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美高美游戏每日策略参考(2022.11.23)


农产品早评

【 农产品早评】

2022.11.23

【油脂】

行情回顾:油脂期价涨跌互现,截止收盘,棕榈油上涨1.35%,豆油下跌0.53%,菜油下跌2.00%。

基本面:据马来西亚棕榈油协会(MPOA)发布的数据,马来西亚11月1-20日棕榈油产量预估减6.44%,其中马来半岛减10.37%,马来东部增0.60%,沙巴增0.01%,沙捞越增2.5%。

据监测,11月份沿海地区进口油菜籽到港船只将有7条,进口油菜籽数量约41.6万吨,环比增加29.6万吨。四季度累计进口数量将达200万吨。10月份棕榈油进口达48万吨,同比增加33.5%。随着棕榈油不断到港,港口棕榈油库存也迅速回升。据监测,截至11月14日,全国重点地区棕榈油商业库存为76.97万吨,周环比增加4.24万吨,比去年同期增加33.7万吨,增幅达77.88%,为近三年来同期最高水平。


后市展望:国际油脂利多消息匮乏,难以支撑美豆油、马棕榈油持续上行。国内随着进口油脂、油料的不断到港,豆油以及其他油脂库存上升,供应增加。另外需求受疫情反复影响,难以出现明显好转。外部利多难觅,国内供强需弱,短期油脂分化行情还会延续。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

【粕类】

行情回顾:国内豆粕继续震荡反弹。


基本面:目前巴西大豆,玉米正处在播种期。从11月22日更新的天气图来看,11月22日到11月30日期间,巴西大豆南部主产区中,帕拉纳州及南里奥格兰德州有中雨,局部大雨。中西部产区中,南马托格罗索州、戈亚斯州有大雨,局部暴雨,马托格罗索州局部有大暴雨。东部主产区中,巴伊亚州局部有大雨到暴雨。随着播种持续推进,巴西大豆主产区的土壤湿度良好。尽管降雨对大豆和玉米的生长有利,但仍需关注降雨的持续性,若频繁降雨则可能阻碍播种进度。



后市展望:国内进口大豆到港量较前期攀升,油厂开工率提高豆粕产量增加,豆粕现货市场处于下行通道,需方放缓采购节奏,现货呈现加速回落态势。目前豆粕库存依然偏低且生猪及家禽处于一年中的消费旺季,尽管现货价格持续下跌但由于基差较大,豆粕期价预计维持震荡整理行情。

操作建议:观望为宜。

【投资评级:★】

            农产品研究员   姚战旗


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.11.23

【黄金】

行情回顾:截至昨日亚市收盘金价小幅收涨,COMEX12月黄金收报每盎司1748美金。上周金价触及1791美金的高点后回落。

宏观面:投资者正等待周三公布的美联储11月会议纪要(北京时间周四11月24日凌晨3点),以获取有关美联储加息轨迹的新信号。目前大多数交易员都押注美联储12月加息50个基点。根据芝加哥商品交易所集团的“美联储观察”工具,美联储官员近期发表言论后,12月加息75个基点的可能性为19%。本周四美国将迎来感恩节,交易量可能减少。

基本面:11月21日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为 906.06吨,较上一交易日增加1.5吨,依旧维持在年内最低位。机构投资者对黄金的情绪谨慎,金价可能难以进一步上涨。年初至今的ETF持有量减少50余吨。

后市展望:上周美联储成员的鹰派言论支撑美金重燃动能,黄金的顶部已经形成。美联储还没有完成加息,黄金必须再耐心等待一段时间才能看到新一轮牛市。

操作建议:在本轮调整中可以逢低买入,但不适合大举买入,因为还不知道美联储会采取什么行动。COMEX12月黄金已跌破1750美金支撑,接下来看向1730美金支撑。只要金价守在1700美金上方就仍保持看多。下行方向的1730、1700和1685美金/盎司将构成重要支撑位。

【投资评级:★★】


【白银】

行情回顾:昨日白银同样收涨。截至亚市收盘COMEX期银收报21.2美金/盎司。

宏观面:同黄金 

基本面:11月21日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14898.95 吨,较上一交易日增加163吨。

后市展望:白银走势近期仍以贵金属属性为主,基本走势与黄金相同。

操作建议:白银短期内快速上涨的动能暂止。21.3美金处是一阻力位,下方20.7、20、18.8美金是支撑位。

【投资评级:★★】

            贵金属研究员   徐艺倩


有色早评

【 有色早评】

2022.11.23

【沪铝】 

 基本面:11月22日,长江有色市场1#电解铝平均价为19,010元/吨,较上一交易日增加20元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,340元/吨、19,010元/吨、18,980元/吨。11月22日,电解铝升贴水维持在升水80元/吨附近,较上一交易日维持不变。11月22日,LME铝库存为517,075吨,较上一交易日减少4,925吨,注销仓单占比为44.97%。11月21日,电解铝社会库存总计48.7万吨,较上一日减少1.7万吨。

后市展望:铝需求持续疲软,沪铝以震荡趋势为主。

操作建议:沪铝主力合约处于19000的震荡区间上沿位置,暂时按震荡运行判断。

【投资评级:★★】

(有色研究员:刘江) 

【沪铅】  

基本面:11月22日,长江有色市场1#铅平均价为15,625元/吨,较上一交易日无变化;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,425元/吨、15,550元/吨。11月22日,1#铅升贴水维持在贴水-205元/吨附近,较上一交易日减少10。11月22日,LME铅库存为28,375吨,较上一交易日减少625吨,注销仓单占比为17.8%。原生铅综合开工率小幅下滑,再生铅企业开工率变化不大,铅蓄电池消费转入淡季,电动自行车消费不佳。

