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美高美游戏每日策略参考(2022.11.16)

 

农产品早评

【 农产品早评】

2022.11.16

【油脂】

行情回顾:油脂期价走势分化,菜油震荡上扬,棕榈油震荡回落,截止收盘,棕榈油下跌2.89%,豆油下跌0.78%,菜油上涨1.34%。

基本面:11月13日在取消对批发经销商和大型零售连锁店的油料和油籽的库存限制后,印度印多尔大豆价格出现8%的大幅上涨。库存限制于2022年11月1日宣布取消,这也是加工厂、压榨商和协会长期以来的夙愿。考虑到目前的供需不匹配,价格可能在短期内保持强劲,在企稳之前,可能会升至6.200卢比。

后市展望:近期,油脂期价走势分化,菜油反弹至震荡区间上沿,豆油下跌至区间中部,而棕榈油在反弹到震荡区间的上沿后震荡回落,短期油脂分化行情可能还会延续。

操作建议:观望。

【投资评级:★★】

【粕类】

行情回顾:国内豆粕震荡整理。

基本面:巴西咨询机构家园农商企业(PAN)发布的数据显示,截至2022年11月11日,巴西大豆播种进度达到73.9%,高于一周前的65.1%,但是低于去年同期的78.1%,因为中西部缺乏降水导致播种放缓。过去五年同期平均播种进度为61.8%。报告称,种植步伐放缓是因为中西部旱情扩大。戈亚斯州和马托格罗索州部分地区的播种工作停滞。农户在等待雨季降雨来重新恢复田间作业。


后市展望:美豆以震荡走势为主,短期市场缺乏驱动;人民币走升令国内豆粕表现偏弱,近期大豆到港量小幅回升,油厂开机有所改善,大豆压榨量有所增加,国内进口大豆大量到港预期以及阿根廷可能再启美金大豆计划或对盘面施压。粕类走势继续弱势的可能较大。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.11.16

【黄金】

行情回顾:昨日COMEX冲高后回落,在开盘价附近徘徊,日内最高触及1791.8美金。在经历了连续7个月的下跌后,上周黄金飙升90美金,录得两年多来最佳单周表现,COMEX黄金本周上涨97.6美金或5.82%。

宏观面:昨日公布的美国10月份生产者价格指数(PPI)的增速低于预期 ,10月份PPI较上年同期增长8%,预期8.3%;较上月增长(环比增长)0.2%,预期0.4%。10月份核心PPI环比持平,较上年同期增长6.7%。市场参与者密切关注PPI,将其作为衡量批发水平通胀的指标。它被视为一个领先指标,因为众所周知,生产商会将更高的价格转嫁给消费者。数据公布后,金价短线拉升十余美金,刷新日高,但随后很快自高位回落。上周四公布的美国10月消费者价格指数(CPI)增幅低于预期使市场相信物价上涨终于开始消退,进而认为美联储下一次会议可以放缓加息步伐到加息50个基点的概率大增,这极大地提振了贵金属价格;

基本面:11月14日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为 910.41吨,较上一交易日增加0.3吨。年初至今的ETF持有量减少50余吨。11月7日该基金黄金持有量905.48吨创年内最低。

后市展望:近两周黄金的市场看多情绪浓烈,在技术面已形成看涨趋势。随着金价突破1780美金的压力,金价升向1800美金(同为200日移动均线和整数关口)的可能性大大增加,继而瞄准1830美金/盎司。

操作建议:近两周金价涨势迅猛,但过快的猛烈上涨使金价进入超买区间,前两日盘都有所回调,接下来短期内仍有回调走低的风险,但跌势料有限。1750可作为短期支撑。只要金价守在1700美金上方就仍保持看多。下行方向的1730、1700和1685美金/盎司将构成重要支撑位,投资者可择机逢低做多。

【投资评级:★★★】


【白银】

行情回顾:昨日COMEX白银在续创今年6月以来新高22.38美金后走低,回落至22美金下方。上周白银大涨4.86%,刷新10月初高点。

宏观面:同黄金 

基本面:11月14日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14638.28 吨,较上一交易日下降40.1吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。随着不断刷新前高其看涨得到确认,但短线投机者需警惕快速上涨后的回调风险。

