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美高美游戏每日策略参考(2022.11.17)


有色早评

【 有色早评】

2022.11.17

【沪铝】 

宏观面:11月16日,英国10月CPI同比升11.1%,创历史新高,预期10.7%,前值10.1%;环比升2%,预期1.7%,前值0.5%。

 基本面:11月16日,长江有色市场1#电解铝平均价为18,850元/吨,较上一交易日增加60元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,350元/吨、18,870元/吨、18,780元/吨。11月16日,电解铝升贴水维持在升水10元/吨附近,较上一交易日上涨60元/吨。11月16日,LME铝库存为532,975吨,较上一交易日减少5,850吨,注销仓单占比为40.56%。11月14日,全国铝棒库存总计6.3万吨,较前期相比增加0.5万吨。 

后市展望:美联储支撑放缓加息步伐,美金显著走弱,沪铝以震荡趋势偏强为主。

操作建议:观察沪铝主力合约是否能有效突破19000的震荡区间高位。

【投资评级:★★】

(有色研究员:刘江)


【沪铅】  

基本面:11月16日,长江有色市场1#铅平均价为15,750元/吨,较上一交易日无变化;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,625元/吨、15,700元/吨。11月16日,1#铅升贴水维持在贴水-200元/吨附近,较上一交易日增加10。11月16日,LME铅库存为30,025吨,较上一交易日增加3,275吨,注销仓单占比为22.31%。

操作建议:沪铅2212合约突破震荡区间上沿,上方压力看至16200左右,沪铅可考虑轻仓试多。

【投资评级:★★★】

               有色研究员  刘江


农产品早评

【 农产品早评】

2022.11.17

【油脂】

行情回顾:油脂期价走势再度分化,豆油震荡上扬,菜油棕榈油震荡回落,截止收盘,棕榈油下跌1.66%,菜油下跌0.44%,豆油上涨0.34%,。

基本面:船运调查机构公布的数据显示,11月上半月棕榈油产品出口较上月同期增长10.7%—12.7%。马来西亚棕榈油局(MPOB)周一称,热带风暴对两大主产国印尼和马来西亚的棕榈油供应的影响可能会持续到2023年第—一季度,对价格构成支撑。

后市展望:上周中国公布了20条优化后的疫情防控措施,提高了市场对中国需求恢复的希望。中国农业部预测2022年中国棕榈油进口量将同比下降44%,至280万吨。但是2023年的棕榈油进口量将会强劲复苏,达到450万吨,同比提高60.7%。近期,油脂期价走势分化,短期油脂分化行情可能还会延续但总体会在原先的震荡区间内运行。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★★】

【粕类】

行情回顾:国内豆粕震荡反弹。

基本面:从11月15日更新的天气图来看,11月15日至11月23日期间,巴西大豆南部主产区中,帕拉纳州及南里奥格兰德州有中雨。中西部主产区中,南马托格罗索州、戈亚斯州和马托格罗索州降雨预期有所减弱,但局部仍有大雨到暴雨。东部主产区中,巴伊亚州局部有大雨到暴雨。随着播种持续推进,巴西大豆主产区的土壤湿度良好。尽管降雨对大豆和玉米的生长有利,但仍需关注降雨的持续性,若频繁降雨则可能阻碍播种进度。

后市展望:国内进口大豆到港量攀升,市场预期进口大豆库存和豆粕库存的拐点有望出现。在压榨利润良好驱使下油厂豆粕产量有望明显增加,豆粕供应紧张局面缓解后豆粕价格承压下滑。加之人民币升值以及进口大豆成本回落,成本端对后期豆粕市场支撑力度减弱,豆粕现货主动回落,但期价走势仍相对较强,基差继续缩小的可能较大。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

             农产品研究员:姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】 

2022.11.17

【黄金】

行情回顾:昨日COMEX黄金小幅下跌,回落至1780美金下方,日内最高触及1788.2美金,未突破前一日的高点。

宏观面:昨日晚间21:30公布的美国10月零售销售月率 1.3%,创8个月来的最大增幅,预测值为1.00%,9月零售销售月率持平。零售销售不包含服务业所发生的费用,直接反映出消费者支出零售商品的增减变化,美国10月零售销售数据高于预期表明,尽管美联储采取了放缓经济增长的措施,但美国消费者的支出仍然很强,这可能会使几名美联储官员提出的论点变得更加复杂,因而利空黄金。

基本面:11月15日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为 904.62吨,较上一交易日减少6吨。年初至今的ETF持有量减少50余吨。15日的持有量低于前低11月7日该基金黄金持有量905.48吨创年内最低。

后市展望:近两周金价涨势迅猛,日线图上破下降通道。但昨日金价未能上破1800美金而是回落至1780美金下方,显示出回调迹象。

操作建议:昨日金价收跌,且从小时图上看金价冲高的幅度明显变小,而回落的力度却在不断加大,意味着接下来短期内仍有回调走低的风险,但跌势料有限。1750美金可作为短期支撑。只要金价守在1700美金上方就仍保持看多。下行方向的1730、1700和1685美金/盎司将构成重要支撑位。

