.1% PPI同比下降1.3%。1--—10月平均,全国居民消费价格比上年同期上涨2.0%。2022年10月份,全国工业生产者出厂价格同比下降1.3%,环比上涨0.2%;工业生产者购进价格同比上涨0.3%,环比上涨0.3%。1—10月平均,工业生产者出厂价格比去年同期上涨5.2%,工业生产者购进价格上涨7.5%。

后市展望:昨日市场再次缩量下跌,茅台等权重股再次走弱,导致沪深300和上证50指数走势相对较弱。从当下看10月中下旬形成的前期高点压力尽显,后市继续将此高点作为短期的多空分水岭。

【投资评级】★ 

      股指期货研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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