操作建议:尽管昨日白银价格出现回落,但并未破坏其中长期看涨趋势,属于快速上涨后的正常回调,银价后市仍有望进一步大涨。短线投机者需注意短期内的回调风险。今日白银价格仍有可能继续走低,但跌势料有限。如果价格开始再次下跌,21.3美金、20.7、20、18.8美金将是支撑位,中长期投资者可逢低做多。

【投资评级:★★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.11.16

【沪铝】 

宏观面:工业和信息化部、发展改革委、生态环境部等三部门近日联合印发《有色金属行业碳达峰实施方案》,提出“十四五”期间,有色金属产业结构、用能结构明显优化,低碳工艺研发应用取得重要进展,重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低,再生金属供应占比达到24%以上。“十五五”期间,绿色低碳、循环发展的产业体系基本建立,确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。11月15日,国家统计局公布数据显示,1-10月份,全国城镇调查失业率平均值为5.6%。10月份,全国城镇调查失业率为5.5%,与上月持平。国家统计局发布数据显示,1-10月份,全国房地产开发投资113945亿元,同比下降8.8%;其中,住宅投资86520亿元,下降8.3%。

 基本面:11月15日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,790元/吨,较上一交易日无变化;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,290元/吨、18,810元/吨、18,780元/吨。11月15日,电解铝升贴水维持在贴水50元/吨附近,较上一交易日下跌40元/吨。11月15日,LME铝库存为538,825吨,较上一交易日减少5,200吨,注销仓单占比为41.1%。国内铝厂略有扰动,铝供给偏紧,国内铝消费转淡。 

后市展望:美联储支撑放缓加息步伐,美金显著走弱,沪铝以震荡趋势偏强为主。

操作建议:观察沪铝主力合约是否能有效突破19000的震荡区间高位。

【投资评级:★★】

(有色研究员:刘江)


【沪铅】  

基本面:11月15日,长江有色市场1#铅平均价为15,750元/吨,较上一交易日增加200;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,450元/吨、15,500元/吨。11月15日,1#铅升贴水维持在贴水-210元/吨附近,较上一交易日减少45。11月15日,LME铅库存为26,750吨,较上一交易日无变化吨,注销仓单占比为25.14%。废电瓶价格上调,废铅供应偏紧,再生铅开工率维持较低水平,铅需求逐步转弱。

操作建议:沪铅2212合约突破震荡区间上沿,上方压力看至16200左右,沪铅可考虑轻仓试多。

【投资评级:★★★】

        有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.11.16】

【投资评级:★★★】


行情回顾:受国际能源署上调全球原油需求预测,美原油再次反弹至87美金一线。


宏观面:美联储目前虽已连续大幅加息,但是美国通胀仍在高位,俄乌冲突导致能源价格高企,与中国脱钩断链也将整体抬高美国物价水平,多种因素叠加,增加了美国控制通胀的难度,并且通胀的持续时间可能更久。中金报告预计,美联储货币政策可能会在相当一段时间内保持从紧态势,利率水平将在高位停留更久。叠加过去两年的新冠疫情、劳动力短缺等不利因素,经济基础较为脆弱,大幅加息导致衰退的风险较大,因此,市场已经开始担忧美国经济陷入滞胀。一旦进入滞胀,将是最为糟糕的局面。


后市展望:欧美央行持续加息的累积压力可能仍将导致经济陷入衰退,油价可能仍会因需求端下滑而下降。


操作建议:激进投资者空单于90美金一线减仓后,剩余空单的离场点位可考虑设置在突破94美金一线。 

(能化研究员:宋鹏 )


【聚烯烃早评:2022.11.16】

【投资评级:★★】


行情回顾:聚烯烃期货昨日震荡整理,PP2301至昨日收盘下跌0.1%,塑料2301至昨日收盘上涨0.2%。


基本面:

PE方面:本周亚洲聚乙烯市场价格多数走跌。在东南亚地区,由于库存压力不断增加,一些生产商以降低价格来缓解库存 

压力。截止11月9日,CFR 远东线型膜料收盘价格较上周下跌10 美金/吨,报价在888-890美金/吨;CFR 东南亚线型膜料收盘价格较上周下跌10美金/吨,报价在 948-950 美金/吨;CFR 南亚线型膜料收盘价格较上周上涨 5美金/吨,报价在093-1095美金/吨。

PP方面:上周亚洲聚丙烯市场整体下跌,东南亚方面,聚丙烯市场持续下跌,部分前期降负装置,陆续上调开工率,供应压力增加,但下游需求持续疲弱,场内买气低迷,市场持续窄幅走跌。 