【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:昨日COMEX白银在冲高后继续走低,日高22.15美金,低于前一日高点。

宏观面:同黄金 

基本面:11月15日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14638.28 吨,较上一交易日持平。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。

操作建议:尽管昨日白银价格连续第二天出现回落,不断下降的日高点提示其短期内快速上涨的动能或暂止。今日白银价格仍有可能继续走低,但跌势料有限。如果价格开始再次下跌,21.3美金、20.7、20、18.8美金将是支撑位。

【投资评级:★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


能源化工早评

【原油早评:2022.11.17】

【投资评级:★★★】


行情回顾:供给端的支撑和需求端的压力使得美原油目前处在震荡态势。


基本面:OPEC周一发布的月度报告,再次下调了2022年全球原油需求的增长预期,将2022年全年世界石油需求增长预测下调至255万桶/日,这也是OPEC年内第五次下调今年石油需求预期。相比年初需求预测下调了100万桶/日以上。此前美国能源署直接将2023年全球原油需求增速预期下调32万桶/日至116万桶/日。而高盛目前依然较为坚定的看多原油,理由包括欧盟对俄罗斯石油禁令的生效时间越来越近,美国页岩油生产放缓,以及美国战略石油储备停止释放。


后市展望:目前市场仍在评估供给端支撑和需求端的压力,短期美原油走势震荡,需等待局面进一步明朗。


操作建议:激进投资者空单于90美金一线减仓后,剩余空单的离场点位可考虑设置在突破94美金一线。 

(能化研究员:宋鹏 )


【聚烯烃早评:2022.11.17】

【投资评级:★】


行情回顾:聚烯烃期货昨日偏强震荡,PP2301至昨日收盘上涨0.15%,塑料2301至昨日收盘上涨0.72%。


基本面:目前原油总体仍在高位,聚烯烃亏损延续,成本支撑继续存在。

PE方面:据隆众资讯,截止11月10日,油制线型成本在9699元/吨,煤制线型成本在11447元/吨,油制线性利润-1399元/吨,煤制线性利润-3307元/吨。

PP方面:油制PP利润-2474.95元/吨,煤制PP利润-549.00元/吨,外采甲醇制PP利润-1967.66元/吨,外采丙烯制PP利润

-126.44元/吨。PDH制PP利润-1141.03元/吨。


后市展望:目前聚烯烃基本面没有明显的向上驱动,但是成本支撑持续存在,如果原油不继续下跌,则聚烯烃暂时没有明显的下跌压力。


操作建议:激进投资者聚烯烃空单可考虑暂时离场。

            能化研究员 宋鹏



黑色系早评

 【 黑色系早评】

2022.11.17

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2301上涨2.07%。

基本面:据我的钢铁网,上周螺纹钢周度产量296.46万吨,环比下降2.09万吨,钢厂库存180.91万吨,环比下降9.08万吨,社会库存379.03万吨,环比下降17.1万吨,钢材五大品种周度产量940.41万吨,环比下降18.22万吨,两库库存1376.21万吨,环比下降42.89万吨。11月13日,人行、银保监会关于做好当前金融支撑房地产市场平稳健康发展工作的通知传出,通知涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策、加大住房租赁金融支撑力度等6方面,共16条具体措施。

核心观点:8月以来稳地产政策信号强烈,地产有望修复从而支撑钢材需求修复,并且目前钢材库存并无压力,10月份钢厂亏损面积逐步扩大,开始主动调控产量,近期盘面呈现震荡反弹。

交易策略:激进投资者多单轻仓持有。

【投资评级:★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2301上涨2.16%、焦煤2301上涨0.88%、焦炭2301上涨1.7%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量2820.9万吨,环比减少282.3万吨,澳巴铁矿发运总量2358.7万吨,环比减少266.2万吨。港口库存方面,11月11日全国45港铁矿港口库存1.32亿吨,环比上升65.31万吨。

核心观点:随着10月份钢厂亏损面积逐步扩大,钢厂主动性减产行为有所增加,原料需求有所下降,黑色在大幅下挫之后,近期黑色盘面总体震荡反弹。

交易策略:操作上,铁矿、双焦建议震荡偏多对待。

【投资评级:★】

         黑色系研究员   魏云


股指早评

2022.11.17

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:11月16日,IF2211合约报收3838.8点,较前日下跌27.6点,跌幅0.71%。IH2211合约报收2578.2点,较前日下跌6.0点,跌幅0.23%,IC2211合约报收6206.4点,较前日下跌27.8点,跌幅0.45%,IM2211合约报收6698.2点,较前日下跌39.8点,跌幅0.59%。11月16日,两市股指早盘冲高回落,午后弱势震荡下探,沪指跌0.45%报3119.98点,深成指跌1.02%报11235.56点,创业板指跌1.19%报2402.91点,科创50指数跌1.48%。两市合计成交9426亿元,比前日减少1159亿元。

消息面:昨日市场消息面较为平静。

后市展望:市场目前依然未能有效站稳今年10月中旬形成的高点,继续关注这一带的多空分水岭作用,和60日均线的压力。

【投资评级】★ 

      股指期货研究员  邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 

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