操作建议:沪铅主力合约出现回落,上方压力较大,前期持有的空单可继续持有。

【投资评级:★★★】

        有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评:2022.11.23】

【投资评级:★★★★】


行情回顾:美原油目前反弹至81美金一线整理,以对供需做进一步的评估。


基本面:目前需求端加息的压力已基本确定,供给端仍扑朔迷离,利好方面,据央视资讯消息,当地时间21日晚,沙特能源大臣向外界否认了近期有关沙特正在与其他产油国讨论石油增产的消息。沙特国家通讯社在报道中援引沙特能源大臣的话表示,欧佩克+日产减少200万桶的计划将持续至2023年年底。利空方面,虽然欧盟对俄罗斯海运原油的进口禁令临近生效,但目前欧盟进口的海运俄罗斯原油只剩70万桶/日,大量俄罗斯原油正转运至印度及土耳其,俄罗斯原油海运出口量甚至高于俄乌冲突爆发前。与此同时,美国原油增产动能近期出现边际改善,产量回升至1210万桶/日。


后市展望:原油供给端仍存在较大变数,使得油价未来仍会出现大幅波动,但是,需求端的压力已基本明确,并且随着加息的深入,会越来越大。因此,大家对油价仍有看跌预期。


操作建议:激进投资者空单于90美金一线减仓后,剩余空单的离场点位可考虑设置在突破94美金一线。 

(能化研究员:宋鹏 )


【聚烯烃早评:2022.11.23】

【投资评级:★★】


行情回顾:聚烯烃期货昨日跟随原油同步震荡,PP2301至昨日收盘下跌0.75%,塑料2301至昨日收盘下跌0.52%。


基本面:PE方面:上周国内企业聚乙烯检修损失量在5.97万吨,较前一周增加2.04万吨,随着检修增加,库存压力有所缓解;需求方面,棚膜订单处于陆续收尾阶段,订单略有减少,而国内疫情封控情况略有好转,其他下游整体开工小幅回升;但是市场信心不足,观望情绪较浓,交投情况略微清淡。

PP方面:上周PP装置检修涉及产能在423万吨/年,检修损失量在7.119万吨,环比上涨0.94%。目前PP亏损仍然严重,而需求端延续弱势,石化检修增加。但大修已经结束,临时性停 

车装置仍旧是关注的重点。


后市展望:目前需求端难以驱动聚烯烃上涨,成本端可能呈现压力。未来能够驱动聚烯烃上涨的因素可能只有石化减产。


操作建议:激进投资者空单可考虑继续持有,再创新高考虑止损。稳健投资者仍可观望。

(能化研究员:宋鹏)



黑色系早评

【黑色系早评】

2022.11.23

【螺纹】

行情回顾:昨日螺纹2301上涨0.25%。

基本面:据我的钢铁网,11月14日—20日当周螺纹钢周度产量290.7万吨,环比下降5.79万吨,钢厂库存174.85万吨,环比下降6.06万吨,社会库存363.8万吨,环比下降15.23万吨,钢材五大品种周度产量928.43万吨,环比下降11.98万吨,两库库存1314.7万吨,环比下降60.97万吨。

核心观点:8月以来稳地产政策信号强烈,地产有望修复从而支撑钢材需求修复,并且目前钢材库存并无压力,近期盘面总体处于震荡反弹走势之中。

交易策略:激进投资者多单继续轻仓持有。

【投资评级:★★】


【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾:昨日铁矿2301下跌1.96%、焦煤2301下跌2.66%、焦炭2301下跌1.25%。

基本面:我的钢铁网数据显示,上周全球铁矿石发运总量3062.9万吨,环比增加242.0万吨,澳巴铁矿发运总量2667.3万吨,环比增加308.6万吨。中国45港到港总量2293.3万吨,环比减少265.6万吨;北方六港到港总量为973.6万吨,环比减少450.1万吨。港口库存方面,11月18日全国45港铁矿港口库存1.33亿吨,环比上升60.27万吨。

核心观点:目前钢厂主动性减产行为有所增加,原料需求有所下降,但黑色在大幅下挫之后,11月以来黑色盘面总体震荡反弹走势。

交易策略:操作上,铁矿、双焦建议震荡偏多对待。

【投资评级:★】

               黑色系研究员   魏云


股指早评

【金融衍生品早评】

2022.11.23

【股指】

行情回顾:IF、IH、IC、IM:11月22日,IF2212合约报收3775.8点,较前日上涨1.0点,涨幅0.03%。IH2212合约报收2532.0点,较前日上涨15.6点,涨幅0.62%,IC2212合约报收6136.6点,较前日下跌70.2点,跌幅1.13%,IM2212合约报收6557.2点,较前日下跌128.2点,跌幅1.92%。

11月22日,A股四大指数走势分化,沪指上涨0.13%,深证成指下跌1.18%,创业板指下跌1.83%。科创50指数跌1.42%。两市合计成交8845亿元,比前日增加353亿元。

消息面:证监会主席易会满11月21日在2022金融街论坛年会上作主题演讲时指出,估值高低直接体现市场对上市企业的认可程度。国有企业作为国民经济的重要支柱,一直是A股市场一支举足轻重的力量,而当前央企上市企业市盈率不足8倍,为近十年以来最低水平,显著低于A股总体水平的14倍。我国亟需完善中国特色现代资本市场以更好服务国家战略,加快完善契合各类型企业特别是国有企业特点的估值方法,扭转当前国有企业在资本市场大幅“折价”的趋势。

后市展望:昨日市场走势分化,权重股相对走强,小盘股单边下跌。昨日市场出现分化走势和易主席以上讲话有关。后期继续将10月中旬形成的高点和60日均线作为中期的多空分水岭

【投资评级】★ 

       股指期货研究员 邓夏羽

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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