南亚方面,聚丙烯市场宽幅下跌,中东生产商因无法向欧洲退供资源,为降库存增加对南亚资源输出,而需求缺乏上行动力,交投寡淡,拖累市场宽幅下跌。


后市展望:目前聚烯烃现货市场也呈现偏弱态势,对聚烯烃期货没有有效提振。


操作建议:激进投资者可考虑轻仓试空,再创新高考虑止损。

(能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.11.16

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2301上涨0.9%。

基本面:据我的钢铁网,上周螺纹钢周度产量296.46万吨,环比下降2.09万吨,钢厂库存180.91万吨,环比下降9.08万吨,社会库存379.03万吨,环比下降17.1万吨,钢材五大品种周度产量940.41万吨,环比下降18.22万吨,两库库存1376.21万吨,环比下降42.89万吨。11月13日,人行、银保监会关于做好当前金融支撑房地产市场平稳健康发展工作的通知传出,通知涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策、加大住房租赁金融支撑力度等6方面,共16条具体措施。10月份钢厂亏损面积逐步扩大,开始主动调控产量。

核心观点:8月以来稳地产政策信号强烈,地产有望修复从而支撑钢材需求修复,并且目前钢材库存并无压力,近期盘面呈现企稳震荡反弹,市场情绪有所修复。

交易策略:激进投资者多单轻仓持有。

【投资评级:★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2301上涨0.14%、焦煤2301上涨0.98%、焦炭2301上涨1.36%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量2820.9万吨,环比减少282.3万吨,澳巴铁矿发运总量2358.7万吨,环比减少266.2万吨。港口库存方面,11月11日全国45港铁矿港口库存1.32亿吨,环比上升65.31万吨。

核心观点:随着10月份钢厂亏损面积逐步扩大,钢厂主动性减产行为有所增加,原料需求有所下降,黑色在大幅下挫之后,近期盘面企稳震荡反弹。

交易策略:操作上,铁矿、双焦建议震荡偏多对待。

【投资评级:★】

               黑色系研究员   魏云


股指早评

【金融衍生品早评】

2022.11.16

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:11月15日,IF2211合约报收3868.0点,较前日上涨70.4点,涨幅1.85%。IH2211合约报收2585.0点,较前日上涨44.4点,涨幅1.75%,IC2211合约报收6231.2点,较前日上涨101.4点,涨幅1.65%,IM2211合约报收6753.0点,较前日上涨165.0点,涨幅2.5%。11月15日, A股四大指数今日集体大涨,沪指收盘涨1.64%,深证成指涨2.14%,创业板指涨2.38%,科创50指数涨2.85%报1052.04点。两市合计成交10585亿元,比前日减少87亿元。

消息面:国家统计局:10月份国民经济保持恢复态势。1-10月份,全国规模以上工业增加值同比增长4.0%,比1-9月份加快0.1个百分点。1-10月份,全国服务业生产指数同比增长0.1%,与1-9月份持平。1-10月份,社会消费品零售总额360575亿元,同比增长0.6%,比1-9月份回落0.1个百分点。1-10月份,全国固定资产投资(不含农户)471459亿元,同比增长5.8%,比1-9月份回落0.1个百分点。1-10月份,货物进出口总额346165亿元,同比增长9.5%。其中,出口197113亿元,增长13.0%;进口149053亿元,增长5.2%。 1-10月份,全国城镇调查失业率平均值为5.6%。10月份,全国城镇调查失业率为5.5%,与上月持平。1-10月份,全国居民消费价格(CPI)同比上涨2.0%。10月份,全国居民消费价格同比上涨2.1%,涨幅比上月回落0.7个百分点;环比上涨0.1%。 1-10月份,全国工业生产者出厂价格、工业生产者购进价格同比分别上涨5.2%、7.5%。10 月份,全国工业生产者出厂价格同比下降1.3%,环比上涨0.2%;工业生产者购进价格同比上涨0.3%,环比上涨0.3%。


后市展望:昨日市场上涨,主要受以下三个方面的利好刺激:一是房地产持续迎来利好。二是疫情防控方面,已经在持续优化管控措施。三G20会议召开期间,中美金首会晤。


【投资评级】★ 

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


免责声明

本参考基于公开信息编制而成,本企业对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出,仅供投资者参考, 据此入市风险自负。

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